嘉实基金管理有限公司丰和价值证券投资基金2010年半年度报告

基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2010年8月26日 §1 重要提示及目录
1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至2010年6月30日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 1
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 4
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 5
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 8
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 7
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................... 9
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 9
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......... 9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .......................... 9
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 9
6.1资产负债表 .................................................................................................................................. 9
6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 11
6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 12
§7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 27
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 27
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 28
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 29
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 31
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 31
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 31
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 32 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 3

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 32
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 32
§9 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 32
9.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 32
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 32
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 33
9.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 33
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 33
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 33
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 33
§10 备查文件目录 .................................................................................................................................. 34
10.1备查文件目录 ........................................................................................................................... 34
10.2 存放地点 ................................................................................................................................. 35
10.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 35 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 丰和价值证券投资基金
基金简称 嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和）
交易主代码 184721
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2002年3月22日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 30亿份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2002年4月4日

2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 胡勇钦 李芳菲
联系电话 （010）65215588 （010）66060069
电子邮箱 service@jsfund.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-600-8800 95599
传真 （010）65182266 （010）63201816
注册地址 上海市浦东新区富城路99号 震旦国际大楼1702室 北京市东城区建国门内大街69号
办公地址 北京市建国门北大街8号 华润大厦8层 北京市西城复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 100005（办公地址） 100031
法定代表人 王忠民 项俊波

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 5
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层 嘉实基金管理有限公司

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 本报告期（2010年1月1日至2010年6月30日）
本期已实现收益 105,908,454.69
本期利润 -156,489,445.10
加权平均基金份额本期利润 -0.0522
本期加权平均净值利润率 -5.24%
本期基金份额净值增长率 -5.20%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配利润 -149,793,283.09
期末可供分配基金份额利润 -0.0499
期末基金资产净值 2,850,206,716.91
期末基金份额净值 0.9501
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010年6月30日）
基金份额累计净值增长率 331.99%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -4.23% 2.99%
过去三个月 -5.83% 2.79%
过去六个月 -5.20% 2.53%
过去一年 6.14% 3.05%
过去三年 7.02% 3.40%
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 6
自基金合同生效起至今 331.99% 2.76%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 图：嘉实丰和价值封闭基金份额累计净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002年3月22日至2010年6月30日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2010年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式基金、18只开放式基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300指数（LOF）、嘉实超嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 7
短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势股票。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列证券投资基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
顾义河 本基金基金经理 2009年6月17日 － 9年 曾任职于中银国际控股有限公司，2002年9月加盟嘉实基金管理有限公司，先后任分析师、高级分析师。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。

