工银瑞信红利股票型证券投资基金2012年第一季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3、所列数据截止到2012年3月31日。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金合同于2007年7月18日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例。本基金的投资组合比例为：封闭期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-100%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3％；开放期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3％。若法律法规或中国证监会对基金投资权证的比例有新的规定，适用新的规定。法律法规及本基金合同规定的其他比例限制。

　　3.3 其他指标

　　无。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年一季度,在投资运作中，我们提高了基金的股票仓位，同时对组合结构进行了适当的调整，增加了防御性品种的配置，提高了食品饮料、医药、家电和房地产等行业的配置比例，降低了水泥、煤炭等行业的配置比例，一季度末本基金的投资主要集中在食品饮料、金融、家电、房地产、水泥、纺织服装、医药等行业。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为4.24%，业绩比较基准收益率为3.05%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　尽管2012年中国经济的增速会有所减缓，但我们对宏观经济的平稳运行持乐观的态度，我们判断今年经济增速将保持在8%左右，目前上证50和沪深300指数的估值均处于历史较低水平，上证指数下行的空间很小，我们认为部分业绩良好的公司已具备一定的安全边际，投资价值已经出现，在行业选择上，我们看好业绩增长确定的的食品饮料、家电、纺织服装等消费类行业以及业绩良好、估值偏低的金融、房地产等行业。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注： 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注： 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内除五粮液外，其余的没有受到公开谴责、处罚。根据五粮液公告，五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司（以下简称投资公司）对成都智溢塑胶制品有限公司（以下简称智溢塑胶）在亚洲证券有限责任公司（以下简称亚洲证券）的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；五粮液在中国科技证券有限责任公司（以下简称中科证券）的证券投资信息披露不及时、不完整；五粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正；五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。监管部门对五粮液做出以下处罚：一、对五粮液给予警告，并处以60万元罚款；二、对唐桥、王国春给予警告，并分别处以25万元罚款；三、对陈林、郑晚宾、彭智辅给予警告，并分别处以10万元罚款；四、对叶伟泉、刘中国、朱中玉给予警告，并分别处以3万元罚款。对此，五粮液公告表示：公司接受证监会的行政处罚，将不申请行政复议和提起行政诉讼；公司对有关事项进行了认真整改；公司牢固树立积极维护投资者利益的意识，运作更加规范，治理结构更加完善，生产稳健，产品畅销。这些违法事项持续时间长，主要是信息披露不及时、不完整，反映出有关当事人未对信息披露充分重视，对公司的经营业绩不构成实质影响，也不影响其投资价值。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　无。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1.中国证监会批准工银瑞信红利股票型证券投资基金设立的文件；

　　2.《工银瑞信红利股票型证券投资基金基金合同》；

　　3.《工银瑞信红利股票型证券投资基金托管协议》；

　　4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　8.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　基金简称

　　工银红利股票

　　交易代码

　　481006

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2007年7月18日

　　报告期末基金份额总额

　　3,095,038,207.16份

　　投资目标

　　在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过业绩比较基准的投资业绩。

　　投资策略

　　本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过红利股筛选、竞争优势评价和盈利预测的选股流程，精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，以增强本基金的股息收益和资本增值能力。

　　业绩比较基准

　　富时中国A股红利150指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金属于股票型基金中的红利主题型基金，其风险与预期收益高于债券型基金以及混合型基金。

　　基金管理人

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年1月1日 － 2012年3月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-61,713,856.06

　　2.本期利润

　　143,519,489.84

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0416

　　4.期末基金资产净值

　　2,616,137,742.08

　　5.期末基金份额净值

　　0.8453

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　4.24%

　　1.31%

　　3.05%

　　1.34%

　　1.19%

　　-0.03%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　杨军

　　本基金的基金经理

　　2010年5月18日

　　-

　　15

　　先后在广发基金管理有限公司担任投资经理，长城基金管理有限公司担任基金经理；2010年加入工银瑞信基金管理有限公司；2010年5月18日至今，担任工银红利基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　2,387,846,967.28

　　90.93

　　其中：股票

　　2,387,846,967.28

　　90.93

　　2

　　固定收益投资

　　180,396,000.00

　　6.87

　　其中：债券

　　180,396,000.00

　　6.87

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　51,556,881.37

　　1.96

　　6

　　其他资产

　　6,107,970.83

　　0.23

　　7

　　合计

　　2,625,907,819.48

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　112,800.00

　　0.00

　　C

　　制造业

　　1,570,337,637.68

　　60.03

　　C0

　　食品、饮料

　　813,849,026.86

　　31.11

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　166,061,233.60

　　6.35

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　15,139,200.00

　　0.58

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　167,268,000.00

　　6.39

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　301,071,054.08

　　11.51

　　C8

　　医药、生物制品

　　106,949,123.14

　　4.09

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　2,750,800.00

　　0.11

　　E

　　建筑业

　　6,100,000.00

　　0.23

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　16,358,135.00

　　0.63

　　H

　　批发和零售贸易

　　11,667,000.00

　　0.45

　　I

　　金融、保险业

　　558,756,973.25

　　21.36

　　J

　　房地产业

　　206,807,061.37

　　7.91

　　K

　　社会服务业

　　14,956,559.98

　　0.57

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　2,387,846,967.28

　　91.27

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000651

　　格力电器

　　12,530,000

　　254,734,900.00

　　9.74

　　2

　　000858

　　五 粮 液

　　7,651,803

　　251,285,210.52

　　9.61

　　3

　　000568

　　泸州老窖

　　6,410,476

　　250,585,506.84

　　9.58

　　4

　　600519

　　贵州茅台

　　1,269,288

　　249,998,964.48

　　9.56

　　5

　　600000

　　浦发银行

　　27,000,000

　　241,110,000.00

　　9.22

　　6

　　600585

　　海螺水泥

　　10,600,000

　　167,268,000.00

　　6.39

　　7

　　000001

　　深发展Ａ

　　8,966,369

　　140,861,656.99

　　5.38

　　8

　　600036

　　招商银行

　　10,000,000

　　119,000,000.00

　　4.55

　　9

　　002485

　　希努尔

　　4,980,904

　　98,621,899.20

　　3.77

　　10

　　600048

　　保利地产

　　7,405,019

　　83,602,664.51

　　3.20

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　180,396,000.00

　　6.90

　　其中：政策性金融债

　　180,396,000.00

　　6.90

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　180,396,000.00

　　6.90

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110414

　　11农发14

　　1,800,000

　　180,396,000.00

　　6.90

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,321,811.98

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　4,587,753.61

　　5

　　应收申购款

　　198,405.24

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　6,107,970.83

　　本报告期期初基金份额总额

　　3,457,402,884.45

　　本报告期基金总申购份额

　　361,275,771.38

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　723,640,448.67

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　3,095,038,207.16

　　工银瑞信红利股票型证券投资基金

　　2012年第一季度报告

　　2012年3月31日

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一二年四月二十日 (来源：上海证券报)