市场行情变幻不定 中小基金今年频出“黑马”

　　市场行情的变幻不定，为中小基金提供了崭露头角的机会。昨日，A股市场延续下挫态势，其中沪指收盘跌幅达到1.44%，而今年以来整体呈波浪形走势。在此背景下，中小基金“小块头”的优势开始显现，并在多个产品分类中占据业绩排行榜的前列。其中，包括分级基金在内的创新类产品，今年表现也很活跃。

　　股基：船小好调头

　　统计数据显示，截至5月17日，按照复权单位净值增长率计算，610只开放式偏股基金 (剔除今年以来成立的次新基金 )今年以来整体上涨，同期平均涨幅为6.64%。就在上述所有基金中，除了国泰中小盘成长、景顺长城内需增长两只基金平盘外，有587只基金同期业绩飘红，占比高达96.2%。而在涨幅较大基金中，有131只基金今年以来涨幅超过10%。其中，景顺长城核心竞争力、泰信蓝筹精选两只基金涨幅排名前两位，同期涨幅都在20%以上。此外，国联安上证商品ETF、国投瑞银中证上游、富国中证500、民生加银景气行业、中欧中小盘、申万菱信量化小盘等基金涨幅也比较大。

　　根据一季报最新数据显示，上述业绩领跑基金都属于“小块头”。其中，景顺长城核心竞争力最新规模仅为1.84亿份，俨然是基金中的“小块头”，但其今年高达21.34%的涨幅令人刮目相看。涨幅紧随其后的泰信蓝筹精选，其最新份额规模为9.4亿份，这在基金中也属规模偏小行列。同时，国投瑞银中证上游、富国中证500、民生加银景气行业、中欧中小盘规模普遍不大，最新份额规模均在3亿份左右。

　　QDII:“小块头”两极分化

　　统计数据表明，51只QDII基金今年以来整体亏损，同期平均0.68%的跌幅尽管不大，但相比前期一度接近10%的涨幅，QDII基金近期表现明显低迷，已将前期累计涨幅消耗殆尽。不得不说，QDII基金今年面临的考验将更严峻，而目前业绩分化态势已经初露端倪。

　　就在业绩上涨基金中，国泰纳斯达克100、广发亚太 、景顺长城大中华三只基金涨幅排在前三位，而国投瑞银新兴市场、建信新兴市场 、华泰柏瑞亚洲企业、长盛环球景气行业、上投摩根新兴市场等涨幅排名也相对靠前。不过，从最新份额规模来看，上述QDII基金份额规模不乐观，甚至多只都在1亿份以下。其中，景顺长城大中华、国投瑞银新兴市场、长信标普100 等权重、长盛环球景气行业等基金都是典型的“小块头”。

　　反之，就在业绩不佳的基金中，华宝兴业标普油气、信诚全球商品主题、南方中国 、泰达宏利全球新格局等基金跌幅较大，而从其今年份额规模来看，份额规模均在1亿份以下，最低只有0.44亿份。

　　债基：创新型基金抢风头

　　就在上述统计中，229只债券基金今年以来整体表现出色，除了一只基金出现微跌外，其余基金实现全线飘红。而在去年，债券基金一度打破“六年不败”金身，整体出现亏损。不到半年之后，债券基金就实现了扭亏为盈，今年以来整体4.11%的涨幅，相比同期偏股基金的表现也不逊色。其中，万家添利以10.59%的涨幅，在上述所有债券基金中排在首位，而浦银安盛增利分级、富国天盈分级 、天弘丰利也不错。

　　以富国天盈A为例，该基金类似于一只六个月滚动的理财产品，目前约定年化收益为4.9%，已超越了大多数同期银行理财产品，而与常规理财产品不同，天盈A通过结构化设计来保证收益。

　　作者：李锐 (来源：新闻晨报)