银华永祥保本混合型证券投资基金2011年年度报告摘要

　　银华永祥保本混合型证券投资基金

　　2011年年度报告摘要

　　2011年12月31日

　　基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2012年3月27日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

　　本报告财务资料已经审计。

　　本报告期自2011年6月28日(基金合同生效日)起至12月31日止。

　　§2 基金简介

　　2.1 基金基本情况

　　2.2 基金产品说明

　　2.3 基金管理人和基金托管人

　　2.4 信息披露方式

　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　3.1 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

　　3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　4、本基金合同生效日为2011年6月28日，2011年年度主要财务指标的计算期间为2011年6月28日至2011年12月31日。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金的基金合同生效日期为2011年6月28日，自基金合同生效日起本报告期末不满一年，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同第十六条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金在保本期内投资保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不少于5%；投资收益资产占基金资产的比例不高于40%，其中，基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的3%。

　　3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

　　3.3 过去三年基金的利润分配情况

　　本基金于2011年6月28日（基金合同生效日）至2012年12月31日止期间未进行利润分配。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

　　银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券有限责任公司29%、东北证券股份有限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

　　截至2011年12月31日，本基金管理人管理着22只开放式证券投资基金和1只创新型封闭式证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华深证100指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

　　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　　注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华永祥保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年的经济从季度GDP数据来看呈逐季走低的状态，但上半年由于通胀水平持续处于高位，因此决策层关注更多的是通胀数据的走高，市场的主基调为控通胀。下半年经济形势随着外围欧债危机的愈演愈烈，出口开始出现迅速下滑、投资在房地产投资下行的拉动下继续走低、工业增加值下行明显，在这种市场环境下，市场关注重点从控通胀转向经济增长层面。

　　货币政策层面，上半年出于对通胀上行的担忧，央行从年初开始先后六次上调准备金水平至21.5%的高位，年中以后，虽然经济层面出现了一定下行的迹象，但是由于通胀数据仍保持相对高位，因此央行在八月底还通过扩大银行存款准备金缴存范围的措施，来遏制表外放贷。但是随着外围经济形势的演变、通胀数据在9月后迅速走低，外汇占款和M2数据下行明显，在这种情况下央行于11月底下调了准备金水平50bp，显示决策层对于经济放缓和货币条件的紧张有了一定的认识，政策在四季度开始出现转折。

　　而资金市场方面，2011年市场整体资金面利率水平较往年水平较高，但是资金面季节性波动较大。债券收益率水平方面，2011年市场收益率水平在前三季度基于对通胀的担忧保持在较高水平，但收益率在四季度由于经济下行压力则下行明显，指标性国债利率水平在四季度下行至3.5%的水平。信用品方面，信用品种的利差在上半年由于信用事件和流动性压力持续上行，在四季度中高等级信用品种利差下行明显，但低评级品种由于信用事件的冲击，整体收益率曲线仍维持在高位。

　　权益类方面，受政策调控与经济下滑影响，2011年股市经历了一波先扬后抑的行情，指数从二季度开始下行明显，上证综合指数整体跌幅超过2010年，全年累计下跌幅度21.7%，创业板及中小板跌幅明显大于权重股。转债市场在大盘转债发行压力的影响下，三季度经历了大幅调整，但在四季度反弹明显。

　　操作方面，本基金从成立以来即按照CPPI（恒定比例投资组合保险）策略，在积累安全垫的过程中，择机配置了利率品种、部分高评级的信用品种。权益类投资方面，考虑到本基金在建仓期后期已经积累了一定安全垫，因此本基金在四季度也进行了一些权益类品种的投资，主要投资标的为低估值、具有稳定增长预期的股票品种，以及具有一定债性价值、转股溢价水平较低的转债品种。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.030元，本报告期份额净值增长率为3.00%，同期业绩比较基准增长率为2.46%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　在海外经济方面，目前欧元区的债务危机还没有结束，欧元区经济面临着较大的不确定性，而美国经济近期从就业数据和制造业活动指数来看则表现良好。国内方面，最新的PMI数据显示比此前水平有一定上升，但是其中内外需恢复的可持续性需进一步观察。而经济增长方面，四季度的GDP增长为8.9%，全年GDP增长幅度为9.2%，进出口仍保持较弱水平，投资在房地产投资收紧等因素的影响下，继续走低，CPI和PPI等价格数据近期的走势仍维持回落趋势。政策方面，根据最近的中央经济工作会议的信息，政策基调主要为稳中求进，同时在复杂的国内外环境中进行预调微调，因此后期我们也将根据宏观经济情况对政策进行动态的跟踪。

