嘉实基金管理有限公司嘉实成长收益混合2010年半年度报告

基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2010年8月26日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的

法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至2010年6月30日止。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 2

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 1
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 4
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 5
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 8
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................... 9
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 9
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......... 9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .......................... 9
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 9
6.1资产负债表 .................................................................................................................................. 9
6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 10
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 11
6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 12
§7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 25
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 25
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 26
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 26
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 27
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 29
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 29
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 29
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 29
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 30 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 3

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 30
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................ 30
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 30
§10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 30
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 30
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 30
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 30
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 30
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 30
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 30
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 31
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 32
§11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 34
11.1备查文件目录 ........................................................................................................................... 34
11.2 存放地点 ................................................................................................................................. 34
11.3查阅方式 .................................................................................................................................. 34 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实成长收益证券投资基金
基金简称 嘉实成长收益混合
交易主代码 070001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年11月5日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,610,616,172.17份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标 本基金定位于成长收益复合型基金，在获取稳定的现金收益的基础上，积极谋求资本增值机会。
投资策略 本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现"稳定收益"的目标；同时通过实施"行业优选、积极轮换"的策略，实现"资本增值"目标。
业绩比较基准 上证A股指数
风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的值不超过0.75。在此前提下，本基金通过合理配置在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产之间的比例，努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的65%，股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的55%。 ?

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 胡勇钦 唐州徽
联系电话 （010）65215588 （010）66594855
电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-600-8800 95566
传真 （010）65182266 （010）66594942
注册地址 上海市浦东新区富城路99号 震旦国际大楼1702室 北京西城区复兴门内大街1号
办公地址 北京市建国门北大街8号 华润大厦8层 北京西城区复兴门内大街1号
邮政编码 100005（办公地址） 100818
法定代表人 王忠民 肖钢

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 5
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层 嘉实基金管理有限公司

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街8号华润大厦8层

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 本报告期（2010年1月1日至2010年6月30日）
本期已实现收益 96,977,774.49
本期利润 -350,057,747.25
加权平均基金份额本期利润 -0.1001
本期加权平均净值利润率 -11.18%
本期基金份额净值增长率 -10.81%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配利润 841,081,234.55
期末可供分配基金份额利润 0.2329
期末基金资产净值 2,979,308,934.71
期末基金份额净值 0.8252
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010年6月30日）
基金份额累计净值增长率 316.33%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -1.36% 1.21% -7.51% 1.53% 6.15% -0.32%
过去三个月 -11.29% 1.32% -22.88% 1.64% 11.59% -0.32%
过去六个月 -10.81% 1.13% -26.86% 1.45% 16.05% -0.32%
过去一年 2.51% 1.32% -19.07% 1.75% 21.58% -0.43%
过去三年 -0.32% 1.47% -37.30% 2.25% 36.98% -0.78%
自基金合同生效起至今 316.33% 1.25% 57.10% 1.81% 259.23% -0.56%
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 6
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 图：嘉实成长收益混合基金份额累计净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002年11月5日至2010年6月30日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定： （1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2010年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式基金、18只开放式基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300指数（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势股票。嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 7
其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列证券投资基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
徐晨光 本基金基金经理、嘉实稳健混合基金经理 2009年7月14日 - 9年 曾任华泰证券股份有限公司北京总部行业研究员；2002年加盟嘉实基金管理有限公司，先后任研究员、社保基金经理职务。硕士研究生，具有基金从业资格, 中国国籍。

