ETF现年内单周最大净申购

　　伴随上周A股市场强劲上涨，两市ETF一改此前的净赎回情况，出现约21亿份的大额净申购。无独有偶，上周两市融资买入额较此前一周大幅增加16.12%，而融券余额增速锐减。分析人士指出，这些市场风向指标或表明投资者情绪由前期谨慎逐渐转为阶段性乐观。

　　根据沪深交易所数据，上周沪深两市ETF实现净申购达21.3亿份，一举创下今年以来的单周ETF净申购新高。而在4月份的前两周，两市ETF曾出现超过11.5亿份的净赎回。数据显示，38只ETF中，11只净申购，23只逆市净赎回，4只份额未变。具体来看，易方达深证100ETF上周份额大幅膨胀14.33亿份，成为两市ETF中净申购最多的一只基金。其次，华安上证180ETF份额也实现净申购4.56亿份，位居第二。此外，华夏上证50净申购也达1.31亿份。而在净赎回方面，博时超大盘ETF份额缩水4800万份，成为市场上净赎回最严重的一只ETF。对此，有分析人士认为，上周市场延续4月初以来的上涨态势，重新站上了2400点，且量能较4月前两周明显放大，对于市场人气有一定的提振作用。

　　“T+0沪深300ETF会是我们放大交易量的一个好工具”。一位券商营业部老总指出，T+0方便实施日内高频交易，会对券商的经纪业务发挥很大的杠杆作用。据测算，沪深300ETF在T+0机制下如有100亿元的规模，可给券商每年带来约2000万元经纪业务收入。

　　“T+0沪深300ETF可进一步帮券商吸引黏住各种活跃客户”。一位分析师指出，T+0沪深300ETF在一般沪深300ETF投资策略以外，更增加了瞬时跨市场套利、日内一二级市场套利，日内期现套利等额外的功能，从而成为券商吸引和培育“多交易策略”投资者的重要法宝。此外，由于只有T+0沪深300ETF的最小申赎单位正好对应3张股指期货合约，并解决了期指交易T+0、股票交易T+1的难题，T+0沪深300ETF可用于吸引目前不断增长、交易量巨大的期市资金，通过券商购买T+0沪深300ETF作为现货，进行“期现套保”。不仅如此，T+0沪深300ETF推出后，将使得期现套保的资金门槛比现在降低85%，也将进一步推动相关交易的活跃。

　　“网下股票认购”是ETF特有的发行方式，换购时单只股票换购1000股起，超过部分须为100股的整数倍。华泰柏瑞指数投资部总监、沪深300ETF拟任经理张娅指出，投资者可巧借“股票认购”这一方式，将手中不看好的T+1沪深300指数成份股换购成T+0沪深300ETF，降低持股风险。

　　业内人士指出，假如投资者持有以下三类沪深两市上市的沪深300指数成份股，则不应错过用股票换购ETF良机：一是亏损或业绩显著下滑的股票。如公司业绩出现明显下滑甚至亏损，则说明从基本面上看该股票不再适合继续持有，不妨换购成整体收益可能较稳定的ETF；二是估值较高的股票。如果股票的估值相对于行业的平均水平高太多，则说明股票的估值过高，继续持有的风险较高，不妨换购成估值较为平均的300ETF；三是流动性较差的股票。如果投资者持有的某一只成份股数量较大，并且该股票的流动性较差，那么直接在二级市场卖出可能为股票带来较大的下行压力，可以考虑换购成ETF。现代快报记者郭素

　　(郭素) 来源现代快报)