　　基于以上的判断，我们认为国内的通胀水平将进一步走低，经济层面结构调整的压力仍十分明显，在这种背景下，我们仍然看好债券资产，特别是中高等级信用品种，低信用等级品种在目前的宏观背景下，将主要关注其信用质量，短期内总体相对谨慎，投资以精选个券为主。股票市场方面，在经济下滑的大背景下，企业盈利下行还将制约个股的估值水平，进而压制市场表现。

　　基金操作层面，本基金接下来将继续根据CPPI（恒定比例投资组合保险）的投资策略进行组合的投资，并进行组合内部信用品种的结构调整，以精选个券为主。利率债品种方面将根据通胀情况和经济增长情况择机进行调整。在控制风险的前提下，适度参与权益类投资，提高组合回报。

　　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

　　参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

　　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金自2011年6月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间未进行利润分配。

　　§5 托管人报告

　　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对银华永祥保本混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

　　§6 审计报告

　　本基金2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日止期间财务会计报告经德勤华永会计师事务所有限公司北京分所审计，注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

　　§7 年度财务报表

　　7.1 资产负债表

　　会计主体：银华永祥保本混合型证券投资基金

　　报告截止日： 2011年12月31日

　　单位：人民币元

　　注1、报告截止日2011年12月31日，基金份额净值为人民币1.030元，基金份额总额为1,232,671,034.30份。

　　2、本期财务报表的实际编制期间为2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日。

　　7.2 利润表

　　会计主体：银华永祥保本混合型证券投资基金

　　本报告期： 2011年6月28日(基金合同生效日)至 2011年12月31日

　　单位：人民币元

　　注：本期财务报表的实际编制期间为2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日。

　　7.3 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：银华永祥保本混合型证券投资基金

　　本报告期：2011年6月28日(基金合同生效日)至 2011年12月31日

　　单位：人民币元

　　注：本期财务报表的实际编制期间为2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日。

　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：

　　______王立新______ ______杨清______ ____龚飒____

　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　7.4 报表附注

　　7.4.1 基金基本情况

　　银华永祥保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银华永祥保本混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2011]696号文批准公开发行。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为1,429,131,529.53份，经德勤华永会计师事务所有限公司北京分所验证。《银华永祥保本混合型证券投资基金基金合同》于2011年6月28日正式生效。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

　　根据《银华永祥保本混合型证券投资基金基金合同》和《银华永祥保本混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金保本周期期限为三年，第一个保本周期自2011年6月28日起至2014年6月27日止，由中国投资担保有限公司担任担保人，中国投资担保有限公司为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。保证范围为：在保本期到期日，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与保本期到期日基金份额净值的乘积（即基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额）加上其认购并持有到期的基金份额在当期保本期内的累计分红款项之和低于认购保本金额的差额部分（该差额部分即为第一个保本期的保本赔付差额）；保证期限为基金保本周期到期日起六个月止。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及最新公告的《银华永祥保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、股票、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在保本周期内，投资保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不少于5%；投资收益资产占基金资产的比例不高于40%，其中，基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的3%。本基金的业绩比较基准为每个保本期起始日的3年期银行定期存款税后收益率。

　　7.4.2 会计报表的编制基础

　　本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

　　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　　7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2011年12月31日的财务状况以及2011年6月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日止会计期间的经营成果和净值变动情况。

　　7.4.4 重要会计政策和会计估计

　　本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　　7.4.4.1 会计年度

　　本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2011年6月28日(基金合同生效日)至2011 年12 月31 日止。

　　7.4.4.2 记账本位币

　　本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

　　7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

　　金融工具是指形成本基金的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。

　　(1)金融资产分类

　　金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。

　　本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

　　本基金将持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。

　　(2)金融负债分类

　　金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

　　7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　　金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

　　当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

　　7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

　　本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：

　　第1层级：同类资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；

　　第2层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价以外的有关资产或负债的输入值估值；

　　第3层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)估值。

　　1股票投资

　　1)上市流通的股票的估值

　　上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　2) 未上市的股票的估值

　　A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　　B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　　C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

