上周,社保基金披露自己入市8年来投资年化收益率18.61%。很多投资者都希望从社保基金的投资路径和重仓股中获得操作提示,随着上市公司年报披露,社保基金的持股名单得以暴露。据统计,截至3月14日,428家上市公司披露2011年年报,其中社保基金共计在63家公司的前十大
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流通股东名单中出现。
近期动作
去年底再次精准抄底 对于以往股票投资心得,社保基金理事会总结说:“股票投资收益波动大,但只要在合理价位上购买股票,坚持长期投资,仍可获得比固定收益产品更高的收益。”
众所周知,始终有着国家队之称的社保基金在A股市场的地位与“股神”巴菲特不相上下,一直以精准抄底和逃顶而著称。值得一提的是,在2011年A股市场泥沙俱下的环境之下,社保基金又一次精准抄底,在去年四季度大举加仓而备受市场称道。
数据显示,在截至3月14日披露年报的400余家上市公司中,社保基金出现在了
伊利股份、
宋城股份等63家公司的前十大流通股东名单之中,累计加仓超1亿股。
相比之下,社保基金去年四季度仅对5家公司进行了减持,分别为
万科A、
华润万东、
宇顺电子、
大立科技和
银座股份,减持力度不大,从数千股到数百万股不等。截至去年四季度末,万科A位列减持首位,减持了340万股。
投资路径
首选绩优政策扶持股 总体来看,业绩持续增长股以及政策扶持个股是社保基金关注的首选。此外,超跌、低估值个股也是社保基金青睐的品种。
举例来说,乳业龙头伊利股份为社保基金组合增持最多的上市公司。根据伊利股份发布的年报,截至去年四季度末,全国社保基金一零七组合共计持有1911.82万股。伊利股份年报披露该公司去年净利润同比增长132.79%;主营收入同比增长26.25%,属于业绩增长的类型。
在低估值品种方面,以社保基金持股量最多的
南山铝业为例,该股从去年4月最高11.56元/股一路下跌,在去年12月28日一度触及6.13元/股的低位,创出2008年12月2日以来的最低值。而今年以来,该股涨幅达到21%。
对此,信达证券研究发展中心副总刘景德等市场分析认为,作为国家队的社保基金青睐周期性板块中的超跌、低估值品种,表明它们意识到股票的投资价值已经显现。而当前大盘蓝筹股的估值水平都比较低,股票的市盈率已经达到很低的水平,社保基金入主蓝筹股已初露端倪。更多的国家队资金的入市无疑可以增加股市的资金供给,对市场稳定发挥一定的作用。
借鉴之处
从政策导向选入市时点 社保基金精准抄底获得了不菲回报。以伊利股份为例,数据显示,伊利股份股价去年10月初为18元/股左右,随后一路上扬,11月摸高23.61元/股后有所回落。伊利股份今年的股价重回升势,走势抢眼,3月14日,伊利股份最高触及24.55元,创下了上市以来的新高。截至3月16日,伊利股份报收于24.08元,今年涨幅17%。而如果社保基金一零七组合在此期间没有操作的话,那么光在伊利股份上,就浮盈5000万元。
相比之下,去年四季度的社保基金新宠
赞宇科技今年以来的表现更抢眼。数据显示,截至3月16日,赞宇科技今年来涨幅已经接近40%,这也让社保基金赚得盆满钵满。
值得一提的是,火眼金睛的社保基金也有看走眼的时候,其在去年四季度减持的个股中也不乏大牛股,宇顺电子就是一例。数据显示,宇顺电子今年以来最高涨幅曾达到100%。
刘景德表示,对于普通投资者而言,很难准确把握社保基金的投资策略,因此,可以从政策导向、资金变化来判断社保基金入市的时点,再结合市场的现状,根据自身的风险承受力来做出选择。从资本市场的特点和国际惯例来看,社保基金的投资,安全性第一,投资上更是坚持稳中求胜的原则。
作者:敖晓波 (来源:京华时报)
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