农银汇理中小盘股票型证券投资基金2012年第一季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　农银汇理中小盘股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2010年3月25日至2012年3月31日）

　　注：本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于中小盘股票的比例不少于股票投资的80％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2010年3月25日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有基金和组合得到公平对待。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共发生1次，农银中小盘股票基金认为该证券“价值严重低估，择机买入”，农银策略精选股票基金卖出该证券的原因为“仓位调整”。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　全球资本市场在一季度都走出一轮上涨行情，A股市场总体涨幅低于全球平均水平。分板块看，有色、地产、家电、食品饮料取得明显超额受益，医药、通讯、计算机大幅跑输。总结一季度市场走势，主导市场的力量主要体现在以下几个方面：

　　第一、流动性改善预期。从外围看，去年底以来全球央行联手释放流动性推动欧美及新兴市场大幅上涨，美国经济复苏预期不断增强。国内市场看，政策会进一步预调微调的预期不断增强，且市场预期通胀趋势性回落后信贷数据能够较快增长。市场资金面出现缓解，票据贴现利率持续回落。

　　第二、经济基本面底部徘徊。投资增速回落、工业增加值下滑、企业盈利继续下滑。

　　第三、国内经济新一轮周期启动预期。市场预期以房地产、家电、汽车等为代表的早周期可选消费行业率先启动。

　　综上所述，市场交织着对国内经济不同解读的分歧以及各种力量的此消彼长。本基金针对1季度的宏观形势，采取相对均衡的配置策略，超配基本面盈利情况较好的部分消费板块，适时适度参与周期品的反弹，整体组合结构均衡，并坚持保持一定中小盘成长股的配置。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期本基金净值增长率为-0.46％，同期业绩比较基准收益率为3.58 ％。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 2011年4月29日，中国证券监督管理委员会发布《中国证监会行政处罚决定书》（2011【17】号），对宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：000858）、唐桥等8名责任人员的《澄清公告》存在重大遗漏，信息披露不及时、不完整等行为，作出警告、罚款等行政处罚。

　　对五粮液股票投资决策程序的说明：该股票经过研究推荐、审批后进入公司股票备选库，由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此没有改变本基金对该上市公司的投资判断。

　　其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准农银汇理中小盘股票型证券投资基金募集的文件；

　　2、《农银汇理中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《农银汇理中小盘股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　7.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7层。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　农银汇理基金管理有限公司

　　二〇一二年四月二十三日

　　基金简称

　　农银中小盘股票

　　基金主代码

　　660005

　　交易代码

　　660005

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年3月25日

　　报告期末基金份额总额

　　1,477,027,068.61份

　　投资目标

　　精选基本面优良且具有良好成长潜力的中小盘股票，在严格控制风险的前提下采用积极主动的管理手段，以充分分享中小市值上市公司成长过程所带来的收益。

　　投资策略

　　本基金在投资上遵循“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建投资组合。基金管理人将严格遵循股票库的制度，在中小盘股票库内通过对个股基本面、估值水平、成长潜力等因素的深入分析，以筛选出符合本基金投资要求的股票。

　　业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为30％×天相小盘指数＋45％×天相中盘指数＋25％×中证全债指数。

　　风险收益特征

　　本基金为中小盘股票型证券投资基金，是高风险、高收益的基金品种，其风险和收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于股票型基金中风险和收益水平较高的品种。

　　基金管理人

　　农银汇理基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-16,103,164.72

　　2.本期利润

　　-4,865,613.14

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0033

　　4.期末基金资产净值

　　1,411,145,568.73

　　5.期末基金份额净值

　　0.9554

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-0.46%

　　1.71%

　　3.58%

　　1.29%

　　-4.04%

　　0.42%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　程涛

　　本基金基金经理、公司投资部总经理

　　2010-10-19

　　-

　　8

　　金融学硕士，具有基金从业资格。历任联合证券公司投资银行部高级经理、泰信基金管理公司研究员及基金经理助理、农银汇理基金管理有限公司行业研究员及基金经理助理，现任农银汇理基金管理有限公司投资部总经理、基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,198,875,501.91

　　84.48

　　其中：股票

　　1,198,875,501.91

　　84.48

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　215,949,477.38

　　15.22

　　6

　　其他各项资产

　　4,370,400.26

　　0.31

　　7

　　合计

　　1,419,195,379.55

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　943,806,236.30

　　66.88

　　C0

　　食品、饮料

　　349,025,316.16

　　24.73

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　2,159,491.64

　　0.15

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　669,187.45

　　0.05

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　319,298,793.96

　　22.63

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　110,205,753.15

　　7.81

　　C8

　　医药、生物制品

　　162,447,693.94

　　11.51

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　104,007,377.45

　　7.37

　　H

　　批发和零售贸易

　　30,162,305.82

　　2.14

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　94,530,306.74

　　6.70

　　L

　　传播与文化产业

　　26,369,275.60

　　1.87

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,198,875,501.91

　　84.96

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　300115

　　长盈精密

　　2,483,087

　　85,294,038.45

　　6.04

　　2

　　300257

　　开山股份

　　1,438,273

　　80,255,633.40

　　5.69

　　3

　　600519

　　贵州茅台

　　361,356

　　71,172,677.76

　　5.04

　　4

　　002241

　　歌尔声学

　　2,671,239

　　69,318,652.05

　　4.91

　　5

　　000596

　　古井贡酒

　　771,824

　　67,611,782.40

　　4.79

　　6

　　002236

　　大华股份

　　1,384,795

　　66,580,943.60

　　4.72

　　7

　　000858

　　五 粮 液

　　1,858,962

　　61,048,312.08

　　4.33

　　8

　　002304

　　洋河股份

　　409,419

　　60,246,005.85

　　4.27

　　9

　　002415

　　海康威视

　　1,146,895

　　48,857,727.00

　　3.46

　　10

　　600518

　　康美药业

　　3,372,406

　　42,829,556.20

　　3.04

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　2,000,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　44,215.85

　　5

　　应收申购款

　　2,326,184.41

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　4,370,400.26

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,462,238,218.09

　　本报告期基金总申购份额

　　111,248,034.40

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　96,459,183.88

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,477,027,068.61

　　农银汇理中小盘股票型证券投资基金

　　2012年第一季度报告

　　2012年3月31日

　　基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日 (来源：上海证券报)