　　本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

　　a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

　　b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；

　　2债券投资

　　(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

　　(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；

　　3 权证投资

　　(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

　　(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

　　4分离交易可转债

　　分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；

　　5其他

　　(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

　　(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

　　当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

　　7.4.4.7 实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　7.4.4.8 损益平准金

　　损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

　　未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转“未分配利润/(累计亏损)”。

　　7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

　　(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

　　(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

　　(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

　　(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提；

　　(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

　　(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；

　　(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

　　(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

　　(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

　　(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

　　(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　　7.4.4.10 费用的确认和计量

　　(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年费率逐日计提；

　　(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日计提；

　　(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提；

　　(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　　7.4.4.11 基金的收益分配政策

　　(1)保本期内，本基金仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；如本基金变更为“银华永祥灵活配置混合型证券投资基金”，则基金收益分配方式为现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按红利再投日的份额净值自动转为基金份额进行再投资，若投资者不选择，变更后的“银华永祥灵活配置混合型证券投资基金”默认的收益分配方式是现金分红；

　　(2)每一基金份额享有同等分配权；

　　(3)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日；

　　(4)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多12 次；每次基金收益分配比例不得低于可供分配利润的30%；；

　　(5).基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不超过15 个工作日；

　　(6) 投资者的现金红利和分红再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2 位，小数点后第3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；

　　(7)法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

　　本基金本报告期间无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。

　　7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　　7.4.5.1 会计政策变更的说明

　　本基金本报告期间不涉及会计政策变更事项。

　　7.4.5.2 会计估计变更的说明

　　本基金本报告期间无会计估计变更事项。

　　7.4.5.3 差错更正的说明

　　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　7.4.6 税项

　　根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

　　2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

　　3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50%计算应纳税所得额。

　　4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

　　5)对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

　　6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

　　7.4.7 关联方关系

　　注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

　　7.4.8.1.1 股票交易

　　金额单位：人民币元

　　7.4.8.1.2 债券交易

　　金额单位：人民币元

　　7.4.8.1.3 债券回购交易

　　金额单位：人民币元

　　7.4.8.1.4 权证交易

　　注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

　　7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金

　　金额单位：人民币元

　　注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　7.4.8.2 关联方报酬

　　7.4.8.2.1 基金管理费

　　单位：人民币元

　　注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.20%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　7.4.8.2.2 基金托管费

　　单位：人民币元

　　注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.20%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　注：本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　　7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

　　7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　注：本基金的基金管理人本报告期内未持有本基金份额。

　　7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　注：本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期内未持有本基金份额。

　　7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　注：本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。

　　7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

　　注：本基金本报告期未有其他关联交易事项。

　　7.4.9 期末（ 2011年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

　　7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　金额单位：人民币元

　　7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

　　7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　注：本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

　　7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

　　§8 投资组合报告

　　8.1 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　8.2 期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

　　8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　8.9 投资组合报告附注

　　8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

　　8.9.3 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

　　§9 基金份额持有人信息

　　9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　§10 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含转入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§11 重大事件揭示

　　11.1 基金份额持有人大会决议

　　本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

　　11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　11.2.1 基金管理人的重大人事变动

　　11.2.1.1 2011年1月8日，本基金管理人发布关于公司副总经理离任的公告，经本基金管理人董事会批准，魏瑛女士自2011年1月7日起不再担任本基金管理人公司副总经理职务；

　　11.2.1.2 2011年2月1日，本基金管理人发布关于公司副总经理离任的公告，经本基金管理人董事会批准，石松鹰先生自2011年1月31日起不再担任本基金管理人公司副总经理职务；

　　11.2.1.3 2011年5月17日，本基金管理人发布关于公司副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会批准并经中国证监会核准，自2011年5月13日起增聘陆文俊先生为本基金管理人公司副总经理；

　　11.2.1.4 2011年12月26日，本基金管理人发布关于公司副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会批准并经中国证监会核准，自2011年12月23日起增聘封树标先生为本基金管理人公司副总经理；

　　11.2.1.5 2012年2月16日，本基金管理人发布关于公司高级管理人员变更的公告，经本基金管理人董事会批准，彭越先生自2012年2月14日起不再担任本基金管理人公司董事长职务，本基金管理人聘任王珠林先生为公司董事长，同时在中国证监会核准王珠林先生的任职资格和任职事项前，本基金管理人董事会决定由公司董事、总经理王立新先生代为履行董事长职责，代为履行职责的时间不超过90日；