注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，中国经济表现出强劲的增长：宏观上看，1季度和2季度GDP分别维持了10%以上的增长；微观上看，上市公司的盈利整体同比大幅增长。但市场对于经济的预期却在下降，无论嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 8
是贷款增速、M2增速、工业增加值增速还是GDP增速，都呈现明显的逐月下降的态势；房地产价格的过快上涨引发了政府"有形之手"的大力调控。经济增长放缓、CPI走高、新股持续供应、欧洲主权债务危机爆发等负面因素对A股市场形成了轮番打击。沪深300指数只有在2-3月出现微幅上涨，其他月份均出现大幅下跌，上半年沪深300指数累计下跌28.3%。 市场的机会更多体现为阶段性的的结构性机会，1-4月，医药股、科技股、小盘股和新疆概念股等表现活跃，部分个股还连创新高；但5-6月份市场呈现了加速普跌的态势，周期股和大盘股的下跌幅度远远大于指数，房地产板块也显著跑输。连前期一直坚挺的医药股也在打压药品价格的政策影响下在6月份出现快速补跌。 报告期内，本基金并没有将仓位选择作为超额收益的来源，而是力图通过行业结构和个股的选择来获取超额收益，因此报告期内本基金仓位稳定在中高水平。本基金主要超配了成长空间大、受政策扶持的新材料、电力设备等行业，个股方面重仓持有高铁相关的新材料公司、受益于铁路特种集装箱大发展的公司、西部区域的百货公司等股票。在市场逐步下行的过程中，本基金逐渐兑现了部分收益、减持了周期性股票，并在大市值水电股、估值接近历史地位的银行股等股票上建立了仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末本基金基金份额净值为0.9501元；本报告期基金份额净值增长率为-5.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济结构的调整将是未来若干年中国经济增长的主旋律，中国经济增速也将逐渐回归正常水平。消费将继续增加在GDP中的贡献，投资和出口的贡献会下降。我们认为，未来受益于中国经济转型和高效增长的战略性新兴行业，如高附加值出口行业、高铁投资、智能电网投资、新材料等行业将受到市场的显著关注；中国的产业开始向中西部地区的转移，劳动者在收入结构中的比例上升以及新疆振兴、西部大开发政策的延续将继续提供结构性投资机会。 我们将继续维持中等仓位水平，继续寻找行业和个股的结构性机会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由运营、风险管理、法律稽核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 9
力和相关工作经历。基金经理兼任估值委员，参加估值专业委员会会议，不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本报告3.1.2本期末可供分配利润为-149,793,283.09元，因此报告期内本基金未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管丰和价值证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《丰和价值证券投资基金基金合同》、《丰和价值证券投资基金托管协议》的约定，对丰和价值证券投资基金管理人-嘉实基金管理有限公司2010年1月1日至2010年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，嘉实基金管理有限公司在丰和价值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，嘉实基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的丰和价值证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：丰和价值证券投资基金 报告截止日：2010年6月30日 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 10
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
资 产
银行存款 6.4.7.1 58,779,814.53 178,278,309.12
结算备付金 2,753,200.98 6,376,954.12
存出保证金 1,160,000.00 1,160,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 2,725,288,235.73 2,780,653,713.73
其中：股票投资 2,061,864,578.73 2,157,970,577.73
基金投资 - -
债券投资 663,423,657.00 622,683,136.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - 2,356,380.75
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 114,601,892.26 41,556,916.22
应收利息 6.4.7.5 7,147,594.52 5,938,943.50
应收股利 89,601.03 -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 2,909,820,339.05 3,016,321,217.44
负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
负 债
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 50,000,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,671,924.07 3,776,299.12
应付托管费 611,987.34 629,383.18
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 3,011,527.65 3,029,297.11
应交税费 1,340,076.02 1,340,076.02
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 978,107.06 850,000.00
负债合计 59,613,622.14 9,625,055.43
所有者权益
实收基金 6.4.7.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 6.4.7.10 -149,793,283.09 6,696,162.01
所有者权益合计 2,850,206,716.91 3,006,696,162.01
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 11
负债和所有者权益总计 2,909,820,339.05 3,016,321,217.44

注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值0.9501元，基金份额总额3,000,000,000.00份。
6.2 利润表
会计主体：丰和价值证券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日 单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入 -119,659,233.03 640,294,922.35
1.利息收入 9,258,668.93 12,551,001.23
其中：存款利息收入 6.4.7.11 807,033.85 463,528.33
债券利息收入 8,451,635.08 12,087,472.90
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益 133,411,499.30 534,120,309.45
其中：股票投资收益 6.4.7.12 128,819,296.09 511,851,279.92
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 126,362.46 9,224,030.50
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 819,046.55 -
股利收益 6.4.7.15 3,646,794.20 13,044,999.03
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 -262,397,899.79 93,623,611.67
4.汇兑收益 - -
5.其他收入 6.4.7.17 68,498.53 -
减：二、费用 36,830,212.07 44,911,390.79
1．管理人报酬 22,208,278.24 17,563,177.40
2．托管费 3,701,379.72 2,927,196.23
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 10,257,770.50 24,213,512.88
5．利息支出 425,586.55 -
其中：卖出回购金融资产支出 425,586.55 -
6．其他费用 6.4.7.19 237,197.06 207,504.28
三、利润总额 -156,489,445.10 595,383,531.56
减：所得税费用 - -
四、净利润 -156,489,445.10 595,383,531.56

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：丰和价值证券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日 单位：人民币元 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 12
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 6,696,162.01 3,006,696,162.01
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -156,489,445.10 -156,489,445.10
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -149,793,283.09 2,850,206,716.91
项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -910,000,436.02 2,089,999,563.98
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 595,383,531.56 595,383,531.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -314,616,904.46 2,685,383,095.54