注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2010年上半年，我们发现情绪成了左右市场的最重要因素，经济本身并没有太多超预期的波动。一季度的高增长是"四万亿效应"和全球在库存共同叠加的效果，二季度环比的大幅下滑也是这一效应之后必然发生的结果。从整体上看，市场不仅预期了这一下滑，并且可以说在某种程度上放大了这一原本正常回落；而从结构上看，大部分投资者在降低仓位的同时，采取了积极防御的策略，加大了对医药、消费以及新兴产业的配置，从而直接导致了这类资产的相对高估。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 8
基于这一判断，报告期内，本基金采取了与市场主动错位的策略，没有参与市场强势品种的投资，转而提前布局了超跌板块，特别是银行、地产，以及采掘等中大市值的股票；我们倾向于坚持反向策略以降低系统性风险的冲击，同时选择绝对收益品种提升组合获取超额收益的潜力。对于市场热点，采取更为谨慎的态度，继续回避创业板以及部分前期超额收益较大的中小市值公司。从结果上看这样的调整在报告期内并没能给组合业绩带来明显的改善，但从一个中线的角度看，我们相信自己在做一件正确的事情，同时获得回报的时间并不会太远。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末本基金基金份额净值为0.8252元；本报告期基金份额净值增长率为-10.81%，同期业绩比较基准收益率为-26.86%，本基金基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率16.05个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
就像我们反复阐述的，二三季度将是今年最为复杂的时段。随着宏观数据的陆续出台，虽然政策的转向在短期还不会出现，但市场的预期已经趋于统一，情绪而非基本面本身正在主导这个市场。对经济本身，我们认为中国经济中的很多固有难题，比如高房价，原本可以借助本轮全球危机得到解决或者改善，但目前看我们不得不花费更长的时间和更多的精力。直接的结果就是本轮经济下降周期会被拉长，我们可能要在低增长中徘徊相当长的时间。在房地产价格彻底见底之前，奢望反转都是不现实的，不管是经济还是股市都是一样。 对股票市场而言，短期内机构的集体补仓行为是推动市场短期向上的动力，结构上则可能表现为前期强势股和超跌股同时上涨的局面。而在此之后市场将受到新股IPO和再融资带来的压力，特别是新股解禁带来的压力可能会持续相当长时间。或许我们能够看到中小股票由于供给充分，其整体估值水平进一步合理化的过程；同时大市值股票则由于股息的支撑稳定在一定的范围内波动，债券化的特征对长线投资者的吸引力逐步增强。 综合判断未来市场会维持在一个相对均衡的区间波动，大市值公司封杀了股指的下行空间，中小市值公司可能是主要的风险来源。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 9
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由运营、风险管理、法律稽核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理兼任估值委员，参加估值专业委员会会议，不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本报告3.1.1本期利润为-350,057,747.25元，根据本基金基金合同（二十三（三）收益分配原则）"3、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配"的规定，因此本期本基金未实施分配利润。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对嘉实成长收益证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：嘉实成长收益证券投资基金 报告截止日：2010年6月30日 单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
资 产
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 10
银行存款 6.4.7.1 269,959,915.84 311,649,485.17
结算备付金 5,307,087.08 10,718,780.24
存出保证金 2,090,530.33 4,054,975.51
交易性金融资产 6.4.7.2 2,717,403,599.18 2,929,650,960.98
其中：股票投资 2,076,097,599.18 2,211,392,960.98
基金投资 - -
债券投资 641,306,000.00 718,258,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 58,798,625.57
应收利息 6.4.7.5 7,491,595.64 14,058,715.96
应收股利 134,987.67 -
应收申购款 2,638,812.08 262,161.65
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 3,005,026,527.82 3,329,193,705.08
负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
负 债
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 15,750,260.82 -
应付赎回款 2,002,183.65 7,462,443.38
应付管理人报酬 3,625,843.88 4,209,383.21
应付托管费 604,307.33 701,563.88
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 2,783,248.12 5,620,789.39
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 951,749.31 609,740.90
负债合计 25,717,593.11 18,603,920.76
所有者权益
实收基金 6.4.7.9 2,138,227,700.16 2,074,669,211.39
未分配利润 6.4.7.10 841,081,234.55 1,235,920,572.93
所有者权益合计 2,979,308,934.71 3,310,589,784.32
负债和所有者权益总计 3,005,026,527.82 3,329,193,705.08

注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值0.8252元，基金份额总额3,610,616,172.17份。
6.2 利润表 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 11
会计主体：嘉实成长收益证券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日 单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入 -312,234,998.45 810,027,617.54
1.利息收入 11,459,700.45 19,004,141.32
其中：存款利息收入 6.4.7.11 897,875.46 883,553.10
债券利息收入 10,561,824.99 18,120,588.22
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益 123,217,737.62 427,117,370.97
其中：股票投资收益 6.4.7.12 107,918,375.45 411,871,771.83
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,800.00 -5,127,932.86
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 15,301,162.17 20,373,532.00
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 -447,035,521.74 363,712,346.35
4.汇兑收益 - -
5.其他收入 6.4.7.17 123,085.22 193,758.90
减：二、费用 37,822,748.80 47,287,046.78
1．管理人报酬 23,269,347.64 23,522,597.47
2．托管费 3,878,224.63 3,920,432.97
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 10,464,833.29 19,633,685.05
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.19 210,343.24 210,331.29
三、利润总额 -350,057,747.25 762,740,570.76
减：所得税费用 - -
四、净利润 -350,057,747.25 762,740,570.76