　　11.2.1.6 2012年2月23日，本基金管理人发布关于公司董事变更的公告，经本基金管理人股东会审议通过，增选钱龙海先生、周晓冬先生以及高歌女士为公司董事,其中高歌女士为公司独立董事，彭越先生、李兆会先生以及汪贻祥先生不再担任公司董事职务。

　　11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理。因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理，刘慧军女士不再担任中国银行托管及投资者服务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。

　　11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　11.4基金投资策略的改变

　　本报告期内，基金投资策略未发生改变。

　　11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所北京分所，报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币80,000.00元。该审计机构首次为本基金提供审计服务。

　　11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

　　11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

　　2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

　　3、本基金基金合同生效日为2011年6月28日，以上交易单元均为本报告期新增交易单元。

　　11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　金额单位：人民币元

　　§12 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　银华基金管理有限公司

　　2012年3月27日

　　基金名称

　　银华永祥保本混合型证券投资基金

　　基金简称

　　银华永祥保本混合

　　基金主代码

　　180028

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年6月28日

　　基金管理人

　　银华基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　报告期末基金份额总额

　　1,232,671,034.30份

　　基金合同存续期

　　不定期

　　投资目标

　　本基金采用投资组合保险技术,在确保保本期到期时本金安全的基础上，通过保本资产和收益资产的动态平衡配置管理，实现组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。

　　投资策略

　　本基金采用恒定比例组合保险策略和基于期权的组合保险策略。其中主要通过CPPI策略动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以确保在保本期到期时本基金价值不低于事先设定的某一目标价值，从而实现基金资产在保本基础上的增值目的。

　　本基金在保本期内投资保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不少于5%；投资收益资产占基金资产的比例不高于40%，其中基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的3%。

　　业绩比较基准

　　每个保本期起始日的3年期银行定期存款税后收益率。

　　风险收益特征

　　本基金属于证券投资基金中的低风险品种。

　　项目

　　基金管理人

　　基金托管人

　　名称

　　银华基金管理有限公司

　　中国银行股份有限公司

　　信息披露负责人

　　姓名

　　凌宇翔

　　唐州徽

　　联系电话

　　(010)58163000

　　（010）66594855

　　电子邮箱

　　yhjj@yhfund.com.cn

　　tgxxpl@bank-of-china.com

　　客户服务电话

　　4006783333,（010）85186558

　　95566

　　传真

　　(010)58163027

　　（010）66594942

　　登载基金年度报告正文的管理人互联网网址

　　http://www.yhfund.com.cn

　　基金年度报告备置地点

　　基金管理人及基金托管人办公地址

　　3.1.1 期间数据和指标

　　2011年6月28日（基金合同生效日）-2011年12月31日

　　本期已实现收益

　　15,629,017.57

　　本期利润

　　40,364,341.93

　　加权平均基金份额本期利润

　　0.0297

　　本期加权平均净值利润率

　　2.94%

　　本期基金份额净值增长率

　　3.00%

　　3.1.2 期末数据和指标

　　2011年末

　　期末可供分配利润

　　13,937,593.49

　　期末可供分配基金份额利润

　　0.0113

　　期末基金资产净值

　　1,270,031,451.77

　　期末基金份额净值

　　1.030

　　3.1.3 累计期末指标

　　2011年末

　　基金份额累计净值增长率

　　3.00%

　　阶段

　　份额净值增长率①

　　份额净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　3.00%

　　0.18%

　　1.20%

　　0.02%

　　1.80%

　　0.16%

　　过去六个月

　　3.00%

　　0.13%

　　2.42%

　　0.01%

　　0.58%

　　0.12%

　　自基金合同生效日起至今

　　3.00%

　　0.13%

　　2.46%

　　0.01%

　　0.54%

　　0.12%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理（助理）期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　姜永康先生

　　本基金的基金经理、公司固定收益部总监及固定收益基金投资总监。

　　2011年6月28日

　　-

　　10年

　　硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。自2008年1月8日至2009年2月18日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理，自2007年1月30日至今任银华保本增值证券投资基金基金经理，自2008年12月3日起兼任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

　　于海颖女士

　　本基金的基金经理

　　2011年6月28日

　　-

　　7年

　　硕士学位。曾在深圳创维集团集团人事部、深圳开发科技股份有限公司人力资源部工作；历任北方国际信托投资股份有限公司投资部债券研究员，光大保德信基金管理公司投资部基金经理等职。自2007年11月6日至2010年8月31日担任光大保德信货币基金基金经理，2008年10月29日至2010年8月31日担任光大保德信增利收益债券基金基金经理。2010年11月加盟银华基金管理有限公司，自2011年8月2日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