报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人赵学军， 主管会计工作负责人李松林，会计机构负责人王红。
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 丰和价值证券投资基金(以下简称"本基金")由嘉实基金管理有限公司、广发证券股份有限公司、北京证券有限责任公司、中诚信托有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《丰和价值证券投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2001]60号文批准，于2002年3月22日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为30亿份基金份额。
本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。本基金经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2002]19号文审核同意，于2002年4嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 13
月4日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《丰和价值证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《丰和价值证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年6月30日的财务状况以及2010年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 报告期内，本基金不存在重大会计差错事项。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (2) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 14
(3) 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
活期存款 58,779,814.53
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
存款期限3个月-1年 -
其他存款 -
合计 58,779,814.53

6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,099,922,317.13 2,061,864,578.73 -38,057,738.40
债券 交易所市场 61,425,795.00 61,252,657.00 -173,138.00
银行间市场 601,489,700.00 602,171,000.00 681,300.00
合计 662,915,495.00 663,423,657.00 508,162.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,762,837,812.13 2,725,288,235.73 -37,549,576.40

6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本期末（2010年6月30日）本基金未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本期末（2010年6月30日）本基金未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本期末（2010年6月30日）本基金未持有买断式逆回购金融资产。 6.4.7.5 应收利息 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 15
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应收活期存款利息 49,456.95
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 867.24
应收债券利息 7,097,219.93
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 50.40
合计 7,147,594.52

6.4.7.6 其他资产 本期末（2010年6月30日）本基金未持有其他资产（其他应收款、待摊费用等）。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 3,008,058.75
银行间市场应付交易费用 3,468.90
合计 3,011,527.65

6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 750,000.00
应付赎回费 -
预提费用 228,107.06
其他应付款 -
合计 978,107.06

6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00

6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 16
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -218,152,161.38 224,848,323.39 6,696,162.01
本期利润 105,908,454.69 -262,397,899.79 -156,489,445.10
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -112,243,706.69 -37,549,576.40 -149,793,283.09

6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 770,077.89
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 35,942.33
其他 1,013.63
合计 807,033.85

6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 3,380,942,699.39
卖出股票成本总额 3,252,123,403.30
买卖股票差价收入 128,819,296.09

6.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 526,417,126.78
卖出债券及债券到期兑付成本总额 524,532,566.43
应收利息总额 1,758,197.89
债券投资收益 126,362.46

6.4.7.14 衍生工具收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出权证成交金额 2,316,341.90
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 17
卖出权证成本总额 1,497,295.35
买卖权证差价收入 819,046.55

注：本期没有权证行权。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 3,646,794.20
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,646,794.20

6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元
项目名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -261,538,814.39
--股票投资 -259,751,231.82
--债券投资 -1,787,582.57
--资产支持证券投资 -
--基金投资 -
2.衍生工具 -859,085.40
--权证投资 -859,085.40
3.其他 -
合计 -262,397,899.79

6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
印花税手续费返还 68,498.53
合计 68,498.53

6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用 10,254,720.50
银行间市场交易费用 3,050.00
合计 10,257,770.50

6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 49,588.57
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 18
信息披露费 148,765.71
债券托管账户维护费 9,000.00
银行汇划费用 90.00
上市年费 29,752.78
其他 -
合计 237,197.06

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项
报告期内，本基金不存在或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金不存在资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方，未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司("中国农业银行") 基金托管人
国都证券有限责任公司 与基金管理人同受重大影响的公司

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例
国都证券有限责任公司 1,825,642,855.17 26.97% 2,329,586,804.59 14.71%

6.4.10.1.2 权证交易 本期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3债券交易 金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比例
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 19
国都证券有限责任公司 6,323,971.70 98.56% - -

6.4.10.1.4 回购交易 金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额 占当期回购 成交总额的比例 成交金额 占当期回购 成交总额的比例
国都证券有限责任公司 50,000,000.00 100.00% - -

6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
国都证券有限责任公司 1,551,794.27 27.54% 1,054,077.78 35.04%
关联方名称 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
国都证券有限责任公司 1,980,127.37 14.92% 301,083.24 3.77%

