国泰金鼎基金：行业配置偏重防御 仓位稳中有变

　　推荐理由

　　国泰金鼎基金凭借各阶段良好的业绩表现、较好的资产配置和行业配置能力，被评为“2009年度开放式混合型金牛基金”。

　　历史业绩：国泰金鼎基金中长期业绩表现良好，截至2010年8月18日，自设立以来净值增长30.34%，超越同期上证指数54.06个百分点，在同期110只开放式混合型基金中排名第44。最近两年（截至2010年8月18日）净值增长率为55.95%，在130只开放式混合型基金中排名第17。除此之外，该基金在不同的市场环境中表现比较稳定。2009年市场震荡上行，国泰金鼎基金净值增长84.39%，在138只开放式混合型基金中排名第12；进入2010年以后股指大幅回调，而该基金今年以来（截至2010年8月18日）净值仅下跌1.39%，在158只开放式混合型基金中排名第43。

　　投资风格：行业配置偏重防御、仓位稳中有变。较好的行业配置能力和稳中有变的资产配置策略是国泰金鼎基金各期业绩表现良好的主要原因。该基金在行业配置上比较偏重成长性较好的医药行业以及防御特性突出的食品饮料行业，因而在震荡调整的市场行情中表现相对抗跌。该基金还能够针对市场热点灵活进行行业调整，2010年上半年果断减持采掘业、金融保险等周期型行业，从而较好规避了市场性风险，取得了不错的行业调整效果。另外，国泰金鼎前期仓位水平基本保持稳定，2009年以前大部分时间仓位都维持在75%左右的水平，但在2009年市场出现小牛市行情以后，该基金顺势进行了仓位调整，最高曾达到92.41%，充分分享市场上涨收益。

　　投资建议及风险提示：国泰金鼎基金属于混合型基金中的积极配置型品种，适合风险承受能力较强的投资者。

　　（天相投资顾问有限公司 闻群 张慧）

　　国泰金鼎价值精选混合型基金是国泰基金管理有限公司旗下第4只混合型基金，该基金设立于2007年4月，截至2010年上半年末该基金的资产规模为48.37亿元，份额为55.92亿份。