　　资 产

　　本期末

　　2011年12月31日

　　资 产：

　　银行存款

　　12,155,963.20

　　结算备付金

　　1,016,732.94

　　存出保证金

　　260,052.75

　　交易性金融资产

　　1,235,709,914.69

　　其中：股票投资

　　67,592,043.99

　　基金投资

　　-

　　债券投资

　　1,168,117,870.70

　　资产支持证券投资

　　-

　　衍生金融资产

　　-

　　买入返售金融资产

　　-

　　应收证券清算款

　　11,753,085.65

　　应收利息

　　13,665,253.71

　　应收股利

　　-

　　应收申购款

　　11,491.86

　　递延所得税资产

　　-

　　其他资产

　　-

　　资产总计

　　1,274,572,494.80

　　负债和所有者权益

　　本期末

　　2011年12月31日

　　负 债：

　　短期借款

　　-

　　交易性金融负债

　　-

　　衍生金融负债

　　-

　　卖出回购金融资产款

　　-

　　应付证券清算款

　　-

　　应付赎回款

　　2,244,921.66

　　应付管理人报酬

　　1,311,947.34

　　应付托管费

　　218,657.91

　　应付销售服务费

　　-

　　应付交易费用

　　154,654.37

　　应交税费

　　-

　　应付利息

　　-

　　应付利润

　　-

　　递延所得税负债

　　-

　　其他负债

　　610,861.75

　　负债合计

　　4,541,043.03

　　所有者权益：

　　实收基金

　　1,232,671,034.30

　　未分配利润

　　37,360,417.47

　　所有者权益合计

　　1,270,031,451.77

　　负债和所有者权益总计

　　1,274,572,494.80

　　项 目

　　本期

　　2011年6月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日

　　一、收入

　　51,254,274.77

　　1.利息收入

　　25,262,319.80

　　其中：存款利息收入

　　627,447.85

　　债券利息收入

　　18,984,165.14

　　资产支持证券利息收入

　　-

　　买入返售金融资产收入

　　5,650,706.81

　　其他利息收入

　　-

　　2.投资收益（损失以“-”填列）

　　313,126.41

　　其中：股票投资收益

　　-7,369,550.06

　　基金投资收益

　　-

　　债券投资收益

　　7,682,676.47

　　资产支持证券投资收益

　　-

　　衍生工具收益

　　-

　　股利收益

　　-

　　3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

　　24,735,324.36

　　4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

　　-

　　5.其他收入（损失以“-”号填列）

　　943,504.20

　　减：二、费用

　　10,889,932.84

　　1．管理人报酬

　　8,397,358.29

　　2．托管费

　　1,399,559.70

　　3．销售服务费

　　-

　　4．交易费用

　　279,754.44

　　5．利息支出

　　546,730.96

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　546,730.96

　　6．其他费用

　　266,529.45

　　三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）

　　40,364,341.93

　　减：所得税费用

　　-

　　四、净利润（净亏损以“-”号填列）

　　40,364,341.93

　　项目

　　本期

　　2011年6月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　1,429,131,529.53

　　-

　　1,429,131,529.53

　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）

　　-

　　40,364,341.93

　　40,364,341.93

　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

　　（净值减少以“-”号填列）

　　-196,460,495.23

　　-3,003,924.46

　　-199,464,419.69

　　其中：1.基金申购款

　　3,452,422.43

　　54,685.55

　　3,507,107.98

　　2.基金赎回款

　　-199,912,917.66

　　-3,058,610.01

　　-202,971,527.67

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）

　　-

　　-

　　-

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　1,232,671,034.30

　　37,360,417.47

　　1,270,031,451.77

　　关联方名称

　　与本基金的关系

　　西南证券股份有限公司(“西南证券”)

　　基金管理人股东、基金代销机构

　　第一创业证券有限责任公司(“第一创业”)

　　基金管理人股东、基金代销机构

　　东北证券股份有限公司(“东北证券”)

　　基金管理人股东、基金代销机构

　　山西海鑫实业股份有限公司

　　基金管理人股东

　　银华基金管理有限公司

　　基金管理人、基金销售机构

　　中国银行股份有限公司(“中国银行”)