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。债券、回购及权证交易不计佣金。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 22,208,278.24 17,563,177.40
其中：支付销售机构的客户维护费 - -

注:支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 3,701,379.72 2,927,196.23
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 20
注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本期（2010年1月1日至2010年6月30日）及上年度可比期间（2009年1月1日至2009年6月30日）本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
基金合同生效日（2002年3月22日）持有的基金份额 - -
期初持有的基金份额 12,010,000 12,010,000
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 12,010,000 12,010,000
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.40% 0.40%

注：基金管理人作为本基金发起人，于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售认购本基金份额6,000,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元；通过二级市场买入本基金基金份额6,010,000份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份
关联方名称 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
持有的 基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的比例 持有的 基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
中诚信托有限责任公司 6,000,000 0.20% 6,000,000 0.20%
立信投资有限责任公司 3,000,000 0.10% 3,000,000 0.10%
广发证券股份有限公司 3,000,000 0.10% 3,000,000 0.10%

注：（1）中诚信托有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）、吉林省信托投资有限责任公司、广发证券股份有限公司作为本基金发起人，均于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售各认购本基金份额6,000,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。基金合同生效一年以后的存续期间，各基金发起人持有的基金份额不得低于其认购基金份额的50%。 （2）吉林省信托投资有限责任公司作为本基金发起人，其持有的本基金3,000,000份转让给立信投资有限责任公司，于2008年3月31日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完过户手续。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 21
关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 58,779,814.53 770,077.89 2,498,206.00 389,145.42

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 报告期内及上年度可比期间， 本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4.11 利润分配情况 报告期内，本基金未实施利润分配。 6.4.12 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 金额单位：人民币元
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末 估值总额 备 注
002384 东山精密 2010- 03-31 2010- 07-09 IPO网下锁定三个月 26.00 57.67 51,729 1,344,954.00 2,983,211.43
002399 海普瑞 2010- 04-28 2010- 08-06 IPO网下锁定三个月 148.00 117.03 10,982 1,625,336.00 1,285,223.46
002405 四维图新 2010- 05-06 2010- 08-18 IPO网下锁定三个月 25.60 33.18 59,358 1,519,564.80 1,969,498.44
002431 棕榈园林 2010- 06-02 2010- 09-10 IPO网下锁定三个月 45.00 54.89 82,455 3,710,475.00 4,525,954.95
300077 国民技术 2010- 04-23 2010- 08-02 IPO网下锁定三个月 87.50 116.75 25,559 2,236,412.50 2,984,013.25

6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 期末（2010年6月30日）本基金未持有流通受限的债券。 6.4.12.1.3 受限证券类别：其他 期末（2010年6月30日）本基金未持有流通受限的其他证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 期末（2010年6月30日）本基金未持有暂时停牌股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 期末（2010年6月30日）本基金银行间市场债券正回购余额为零。 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 22
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2010年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额50,000,000.00元，于2010年7月1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为进行价值型投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 本基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。 为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金管理人设立风险控制委员会，由公司总经理、副总经理、督察长、总经理助理以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出防范化解措施。 本基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 23
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 24
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元
本期末 2010年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 58,779,814.53 - - - 58,779,814.53
结算备付金 2,753,200.98 - - - 2,753,200.98
存出保证金 160,000.00 - - 1,000,000.00 1,160,000.00
交易性金融资产 471,728,000.00 151,359,657.00 40,336,000.00 2,061,864,578.73 2,725,288,235.73
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 114,601,892.26 114,601,892.26
应收利息 - - - 7,147,594.52 7,147,594.52
应收股利 - - - 89,601.03 89,601.03
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 533,421,015.51 151,359,657.00 40,336,000.00 2,184,703,666.54 2,909,820,339.05
负债
卖出回购金融资产款 50,000,000.00 - - - 50,000,000.00
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 3,671,924.07 3,671,924.07
应付托管费 - - - 611,987.34 611,987.34
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 3,011,527.65 3,011,527.65
应交税费 - - - 1,340,076.02 1,340,076.02
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 25
其他负债 - - - 978,107.06 978,107.06
负债总计 50,000,000.00 - - 9,613,622.14 59,613,622.14
利率敏感度缺口 483,421,015.51 151,359,657.00 40,336,000.00 2,175,090,044.40 2,850,206,716.91
上年度末 2009年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 178,278,309.12 - - - 178,278,309.12
结算备付金 6,376,954.12 - - - 6,376,954.12
存出保证金 160,000.00 - - 1,000,000.00 1,160,000.00
交易性金融资产 368,744,000.00 253,939,136.00 - 2,157,970,577.73 2,780,653,713.73
衍生金融资产 - - - 2,356,380.75 2,356,380.75
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 41,556,916.22 41,556,916.22
应收利息 - - - 5,938,943.50 5,938,943.50
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 553,559,263.24 253,939,136.00 - 2,208,822,818.20 3,016,321,217.44
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 3,776,299.12 3,776,299.12
应付托管费 - - - 629,383.18 629,383.18
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 3,029,297.11 3,029,297.11
应交税费 - - - 1,340,076.02 1,340,076.02
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 850,000.00 850,000.00
负债总计 - - - 9,625,055.43 9,625,055.43
利率敏感度缺口 553,559,263.24 253,939,136.00 - 2,199,197,762.77 3,006,696,162.01