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实成长收益证券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,074,669,211.39 1,235,920,572.93 3,310,589,784.32
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -350,057,747.25 -350,057,747.25
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 12
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 63,558,488.77 24,432,626.19 87,991,114.96
其中：1.基金申购款 251,562,721.29 124,820,722.82 376,383,444.11
2.基金赎回款 -188,004,232.52 -100,388,096.63 -288,392,329.15
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -69,214,217.32 -69,214,217.32
五、期末所有者权益（基金净值） 2,138,227,700.16 841,081,234.55 2,979,308,934.71
项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,694,797,808.01 250,511,119.22 2,945,308,927.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 762,740,570.76 762,740,570.76
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -275,392,436.14 -73,821,297.02 -349,213,733.16
其中：1.基金申购款 117,762,091.30 28,229,740.41 145,991,831.71
2.基金赎回款 -393,154,527.44 -102,051,037.43 -495,205,564.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,419,405,371.87 939,430,392.96 3,358,835,764.83

报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人赵学军， 主管会计工作负责人李松林，会计机构负责人王红。
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 嘉实成长收益证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字?2002?第68号《关于同意嘉实成长收益证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》发起，并于2002年11月5日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,001,914,857.51元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2002)第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》和《关于嘉实成长收益基金实施基金份额拆分和限量持续销售的公告》的有关规定，本基金于2008年2月27日进行了基金份额拆分，拆分比例为1.688598859，并于2008年2月27日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》的有关嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 13
规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围是：股票资产30-75%；债券资产20-65%，现金资产比例控制在5%左右。其中，基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%，对国债的投资不低于基金资产净值的20%。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，其中股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容。本基金的业绩比较基准为上证A股指数。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年6月30日的财务状况以及2010年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 报告期内，本基金不存在重大会计差错事项。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 14
金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (4) 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
活期存款 269,959,915.84
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
存款期限3个月-1年 -
其他存款 -
合计 269,959,915.84

6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,322,514,904.12 2,076,097,599.18 -246,417,304.94
债券 交易所市场 - - -
银行间市场 641,898,483.70 641,306,000.00 -592,483.70
合计 641,898,483.70 641,306,000.00 -592,483.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,964,413,387.82 2,717,403,599.18 -247,009,788.64

6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本期末（2010年6月30日）本基金未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本期末（2010年6月30日）本基金未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2010年6月30日）本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 15
6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应收活期存款利息 46,321.30
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,671.75
应收债券利息 7,442,046.85
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1,512.18
其他 43.56
合计 7,491,595.64

6.4.7.6 其他资产 本期末（2010年6月30日）本基金未持有其他资产（其他应收款、待摊费用等）。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 2,781,123.12
银行间市场应付交易费用 2,125.00
合计 2,783,248.12

6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 750,000.00
应付赎回费 3,395.03
预提费用 198,354.28
其他应付款 -
合计 951,749.31

6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,503,289,473.33 2,074,669,211.39
本期申购 424,792,282.48 251,562,721.29
本期赎回 -317,465,583.64 -188,004,232.52
本期末 3,610,616,172.17 2,138,227,700.16
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 16
注:申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,579,017,839.95 -343,097,267.02 1,235,920,572.93
本期利润 96,977,774.49 -447,035,521.74 -350,057,747.25
本期基金份额交易产生的变动数 48,396,131.86 -23,963,505.67 24,432,626.19
其中：基金申购款 192,921,069.26 -68,100,346.44 124,820,722.82
基金赎回款 -144,524,937.40 44,136,840.77 -100,388,096.63
本期已分配利润 -69,214,217.32 - -69,214,217.32
本期末 1,655,177,528.98 -814,096,294.43 841,081,234.55

6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 846,546.79
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 47,992.01
其他 3,336.66
合计 897,875.46

6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 3,349,106,189.65
卖出股票成本总额 3,241,187,814.20
买卖股票差价收入 107,918,375.45

6.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 729,841,724.17
卖出债券及债券到期兑付成本总额 727,530,700.00
应收利息总额 2,312,824.17
债券投资收益 -1,800.00

6.4.7.14 衍生工具收益
本期本基金无衍生工具收益。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 17
6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 15,301,162.17
基金投资产生的股利收益 -
合计 15,301,162.17