　　基金托管人、基金代销机构

　　关联方名称

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　成交金额

　　占当期股票

　　成交总额的比例

　　西南证券

　　3,634,173.00

　　1.92%

　　关联方名称

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　成交金额

　　占当期债券

　　成交总额的比例

　　西南证券

　　66,674,481.99

　　20.83%

　　关联方名称

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　回购成交金额

　　占当期债券回购

　　成交总额的比例

　　西南证券

　　600,000,000.00

　　12.82%

　　关联方名称

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　当期佣金

　　占当期佣金总量的比例

　　期末应付佣金余额

　　占期末应付佣金总额的比例

　　西南证券

　　3,089.09

　　1.93%

　　-

　　-

　　项目

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　当期发生的基金应支付的管理费

　　8,397,358.29

　　其中：支付销售机构的客户维护费

　　3,033,138.93

　　项目

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　上年度可比期间

　　2010年1月1日至2010年12月31日

　　当期发生的基金应支付的托管费

　　1,399,559.70

　　-

　　关联方

　　名称

　　本期

　　2011年6月28日(基金合同生效日)至2011年12月31日

　　期末余额

　　当期利息收入

　　中国银行

　　12,155,963.20

　　592,768.48

　　证券

　　代码

　　证券

　　名称

　　成功

　　认购日

　　可流通日

　　流通受限类型

　　认购

　　价格

　　期末估值单价

　　数量

　　（单位：股）

　　期末

　　成本总额

　　期末估值总额

　　备注

　　601336

　　新华保险

　　2011年12月9日

　　2012年3月16日

　　新股流通受限

　　23.25

　　27.87

　　332,277

　　7,725,440.25

　　9,260,559.99

　　-

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　67,592,043.99

　　5.30

　　其中：股票

　　67,592,043.99

　　5.30

　　2

　　固定收益投资

　　1,168,117,870.70

　　91.65

　　其中：债券

　　1,168,117,870.70

　　91.65

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　13,172,696.14

　　1.03

　　6

　　其他各项资产

　　25,689,883.97

　　2.02

　　7

　　合计

　　1,274,572,494.80

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　-

　　-

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　-

　　-

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　41,459,696.00

　　3.26

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　26,132,347.99

　　2.06

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　67,592,043.99

　　5.32

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　601006

　　大秦铁路

　　5,557,600

　　41,459,696.00

　　3.26

　　2

　　600016

　　民生银行

　　2,071,600

　　12,201,724.00

　　0.96

　　3

　　601336

　　新华保险

　　332,277

　　9,260,559.99

　　0.73

　　4

　　601318

　　中国平安

　　135,600

　　4,670,064.00

　　0.37

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计买入金额

　　占期末基金资产净值比例（％）

　　1

　　601006

　　大秦铁路

　　41,113,353.00

　　3.24

　　2

　　600016

　　民生银行

　　12,714,713.00

　　1.00

　　3

　　601318

　　中国平安

　　12,642,391.25

　　1.00

　　4

　　601628

　　中国人寿

　　9,870,704.01

　　0.78

　　5

　　000858

　　五 粮 液

　　9,150,841.76

　　0.72

　　6

　　600875

　　东方电气

　　8,652,336.33

　　0.68

　　7

　　601336

　　新华保险

　　7,725,440.25

　　0.61

　　8

　　600028

　　中国石化

　　7,555,707.40

　　0.59

　　9

　　600030

　　中信证券

　　6,258,129.01

　　0.49

　　10

　　600309

　　烟台万华

　　5,341,958.06

　　0.42

　　11

　　601088

　　中国神华

　　3,977,190.20

　　0.31

　　12

