华富成长趋势股票型证券投资基金2011年第1季度报告

基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年4 月22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招

商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4 月21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2011 年1 月1 日至2011 年3 月31 日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富成长趋势股票
交易代码 410003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年3 月19 日
报告期末基金份额总额 2,115,843,072.84 份
投资目标
精选符合中国经济增长新趋势、能持续为股东创造价
值的公司，采取适度主动资产配置和积极主动精选证
券的投资策略，在风险限度内，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金以股票品种为主要投资标的。在行业及股票选
择方面，本基金“自下而上”地以可持续增值企业为
目标进行三次股票筛选来寻找价值被低估的优势企
业，结合“自上而下”精选最优行业，动态寻找优势
企业与景气行业的最佳结合，构建投资组合，以追求
基金资产的中长期稳定增值。
业绩比较基准 80%×中信标普300 指数＋20%×中信标普全债指数。
风险收益特征
本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中
较高风险、较高收益的基金产品。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2011 年1 月1 日 － 2011 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 4,157,727.76
2.本期利润 -95,459,034.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0442
4.期末基金资产净值 1,585,232,728.25
5.期末基金份额净值 0.7492
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.73% 1.39% 2.05% 1.08% -7.78% 0.31%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：根据《华富成长趋势股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股
票60%～95%，债券资产的配置比例为0-35%，权证的配置比例为0-3%，现金或者到期日在1 年以
内的政府债券的配置比例不低于基金资产净值的5%，本基金建仓期为2007 年3 月19 日至9 月19
日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富成长
趋势股票型证券投资基金基金合同》的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限说明
陈德义
华富成长
趋势基金
基金经理
2009 年9 月
8 日
- 七年
清华大学工商管理硕
士。历任中企东方资
产管理公司研究员、
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上海丰润投资顾问公
司投资咨询经理、国
元证券股份有限公司
投资研究中心高级研
究员、国联安基金管
理有限公司高级研究
员、基金经理助理。
注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及
本公司公平交易制度的相关规定，在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为股票型基金，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格不相似。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为发生。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2011 年一季度，行业和风格分化明显，大盘股拉动上证指数上涨4.27%，而去年上涨较多的
医药、食品、农业类股大幅度调整，中小盘综指下跌5.1%。
本基金配置偏向中小盘成长股，在年初比较被动。本基金继续坚持精选个股策略，同时增加
了低估值蓝筹股的均衡配置，减持了估值过高的个股。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于2007 年3 月19 日正式成立。截止2011 年3 月31 日,本基金份额净值为0.7492 元,
累计份额净值为1.0392 元．报告期,本基金份额净值增长率为-5.73%,同期业绩比较基准收益率为
2.05%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011 年2 月份通胀率CPI 达到4.9%，抗通胀仍是政策主要目标，最新一年期存款利率已升至
3.25%。3 月份，产油国利比亚爆发战乱，日本发生最强级别地震、海啸和核泄露事故。目前A 股
流通市值规模已经达到19.5 万亿，融资和解禁股减持压力比较大。从上述不利因素看，A 股投资
环境中仍然充满挑战。
但我们也看到积极的因素：中西部开发、城镇化进程、保障房建设仍支撑投资保持较高增速，
我们预期2011 年GDP 增长9%以上；我们重点关注的A 股动态市盈率20 倍左右，盈利增长率25%
以上，仍在可投资区间。我们预期二至四季度市场保持窄幅震荡、小幅上行的走势。
当前我们比较看好景气度高、估值便宜的银行、工程机械、煤化工、原料药、水泥及贵金属
股；消费和成长股中长期看好。创业板估值泡沫仍大，宜保持距离。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,484,054,421.13 92.78
其中：股票 1,484,054,421.13 92.78
2 固定收益投资 79,083,000.00 4.94
其中：债券 79,083,000.00 4.94
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 29,513,735.84 1.85
6 其他资产 6,839,544.10 0.43
7 合计 1,599,490,701.07 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 127,566,759.82 8.05
C 制造业 958,843,055.57 60.49
C0 食品、饮料 76,632,640.62 4.83
C1 纺织、服装、皮毛 13,445,180.80 0.85
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 184,249,272.77 11.62
C5 电子 75,444,538.91 4.76
C6 金属、非金属 199,755,554.34 12.60
C7 机械、设备、仪表 370,155,871.57 23.35
C8 医药、生物制品 39,159,996.56 2.47
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,687,552.00 1.18
E 建筑业 28,098,850.18 1.77
F 交通运输、仓储业 11,455,215.80 0.72
G 信息技术业 32,180,155.05 2.03
H 批发和零售贸易 18,109,301.76 1.14
I 金融、保险业 125,600,961.48 7.92
J 房地产业 44,732,330.68 2.82
K 社会服务业 92,317,874.48 5.82
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 26,462,364.31 1.67
合计 1,484,054,421.13 93.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601166 兴业银行 2,344,326 67,305,599.46 4.25
2 600031 三一重工 2,363,364 65,985,122.88 4.16
3 000937 冀中能源 1,044,081 48,706,378.65 3.07
4 601989 中国重工 3,438,620 45,355,397.80 2.86
5 002140 东华科技 1,110,374 45,292,155.46 2.86
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6 000630 铜陵有色 1,400,413 39,155,547.48 2.47
7 600096 云天化 1,577,975 37,113,972.00 2.34
8 000877 天山股份 906,684 37,110,576.12 2.34
9 002001 新 和 成 1,186,324 36,099,839.32 2.28
10 600585 海螺水泥 822,968 33,346,663.36 2.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 79,083,000.00 4.99
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 79,083,000.00 4.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1001025 10 央票25 500,000 49,050,000.00 3.09
2 0801044 08 央票44 300,000 30,033,000.00 1.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
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前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,559,910.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,246,945.64
5 应收申购款 32,688.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,839,544.10
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 601989 中国重工 45,355,397.80 2.86 临时停牌
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,160,670,586.00
本报告期期间基金总申购份额 46,023,206.28
减:本报告期期间基金总赎回份额 90,850,719.44
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报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,115,843,072.84
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、华富成长趋势股票型证券投资基金基金合同
2、华富成长趋势股票型证券投资基金托管协议
3、华富成长趋势股票型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富成长趋势股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。

来源上海证券报)