6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元
项目名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -447,035,521.74
--股票投资 -442,090,711.74
--债券投资 -4,944,810.00
--资产支持证券投资 -
--基金投资 -
2.衍生工具 -
--权证投资 -
3.其他 -
合计 -447,035,521.74

6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
基金赎回费收入 76,191.72
转换基金补偿收入 17,183.17
印花税返还收入 29,710.33
合计 123,085.22

6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用 10,460,208.29
银行间市场交易费用 4,625.00
合计 10,464,833.29

6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 18
债券托管账户维护费 9,000.00
银行汇划费用 2,988.96
其他 -
合计 210,343.24

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项 报告期内，本基金不存在或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金不存在资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方，未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本期（2010年1月1日至2010年6月30日）、上年度可比期间(2009年1月1日至2009年6月30日)，本基金未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 23,269,347.64 23,522,597.47
其中：支付销售机构的客户维护费 713,563.41 742,223.14

注: 支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 19
当期发生的基金应支付的托管费 3,878,224.63 3,920,432.97

注: 支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元
本期 2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 188,078,317.67 - - - - -
上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 9,974,358.63 - - - - -

6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本期、上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本期末、上年度末其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元
关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 269,959,915.84 846,546.79 110,955,837.08 818,605.63

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4.11 利润分配情况 单位：人民币元
序号 权益 登记日 除息日 每10份基金份额分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 本期利润 分配合计 备注
场外
1 2010-1-20 2010-1-20 0.200 23,916,531.92 45,297,685.40 69,214,217.32 -
合计 0.200 23,916,531.92 45,297,685.40 69,214,217.32 -

注：2010年1月16日，本基金管理人发布《嘉实成长收益证券投资基金2009年年度收益分配公告》，每10份基金份额派发现金红利0.20元。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 20
6.4.12 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 期末（2010年6月30日）本基金未持有因认购新发/增发流通受限的股票。 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 期末（2010年6月30日）本基金未持有流通受限的债券。 6.4.12.1.3 受限证券类别：其他 期末（2010年6月30日）本基金未持有流通受限的其他证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 金额单位：人民币元
股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值 单价 复牌 日期 复牌 开盘 单价 数量 （股） 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
000539 粤电力A 2010 -6-30 筹划重大资产重组 6.45 2010 -7-29 6.88 8,889,560 64,568,502.52 57,337,662.00 -

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 期末本基金无银行间市场债券正回购余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 期末本基金无交易所债券正回购余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，定位于成长收益复合型基金，以均衡风格追求长期增长，在获取稳定的现金收益的基础上，积极谋求资本增值机会。 本基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金管理人设立风险控制委员会，由公司总嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 21
经理、副总经理、督察长、总经理助理以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出防范化解措施。 本基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 22
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元
本期末 2010年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 23
银行存款 269,959,915.84 - - - 269,959,915.84
结算备付金 5,307,087.08 - - - 5,307,087.08
存出保证金 138,549.12 - - 1,951,981.21 2,090,530.33
交易性金融资产 591,231,000.00 50,075,000.00 - 2,076,097,599.18 2,717,403,599.18
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 7,491,595.64 7,491,595.64
应收股利 - - - 134,987.67 134,987.67
应收申购款 59,631.86 - - 2,579,180.22 2,638,812.08
其他资产 - - - - -
资产总计 866,696,183.90 50,075,000.00 - 2,088,255,343.92 3,005,026,527.82
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 15,750,260.82 15,750,260.82
应付赎回款 - - - 2,002,183.65 2,002,183.65
应付管理人报酬 - - - 3,625,843.88 3,625,843.88
应付托管费 - - - 604,307.33 604,307.33
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 2,783,248.12 2,783,248.12
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 951,749.31 951,749.31
负债总计 - - - 25,717,593.11 25,717,593.11
利率敏感度缺口 866,696,183.90 50,075,000.00 - 2,062,537,750.81 2,979,308,934.71
上年度末 2009年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 311,649,485.17 - - - 311,649,485.17
结算备付金 10,718,780.24 - - - 10,718,780.24
存出保证金 138,549.12 - - 3,916,426.39 4,054,975.51
交易性金融资产 358,812,000.00 359,446,000.00 - 2,211,392,960.98 2,929,650,960.98
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 58,798,625.57 58,798,625.57
应收利息 - - - 14,058,715.96 14,058,715.96
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 262,161.65 262,161.65
其他资产 - - - - -
资产总计 681,318,814.53 359,446,000.00 - 2,288,428,890.55 3,329,193,705.08
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 24
应付赎回款 - - - 7,462,443.38 7,462,443.38
应付管理人报酬 - - - 4,209,383.21 4,209,383.21
应付托管费 - - - 701,563.88 701,563.88
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 5,620,789.39 5,620,789.39
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 609,740.90 609,740.90
负债总计 - - - 18,603,920.76 18,603,920.76
利率敏感度缺口 681,318,814.53 359,446,000.00 - 2,269,824,969.79 3,310,589,784.32