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币万元）
本期末（2010年6月30日） 上年度末（2009年12月31日）
市场利率下降25个基点 增加约320 增加约275
市场利率上升25个基点 减少约320 减少约273
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 26
6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。本基金投资组合中股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元
项目 本期末（2010年6月30日） 上年度末（2009年12月31日）
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,061,864,578.73 72.34 2,157,970,577.73 71.77
衍生金融资产-权证投资 - - 2,356,380.75 0.08
其他 - - - -
合计 2,061,864,578.73 72.34 2,160,326,958.48 71.85

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币万元）
本期末 （2010年6月30日） 上年度末 （2009年12月31日）
沪深300指数上升5% 增加约7,168 增加约13,709
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 27
沪深300指数下降5% 减少约7,168 减少约13,709

6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项：无
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,061,864,578.73 70.86
其中：股票 2,061,864,578.73 70.86
2 固定收益投资 663,423,657.00 22.80
其中：债券 663,423,657.00 22.80
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 61,533,015.51 2.11
6 其他资产 122,999,087.81 4.23
合计 2,909,820,339.05 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 58,776,441.52 2.06
C 制造业 933,287,863.29 32.74
C0 食品、饮料 148,120,380.52 5.20
C1 纺织、服装、皮毛 32,017,570.29 1.12
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 75,739,904.00 2.66
C4 石油、化学、塑胶、塑料 264,490,776.51 9.28
C5 电子 30,002,717.82 1.05
C6 金属、非金属 79,818,887.54 2.80
C7 机械、设备、仪表 155,480,893.57 5.46
C8 医药、生物制品 147,616,733.04 5.18
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 291,219,190.41 10.22
E 建筑业 34,444,703.04 1.21
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 28
F 交通运输、仓储业 131,743,191.37 4.62
G 信息技术业 193,148,961.46 6.78
H 批发和零售贸易 134,773,318.32 4.73
I 金融、保险业 181,331,233.35 6.36
J 房地产业 70,776,175.97 2.48
K 社会服务业 32,363,500.00 1.14
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,061,864,578.73 72.34