　　000002

　　万 科Ａ

　　3,563,517.07

　　0.28

　　13

　　600519

　　贵州茅台

　　3,071,419.00

　　0.24

　　14

　　601699

　　潞安环能

　　2,199,766.00

　　0.17

　　15

　　601601

　　中国太保

　　1,917,000.00

　　0.15

　　16

　　300257

　　开山股份

　　126,000.00

　　0.01

　　17

　　601908

　　京运通

　　42,000.00

　　0.00

　　18

　　601886

　　江河幕墙

　　20,000.00

　　0.00

　　19

　　601928

　　凤凰传媒

　　17,600.00

　　0.00

　　20

　　300263

　　隆华传热

　　16,500.00

　　0.00

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计卖出金额

　　占期末基金资产净值比例（％）

　　1

　　601628

　　中国人寿

　　9,241,366.06

　　0.73

　　2

　　000858

　　五 粮 液

　　7,956,658.48

　　0.63

　　3

　　600875

　　东方电气

　　7,657,587.56

　　0.60

　　4

　　600028

　　中国石化

　　7,255,955.79

　　0.57

　　5

　　601318

　　中国平安

　　6,096,441.52

　　0.48

　　6

　　600030

　　中信证券

　　5,066,544.89

　　0.40

　　7

　　600309

　　烟台万华

　　4,218,051.40

　　0.33

　　8

　　601088

　　中国神华

　　3,912,963.76

　　0.31

　　9

　　000002

　　万 科Ａ

　　3,225,288.36

　　0.25

　　10

　　600519

　　贵州茅台

　　2,871,479.00

　　0.23

　　11

　　601699

　　潞安环能

　　2,119,111.61

　　0.17

　　12

　　601601

　　中国太保

　　1,706,158.25

　　0.13

　　13

　　300257

　　开山股份

　　153,400.00

　　0.01

　　14

　　601908

　　京运通

　　46,810.00

　　0.00

　　15

　　601886

　　江河幕墙

　　27,830.00

　　0.00

　　16

　　601928

　　凤凰传媒

　　24,240.00

　　0.00

　　17

　　300263

　　隆华传热

　　16,200.00

　　0.00

　　18

　　300255

　　常山药业

　　15,673.40

　　0.00

　　19

　　002607

　　亚夏汽车

　　15,500.00

　　0.00

　　20

　　002635

　　安洁科技

　　15,000.00

　　0.00

　　买入股票成本（成交）总额

　　136,059,741.34

　　卖出股票收入（成交）总额

　　61,704,783.09

　　序号

　　债券品种

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　236,297,000.00

　　18.61

　　其中：政策性金融债

　　236,297,000.00

　　18.61

　　4

　　企业债券

　　439,352,384.40

　　34.59

　　5

　　企业短期融资券

　　260,806,000.00

　　20.54

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　231,662,486.30

　　18.24

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　1,168,117,870.70

　　91.98

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　1,078,830

　　108,433,203.30

　　8.54

　　2

　　110018

　　国电转债

　　682,720

　　72,361,492.80

　　5.70

　　3

　　122092

　　11大秦01

　　500,000

　　50,590,000.00

　　3.98

　　4

　　041151009

　　11鞍钢CP001

　　500,000

　　50,295,000.00

　　3.96

　　5

　　041155003

　　11沪城投CP001

　　500,000

　　50,035,000.00

　　3.94

　　序号

　　名称

　　金额

　　1

　　存出保证金

　　260,052.75

　　2

　　应收证券清算款

　　11,753,085.65

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　13,665,253.71

　　5

　　应收申购款

　　11,491.86

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　25,689,883.97

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　108,433,203.30

　　8.54

　　2

　　113002

　　工行转债

　　27,905,295.20

　　2.20

　　3

　　110013

　　国投转债

　　17,868,076.20

　　1.41

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　601336

　　新华保险

　　9,260,559.99

　　0.73

　　新股流通受限

　　持有人户数(户)