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币万元）
本期末 （2010年6月30日） 上年度末 （2009年12月31日）
市场利率下降25个基点 增加约128 增加约112
市场利率上升25个基点 减少约128 减少约111

6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的30%-75%，债券投资比例为20%-65%、现金嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 25
资产比例控制在5%左右。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元
项目 本期末（2010年6月30日） 上年度末（2009年12月31日）
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,076,097,599.18 69.68 2,211,392,960.98 66.80
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,076,097,599.18 69.68 2,211,392,960.98 66.80

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币万元）
本期末 （2010年6月30日） 上年度末 （2009年12月31日）
业绩比较基准上升5% 增加约11,293 增加约11,033
业绩比较基准下降5% 减少约11,293 减少约11,033

6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项：无
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,076,097,599.18 69.09
其中：股票 2,076,097,599.18 69.09
2 固定收益投资 641,306,000.00 21.34
其中：债券 641,306,000.00 21.34
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 275,267,002.92 9.16
6 其他资产 12,355,925.72 0.41
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 26
合计 3,005,026,527.82 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 187,679,444.78 6.30
C 制造业 338,888,363.70 11.37
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 25,919,922.24 0.87
C4 石油、化学、塑胶、塑料 259,130,197.36 8.70
C5 电子 30,259,273.76 1.02
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 23,578,970.34 0.79
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 100,166,939.10 3.36
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 412,740,526.39 13.85
G 信息技术业 51,040,000.00 1.71
H 批发和零售贸易 308,098,293.48 10.34
I 金融、保险业 441,616,696.04 14.82
J 房地产业 114,854,032.74 3.86
K 社会服务业 49,500,000.00 1.66
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 71,513,302.95 2.40
合计 2,076,097,599.18 69.68

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 601006 大秦铁路 29,852,088 243,891,558.96 8.19
2 600688 S上石化 27,704,423 211,661,791.72 7.10
3 600028 中国石化 23,999,929 187,679,444.78 6.30
4 600015 华夏银行 16,238,353 180,570,485.36 6.06
5 002142 宁波银行 11,503,085 126,763,996.70 4.25
6 600729 重庆百货 2,700,000 110,808,000.00 3.72
7 601328 交通银行 17,999,778 108,178,665.78 3.63
8 601111 中国国航 10,000,000 102,800,000.00 3.45
9 600327 大厦股份 9,401,010 84,421,069.80 2.83
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 27
10 600785 新华百货 2,199,960 72,202,687.20 2.42
11 000539 粤电力Ａ 8,889,560 57,337,662.00 1.92
12 600657 信达地产 8,000,000 51,040,000.00 1.71
13 000069 华侨城Ａ 4,500,000 49,500,000.00 1.66
14 600871 S仪化 6,475,908 47,468,405.64 1.59
15 002146 荣盛发展 4,999,672 46,246,966.00 1.55
16 000024 招商地产 2,999,950 44,639,256.00 1.50
17 000537 广宇发展 3,999,910 40,439,090.10 1.36
18 600021 上海电力 10,000,046 39,900,183.54 1.34
19 600115 东方航空 4,999,851 34,648,967.43 1.16
20 600029 南方航空 5,000,000 31,400,000.00 1.05
21 002241 歌尔声学 999,976 30,259,273.76 1.02
22 600683 京投银泰 4,999,804 28,498,882.80 0.96
23 601009 南京银行 2,599,955 26,103,548.20 0.88
24 000718 苏宁环球 2,999,991 25,919,922.24 0.87
25 600239 云南城投 1,499,863 23,967,810.74 0.80
26 600067 冠城大通 2,999,869 23,578,970.34 0.79
27 000540 中天城投 2,000,000 18,100,000.00 0.61
28 600895 张江高科 1,499,909 12,974,212.85 0.44
29 600723 西单商场 1,299,963 12,167,653.68 0.41
30 600011 华能国际 462,732 2,929,093.56 0.10