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600900 长江电力 18,058,401 225,549,428.49 7.91
2 600036 招商银行 13,937,835 181,331,233.35 6.36
3 600458 时代新材 4,778,264 142,870,093.60 5.01
4 600312 平高电气 10,156,895 103,295,622.15 3.62
5 600518 康美药业 6,999,831 85,957,924.68 3.02
6 600785 新华百货 2,453,340 80,518,618.80 2.83
7 600125 铁龙物流 5,807,527 78,459,689.77 2.75
8 600298 安琪酵母 2,122,725 74,210,466.00 2.60
9 600887 伊利股份 2,515,654 73,909,914.52 2.59
10 600863 内蒙华电 9,772,286 65,669,761.92 2.30
11 000602 金马集团 3,116,342 61,360,773.98 2.15
12 002004 华邦制药 1,221,890 60,373,584.90 2.12
13 601111 中国国航 5,183,220 53,283,501.60 1.87
14 600729 重庆百货 1,251,038 51,342,599.52 1.80
15 002065 东华软件 2,076,137 50,034,901.70 1.76
16 002114 罗平锌电 2,776,950 48,318,930.00 1.70
17 000718 苏宁环球 5,210,800 45,021,312.00 1.58
18 002063 远光软件 1,981,044 42,116,995.44 1.48
19 600527 江南高纤 6,210,818 39,749,235.20 1.39
20 600423 柳化股份 4,242,169 34,828,207.49 1.22
21 601888 中国国旅 1,690,000 32,363,500.00 1.14
22 002293 罗莱家纺 599,917 32,017,570.29 1.12
23 002303 美盈森 951,040 30,718,592.00 1.08
24 002325 洪涛股份 1,087,559 29,918,748.09 1.05
25 600239 云南城投 1,783,316 28,497,389.68 1.00
26 000708 大冶特钢 2,751,214 28,365,016.34 1.00
27 600067 冠城大通 3,464,662 27,232,243.32 0.96
28 600406 国电南瑞 699,200 26,842,288.00 0.94
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 29
29 601699 潞安环能 849,055 26,558,440.40 0.93
30 002430 杭氧股份 1,004,146 24,953,028.10 0.88
31 600261 浙江阳光 1,074,616 24,823,629.60 0.87
32 000698 沈阳化工 3,188,390 22,924,524.10 0.80
33 600376 首开股份 1,663,096 21,819,819.52 0.77
34 600048 保利地产 1,999,899 20,458,966.77 0.72
35 000887 中鼎股份 1,211,026 18,468,146.50 0.65
36 600188 兖州煤业 999,936 16,418,949.12 0.58
37 600497 驰宏锌锗 999,940 15,799,052.00 0.55
38 002339 积成电子 341,467 10,824,503.90 0.38
39 002341 新纶科技 176,746 5,650,569.62 0.20
40 002431 棕榈园林 82,455 4,525,954.95 0.16
41 002384 东山精密 54,360 3,134,941.20 0.11
42 300077 国民技术 25,559 2,984,013.25 0.10
43 600859 王府井 85,650 2,912,100.00 0.10
44 002369 卓翼科技 74,183 2,195,074.97 0.08
45 002405 四维图新 59,358 1,969,498.44 0.07
46 002399 海普瑞 10,982 1,285,223.46 0.05

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前20名的股票明细 金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600900 长江电力 239,656,944.85 7.97
2 600036 招商银行 133,686,389.13 4.45
3 601699 潞安环能 100,762,928.54 3.35
4 600518 康美药业 92,841,697.41 3.09
5 600312 平高电气 92,537,435.15 3.08
6 000602 金马集团 81,734,909.71 2.72
7 000708 大冶特钢 81,080,953.32 2.70
8 600887 伊利股份 76,921,644.41 2.56
9 600785 新华百货 75,905,135.94 2.52
10 000718 苏宁环球 73,195,988.92 2.43
11 600423 柳化股份 72,571,653.12 2.41
12 002007 华兰生物 71,639,755.92 2.38
13 600125 铁龙物流 69,858,740.08 2.32
14 600031 三一重工 68,996,602.41 2.29
15 600527 江南高纤 66,507,494.69 2.21
16 601111 中国国航 65,991,230.80 2.19
17 600879 航天电子 58,283,436.30 1.94
18 002303 美盈森 57,965,762.27 1.93
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 30
19 600111 包钢稀土 56,135,701.30 1.87
20 600067 冠城大通 55,251,475.18 1.84

7.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细 金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600581 八一钢铁 91,285,636.08 3.04
2 601169 北京银行 90,194,648.73 3.00
3 601318 中国平安 89,540,984.44 2.98
4 600707 彩虹股份 89,481,904.10 2.98
5 002007 华兰生物 80,682,395.99 2.68
6 002100 天康生物 80,642,652.61 2.68
7 600111 包钢稀土 74,207,925.21 2.47
8 600031 三一重工 69,221,341.75 2.30
9 600048 保利地产 66,977,742.13 2.23
10 601699 潞安环能 66,063,808.11 2.20
11 002038 双鹭药业 66,026,247.32 2.20
12 000800 一汽轿车 63,943,272.09 2.13
13 002024 苏宁电器 63,930,315.94 2.13
14 600879 航天电子 58,275,680.15 1.94
15 002200 绿大地 58,163,848.38 1.93
16 601001 大同煤业 53,812,808.23 1.79
17 600458 时代新材 52,197,343.27 1.74
18 600415 小商品城 47,020,615.03 1.56
19 000060 中金岭南 46,966,996.54 1.56
20 000623 吉林敖东 46,519,747.25 1.55

