天元证券投资基金2012年第一季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年01月01日起至2012年03月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金天元”。

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《天元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为13次，其中12次是由于报告期初指数基金成份股调整，1次是由于接受大额申购使得基金规模增大，配置债券所需。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年以来，由于欧洲问题得以部分解决，海外股市表现出企稳迹象，美国经济也有了复苏的态势，因而我们对国内的股市也谨慎乐观。国内经济方面，我们认为中国经济的趋势将温和走缓但不至于硬着陆。从资金面来看，由于CPI的下降，严重的紧缩预期已经消失，小幅度宽松预期正在逐步形成，准备金率的下调也证明了这一点。我们预期经济的走缓将带来政策的逐步宽松，市场机会也由此产生。A股经过2011年的估值下移，部分股票已经在价格中反应了很悲观的预期因而存在长期价值，估值足够便宜。而且A股的政策市特点也使得A股下行的空间有限。我们预计本年度不会再出现单边大幅下跌行情，市场以温和反弹和震荡为主。市场中部分大盘蓝筹股维持在低估值，部分成长股也被错杀，我们认为这些股票的价值未充分体现，我们将继续发掘和持有价值类个股。市场总是在超涨和超跌中波动，我们将秉承一贯风格，寻找其中有价值的股票进行合理操作，以求给投资者带来长期稳定的收益。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期南方天元基金净值增长率为1.28%，低于沪深300指数的增长率。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期内未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期内未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　根据2011年5月27日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：000858）《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会<行政处罚决定书>的公告》，中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，就五粮液（1）关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；（2）在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整；（3）2007年年度报告存在录入差错未及时更正；（4）未及时披露董事被司法羁押事项等，对五粮液给予警告，并处以60万元罚款。

　　基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期内未持有可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期内不存在前十名股票流通受限情况。

　　§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、《天元证券投资基金基金合同》。

　　2、《天元证券投资基金托管协议》。

　　3、天元证券投资基金2012年1季度报告原文。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼

　　7.3 查阅方式

　　网站：http://www.nffund.com

　　基金简称

　　南方天元封闭

　　交易代码

　　184698

　　基金运作方式

　　契约型封闭式

　　基金合同生效日

　　1999年8月25日

　　报告期末基金份额总额

　　3,000,000,000.00份

　　投资目标

　　本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股票中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表性、流通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市股票中挑选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投资目标是在减少和分散投资风险的前提下，以稳健的投资原则，确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

　　投资策略

　　根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行业代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。以稳健的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

　　基金管理人

　　南方基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年1月1日 － 2012年3月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-87,063,365.99

　　2.本期利润

　　31,945,546.82

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0106

　　4.期末基金资产净值

　　2,518,229,944.53

　　5.期末基金份额净值

　　0.8394

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　1.28%

　　1.57%

　　-

　　-

　　1.28%

　　1.57%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　蒋朋宸

　　本基金的基金经理

　　2010年12月2日

　　-

　　7

　　北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学金融工程学硕士，具有基金从业资格。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师，2005年加入南方基金，2008年4月至2010年12月，任南方盛元基金经理；2008年4月至今，任南方隆元基金经理；2009年2月至今，任南方宝元债券基金经理；2010年12月至今，任基金天元基金经理。

　　陈键

　　本基金的基金经理

　　2006年3月16日

　　-

　　11

　　硕士学历，具有基金从业资格。2000年加入南方基金，历任行业研究员、基金经理助理，2009年12月至今，担任投资部执行总监，主持工作。 2003年11月-2005年6月，任南方宝元基金经理；2004年3月-2005年3月，任南方现金基金经理；2005年3月-2006年3月，任南方积配基金经理；2008年2月至2010年10月，任南方盛元基金经理；2006年3月至今，任天元基金经理；2010年10月至今，任南方成份基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,709,933,472.64