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前20名的股票明细 金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600028 中国石化 292,169,629.11 8.83
2 601006 大秦铁路 276,796,447.19 8.36
3 600015 华夏银行 154,390,146.95 4.66
4 601328 交通银行 128,423,609.83 3.88
5 600688 S上石化 125,195,041.42 3.78
6 600770 综艺股份 118,474,367.13 3.58
7 600188 兖州煤业 95,792,630.54 2.89
8 002142 宁波银行 88,485,506.56 2.67
9 000069 华侨城Ａ 86,994,819.68 2.63
10 600029 南方航空 74,940,015.13 2.26
11 600100 同方股份 69,428,447.38 2.10
12 600329 中新药业 64,104,311.51 1.94
13 601668 中国建筑 63,552,000.00 1.92
14 601318 中国平安 61,587,720.18 1.86
15 000932 华菱钢铁 61,139,248.87 1.85
16 600377 宁沪高速 60,334,449.04 1.82
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 28
17 000024 招商地产 59,013,539.81 1.78
18 600871 S仪化 56,768,463.27 1.71
19 600115 东方航空 55,290,287.42 1.67
20 600327 大厦股份 53,677,017.36 1.62

7.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细 金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600028 中国石化 144,236,365.30 4.36
2 600525 长园集团 142,583,654.32 4.31
3 600188 兖州煤业 129,229,797.54 3.90
4 600770 综艺股份 119,315,256.88 3.60
5 000893 东凌粮油 87,093,148.76 2.63
6 601166 兴业银行 75,457,415.90 2.28
7 600100 同方股份 73,594,873.98 2.22
8 001696 宗申动力 72,359,124.98 2.19
9 600329 中新药业 72,039,222.73 2.18
10 600602 广电电子 70,470,889.36 2.13
11 600816 安信信托 70,417,836.99 2.13
12 002080 中材科技 65,542,038.25 1.98
13 600377 宁沪高速 63,906,183.85 1.93
14 601918 国投新集 62,208,848.11 1.88
15 601668 中国建筑 56,757,000.00 1.71
16 600518 康美药业 56,728,629.82 1.71
17 000713 丰乐种业 55,394,813.38 1.67
18 601318 中国平安 54,263,879.74 1.64
19 600048 保利地产 54,118,806.81 1.63
20 600729 重庆百货 53,698,475.73 1.62

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,547,983,164.14
卖出股票收入（成交）总额 3,349,106,189.65

注：7.4.1项"买入金额"、7.4.2项"卖出金额"及7.4.3项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 591,256,000.00 19.85
3 金融债券 50,050,000.00 1.68
其中：政策性金融债 50,050,000.00 1.68
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 641,306,000.00 21.53

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 0801017 08央行票据17 1,800,000 182,502,000.00 6.13
2 0801035 08央行票据35 1,000,000 101,640,000.00 3.41
3 1001021 10央行票据21 900,000 88,056,000.00 2.96
4 0801020 08央行票据20 700,000 71,008,000.00 2.38
5 1001032 10央行票据32 500,000 50,075,000.00 1.68

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
期末本基金未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
期末本基金未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 7.9.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 7.9.3 期末其他资产构成 单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,090,530.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 134,987.67
4 应收利息 7,491,595.64
5 应收申购款 2,638,812.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 12,355,925.72

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 30
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人 户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额 比例(%) 持有份额 占总份额 比例(%)
133,702 27,004.95 215,338,156.24 5.96 3,395,278,015.93 94.04

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 217,253.48 0.0060

§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2002年11月5日）基金份额总额 2,002,279,940.18
报告期期初基金份额总额 3,503,289,473.33
报告期期间基金总申购份额 424,792,282.48
报告期期间基金总赎回份额 317,465,583.64
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 3,610,616,172.17