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,415,768,636.12
卖出股票收入（成交）总额 3,380,942,699.39

注：7.4.1项"买入金额"、7.4.2项"卖出金额"及7.4.3项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 61,252,657.00 2.15
2 央行票据 422,072,000.00 14.81
3 金融债券 180,099,000.00 6.32
其中：政策性金融债 180,099,000.00 6.32
4 企业债券 - -
嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 31
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 663,423,657.00 23.28

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 0801038 08央行票据38 1,000,000 101,690,000.00 3.57
2 0801017 08央行票据17 1,000,000 101,390,000.00 3.56
3 050221 05国开21 500,000 50,160,000.00 1.76
4 010203 02国债⑶ 497,780 50,101,557.00 1.76
5 1001032 10央行票据32 500,000 50,075,000.00 1.76

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 7.9.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 7.9.3 期末其他资产构成 单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,160,000.00
2 应收证券清算款 114,601,892.26
3 应收股利 89,601.03
4 应收利息 7,147,594.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 122,999,087.81

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 32
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末, 本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人 户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额 比例（%） 持有份额 占总份额 比例（%）
49,445 60,673.48 1,413,429,535 47.11 1,586,570,465 52.89

8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1 中国人寿保险股份有限公司 155,684,374 5.19
2 中国人寿保险（集团）公司 135,280,423 4.51
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 126,617,072 4.22
4 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 100,449,711 3.35
5 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分红 99,136,148 3.30
6 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 53,154,801 1.77
7 UBS AG 51,237,061 1.71
8 宝钢集团有限公司 48,000,000 1.60
9 嘉禾人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品 46,795,860 1.56
10 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 46,722,622 1.56

注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 33
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
9.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司。
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例(%) 佣金 占当期佣金 总量的比例(%)
光大证券股份有限公司 1 2,064,319,681.86 30.50 1,677,272.38 29.76 -
国都证券有限责任公司 1 1,825,642,855.17 26.97 1,551,794.27 27.54 -
德邦证券有限责任公司 1 1,688,522,223.80 24.95 1,435,238.91 25.47 -
国信证券股份有限公司 1 689,036,897.98 10.18 559,845.66 9.93 -
中国银河证券股份有限公司 2 297,956,005.01 4.40 242,091.36 4.30 -
华泰联合证券有限责任公司 1 114,405,184.91 1.69 97,243.86 1.73 -
国元证券股份有限公司 1 88,654,168.47 1.31 72,031.95 1.28 -
申银万国证券股份有限公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
世纪证券有限责任公司 1 - - - - -
安信证券股份有限公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 1 - - - - -
国盛证券有限责任公司 1 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 1 - - - - -

注1：本表"佣金"指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。 注2：交易单元的选择标准和程序 （1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为； 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 34
（2）公司财务状况良好； （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； （5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。 9.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 （1）债券交易 金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 备注
成交金额 占当期债券成交总额的比例（%）
国都证券有限责任公司 6,323,971.70 98.56 -
德邦证券有限责任公司 92,520.94 1.44 -

（2）回购交易 金额单位：人民币元
券商名称 回购交易 备注
成交金额 占当期回购成交总额的比例（%）
国都证券有限责任公司 50,000,000.00 100.00 -

（3）权证交易 金额单位：人民币元
券商名称 权证交易 备注
成交金额 占当期权证成交总额的比例（%）
德邦证券有限责任公司 2,316,341.90 100.00 -

9.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期
1 关于成立广州分公司的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年3月3日

§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
（1）中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件； （2）《丰和价值证券投资基金基金合同》； （3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》； （4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》； 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2010 年半年度报告 35
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。
10.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
10.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：https://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2010年8月26日

来源上海证券报)