　　66.83

　　其中：股票

　　1,709,933,472.64

　　66.83

　　2

　　固定收益投资

　　599,757,000.00

　　23.44

　　其中：债券

　　599,757,000.00

　　23.44

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　210,819,317.66

　　8.24

　　6

　　其他资产

　　38,179,681.61

　　1.49

　　7

　　合计

　　2,558,689,471.91

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　198,664,926.56

　　7.89

　　C

　　制造业

　　614,176,436.01

　　24.39

　　C0

　　食品、饮料

　　215,320,152.72

　　8.55

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　30,319,138.60

　　1.20

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　16,604,050.66

　　0.66

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　6,380,000.00

　　0.25

　　C5

　　电子

　　28,613,150.69

　　1.14

　　C6

　　金属、非金属

　　16,484,000.00

　　0.65

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　131,912,666.04

　　5.24

　　C8

　　医药、生物制品

　　168,543,277.30

　　6.69

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　44,701,489.14

　　1.78

　　E

　　建筑业

　　37,984,003.79

　　1.51

　　F

　　交通运输、仓储业

　　69,848,592.58

　　2.77

　　G

　　信息技术业

　　14,945,013.00

　　0.59

　　H

　　批发和零售贸易

　　29,378,960.88

　　1.17

　　I

　　金融、保险业

　　459,526,262.74

　　18.25

　　J

　　房地产业

　　174,008,899.54

　　6.91

　　K

　　社会服务业

　　21,030,000.00

　　0.84

　　L

　　传播与文化产业

　　45,668,888.40

　　1.81

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,709,933,472.64

　　67.90

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600030

　　中信证券

　　16,121,928

　　186,853,145.52

　　7.42

　　2

　　000858

　　五粮液

　　4,799,278

　　157,608,289.52

　　6.26

　　3

　　600240

　　华业地产

　　12,436,049

　　114,784,732.27

　　4.56

　　4

　　600028

　　中国石化

　　14,999,957

　　107,849,690.83

　　4.28

　　5

　　600036

　　招商银行

　　8,349,970

　　99,364,643.00

　　3.95

　　6

　　600518

　　康美药业

　　7,137,925

　　90,651,647.50

　　3.60

　　7

　　600837

　　海通证券

　　8,295,007

　　74,738,013.07

　　2.97

　　8

　　601006

　　大秦铁路

　　7,999,966

　　59,599,746.70

　　2.37

　　9

　　002238

　　天威视讯

　　2,840,105

　　45,668,888.40

　　1.81

　　10

　　000876

　　新希望

　　2,365,810

　　39,485,368.90

　　1.57

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　19,994,000.00

　　0.79

　　2

　　央行票据

　　488,452,000.00

　　19.40

　　3

　　金融债券

　　60,282,000.00

　　2.39

　　其中：政策性金融债

　　60,282,000.00

　　2.39

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　31,029,000.00

　　1.23

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　599,757,000.00

　　23.82

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1001074

　　10央票74

　　2,000,000

　　198,120,000.00

　　7.87

　　2

　　1101022

　　11央票22

　　1,300,000

　　125,853,000.00

　　5.00

　　3

　　1101094

　　11央行票据94

　　1,300,000

　　125,762,000.00

　　4.99

　　4

　　070311

　　07进出口11

　　600,000

　　60,282,000.00

　　2.39

　　5

　　1182258

　　11中石油MTN4

　　300,000

　　31,029,000.00

　　1.23

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,273,255.15

　　2

　　应收证券清算款

　　24,690,000.00

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　12,216,426.46

　　5

　　应收申购款

　　-

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　38,179,681.61

　　报告期期初管理人持有的封闭式基金份额

　　44,335,529.00

　　报告期期间买入总份额

　　-

　　报告期期间卖出总份额

　　-

　　报告期期末管理人持有的封闭式基金份额

　　44,335,529.00

　　报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%）

　　1.48

　　天元证券投资基金

　　2012年第一季度报告

　　2012年3月31日

　　基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年4月23日 (来源：上海证券报)