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 31
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例(%) 佣金 占当期佣金 总量的比例(%)
华泰证券股份有限公司 2 925,106,400.27 13.43 786,198.27 13.57 -
长城证券有限责任公司 2 891,518,653.46 12.95 757,786.65 13.08 -
海通证券股份有限公司 2 808,931,899.90 11.75 667,907.17 11.53 -
中信证券股份有限公司 3 579,793,963.76 8.42 492,820.14 8.51 -
中银国际证券有限责任公司 2 570,745,052.69 8.29 485,131.75 8.37 -
渤海证券股份有限公司 1 466,888,689.67 6.78 396,851.61 6.85 -
中国建银投资证券有限责任公司 2 453,339,135.52 6.58 368,340.31 6.36 -
广发证券股份有限公司 2 416,688,205.14 6.05 354,183.23 6.11 新增1个
中信建投证券有限责任公司 2 292,498,773.35 4.25 248,621.96 4.29 -
东方证券股份有限公司 1 252,346,647.46 3.66 205,033.08 3.54 -
国泰君安证券股份有限公司 4 235,010,112.97 3.41 190,947.03 3.3 -
安信证券股份有限公司 3 204,951,649.86 2.98 174,207.35 3.01 -
东海证券有限责任公司 1 170,026,045.44 2.47 144,522.70 2.49 -
东北证券股份有限公司 2 147,170,592.82 2.14 121,883.04 2.1 -
国金证券股份有限公司 2 110,732,890.37 1.61 94,122.33 1.62 -
光大证券股份有限公司 1 89,395,696.27 1.3 75,984.94 1.31 -
中国银河证券股份有限公司 2 85,663,352.67 1.24 72,811.06 1.26 -
中航证券有限公司 1 81,898,510.89 1.19 69,613.00 1.2 -
申银万国证券股份有限公司 2 72,191,370.47 1.05 61,362.70 1.06 -
招商证券股份有限公司 1 31,616,286.31 0.46 25,688.45 0.44 -
平安证券有限责任公司 2 - - - - -
华泰联合证券有限责任公司 2 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
英大证券有限责任公司 2 - - - - -
广发华福证券有限责任公司 1 - - - - -
中信金通证券有限责任公司 1 - - - - -
浙商证券有限责任公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 32
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
财富证券有限责任公司 1 - - - - -
长江证券股份有限公司 1 - - - - -
大通证券股份有限公司 1 - - - - -
东吴证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 1 - - - - -
华宝证券经纪有限责任公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - 新增

注1：本表"佣金"指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。 注2：交易单元的选择标准和程序 （1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为； （2）公司财务状况良好； （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； （5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
（1）债券交易：
报告期内，本基金无债券交易。
（2）债券回购交易：
报告期内，本基金无债券回购交易。
（3） 权证交易：
报告期内，本基金无权证交易。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于旗下开放式基金通过浙商证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年1月4日
2 关于通过浦发银行电子渠道申购嘉实旗下开放式基金费率优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年1月8日
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 33
3 嘉实成长收益证券投资基金2009年年度收益分配公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年1月16日
4 关于旗下开放式基金通过上海农商银行开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年1月18日
5 关于开通直销网上交易赎回转认购/申购业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年1月27日
6 关于旗下基金参加江苏银行开办的基金定投费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年2月1日
7 关于暂停向深圳证券交易所发送旗下开放式基金净值数据的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年2月26日
8 关于成立广州分公司的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年3月3日
9 关于旗下开放式基金通过江海证券和第一创业证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年3月10日
10 关于调整旗下部分开放式基金转换费用的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年3月13日
11 关于直销网上交易赎回转申购业务有关申购费率统一优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年3月17日
12 关于调整旗下开放式基金在浦发银行定投起点金额的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月9日
13 关于旗下开放式基金通过爱建证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月16日
14 关于增加乌鲁木齐市商业银行为嘉实旗下开放式基金代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月20日
15 关于对兴业银行借记卡持有人开通嘉实直销网上交易定期定额申购业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月21日
16 关于旗下开放式基金通过乌鲁木齐市商业银行开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月23日
17 关于增加渤海银行为嘉实旗下基金代销机构并开展定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年4月27日
18 关于增加华融证券为嘉实旗下开放式基金代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年5月5日
19 关于增加中国光大银行为嘉实旗下基金代销机构并开展定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年5月6日
20 关于增加上海农商银行和洛阳银行为嘉实旗下基金代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年5月24日
21 关于旗下开放式基金通过华融证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年5月28日
22 关于旗下开放式基金通过信达证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年6月3日
23 关于旗下开放式基金通过洛阳银行开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年6月8日
24 关于旗下开放式基金通过申银万国证券开办定投业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报、管理人网站 2010年6月24日
嘉实基金管理有限公司 嘉实成长收益混合 2010 年半年度报告 34
§11 备查文件目录
11.1备查文件目录
（1）中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件； （2）《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
11.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
11.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：https://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2010年8月26日

来源上海证券报)