　　户均持有的基金份额

　　持有人结构

　　机构投资者

　　个人投资者

　　持有份额

　　占总份额比例

　　持有份额

　　占总份额比例

　　10,593

　　116,366.57

　　19,583,757.19

　　1.59%

　　1,213,087,277.11

　　98.41%

　　项目

　　持有份额总数（份）

　　占基金总份额比例

　　基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金

　　20,792.91

　　0.00%

　　基金合同生效日（ 2011年6月28日 ）基金份额总额

　　1,429,131,529.53

　　基金合同生效日（ 2011年6月28日 ）起至本报告期期末基金总申购份额

　　3,452,422.43

　　减: 基金合同生效日（ 2011年6月28日 ）起至本报告期期末基金总赎回份额

　　199,912,917.66

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,232,671,034.30

　　券商名称

　　交易单元数量

　　股票交易

　　应支付该券商的佣金

　　备注

　　成交金额

　　占当期股票

　　成交总额的比例

　　佣金

　　占当期佣金

　　总量的比例

　　国信证券股份有限公司

　　2

　　66,061,930.26

　　34.82%

　　56,153.15

　　35.02%

　　-

　　中信建投证券股份有限公司

　　3

　　43,575,439.11

　　22.97%

　　36,512.23

　　22.77%

　　-

　　平安证券有限责任公司

　　1

　　25,118,983.68

　　13.24%

　　21,350.89

　　13.31%

　　-

　　金元证券股份有限公司

　　2

　　22,946,373.00

　　12.09%

　　19,503.41

　　12.16%

　　-

　　中信证券股份有限公司

　　3

　　11,782,731.00

　　6.21%

　　10,015.32

　　6.25%

　　-

　　国泰君安证券股份有限公司

　　2

　　6,310,456.20

　　3.33%

　　5,127.23

　　3.20%

　　-

　　渤海证券股份有限公司

　　3

　　3,692,561.46

　　1.95%

　　3,138.81

　　1.96%

　　-

　　西南证券股份有限公司

　　2

　　3,634,173.00

　　1.92%

　　3,089.09

　　1.93%

　　-

　　方正证券股份有限公司

　　2

　　3,575,132.07

　　1.88%

　　2,904.81

　　1.81%

　　-

　　申银万国证券股份有限公司

　　1

　　1,801,206.00

　　0.95%

　　1,531.02

　　0.95%

　　-

　　国海证券有限责任公司

　　1

　　1,023,165.00

　　0.54%

　　869.70

　　0.54%

　　-

　　中国银河证券股份有限公司

　　1

　　197,488.40

　　0.10%

　　160.46

　　0.10%

　　-

　　中航证券有限公司

　　1

　　14,170.00

　　0.01%

　　11.51

　　0.01%

　　-

　　兴业证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　德邦证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　第一创业证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　西部证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　招商证券股份有限公司

　　2

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　首创证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　中银国际证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　华泰证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　南京证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　国元证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　华泰联合证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　世纪证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　北京高华证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　航空证券有限责任公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　东北证券股份有限公司

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　券商名称

　　债券交易

　　债券回购交易

　　权证交易

　　成交金额

　　占当期债券

　　成交总额的比例

　　成交金额

　　占当期债券回购

　　成交总额的比例

　　成交金额

　　占当期权证

　　成交总额的比例

　　国信证券股份有限公司

　　33,578,778.60

　　10.49%

　　1,345,000,000.00

　　28.73%

　　-

　　-

　　中信建投证券股份有限公司

　　50,218,382.67

　　15.69%

　　545,000,000.00

　　11.64%

　　-

　　-

　　平安证券有限责任公司

　　847,633.00

　　0.26%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　金元证券股份有限公司

　　32,768,249.53

　　10.23%

　　40,000,000.00

　　0.85%

　　-

　　-

　　中信证券股份有限公司

　　16,041,917.23

　　5.01%

　　10,000,000.00

　　0.21%

　　-

　　-

　　国泰君安证券股份有限公司

　　8,344,397.87

　　2.61%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　渤海证券股份有限公司

　　12,843,214.10

　　4.01%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　西南证券股份有限公司

　　66,674,481.99

　　20.83%

　　600,000,000.00

　　12.82%

　　-

　　-

　　方正证券股份有限公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　申银万国证券股份有限公司

　　75,400,022.87

　　23.55%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　国海证券有限责任公司

　　2,981,490.00

　　0.93%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　中国银河证券股份有限公司

　　11,991,607.64

　　3.75%

　　100,000,000.00

　　2.14%

　　-

　　-

　　中航证券有限公司

　　-

　　-

　　74,250,000.00

　　1.59%

　　-

　　-

　　兴业证券股份有限公司

　　-

　　-

　　1,325,000,000.00

　　28.30%

　　-

　　-

　　德邦证券有限责任公司

　　5,193,965.40

　　1.62%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　第一创业证券有限责任公司

　　-

　　-

　　50,000,000.00

　　1.07%

　　-

　　-

　　西部证券股份有限公司

　　3,277,262.97

　　1.02%

　　591,923,000.00

　　12.64%

　　-

　　-

　　招商证券股份有限公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　首创证券有限责任公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　中银国际证券有限责任公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　华泰证券股份有限公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　南京证券有限责任公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　国元证券股份有限公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　华泰联合证券股份有限公司

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　世纪证券有限责任公司

　　-

　　-

　　-

　　-

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　　北京高华证券有限责任公司

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　　航空证券有限责任公司

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　　东北证券股份有限公司

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　　- (来源：上海证券报)