保本基金今年平均上涨3.11% 大幅跑赢通胀

股市跌跌不休，“钱景”堪忧，曾几何时以“资金避风港”著称的保本基金摇身一变从“防守后卫”变身“掘金先锋”。根据同花顺的统计，目前市场上已经结束保本周期的所有保本基金均100%实现保本，保本期间复合年化收益率平均为16.74%，今年以来截至本周一，21只保本基金平均 收益3.11%，折合年化收益率达6.36%，显示出保本基金抗通胀的能力。

　　保本基金今年平均上涨3.11%

　　今年年初大盘刚刚“多收了三五斗”便又遭遇欧债危机的狙击，本周一沪综指暴跌2.73%，创下年内最大单日跌幅，年初的努力也损失大半，投资人对于股市的投资信心也跌至了谷底。

　　权益类产品遭遇寒流，基金公司另辟蹊径，大打固定收益牌。“下有保底，上不封顶”的保本基金成了市场的“最爱”，再加上证监会发布《关于保本基金的指导意见》为行业松绑的政策利好，不到半年时间，已有9只保本基金获批发行。来自天相投顾的数据显示，截至上周末，今年以来成立的8只保本基金总共募集189.24亿元，平均每只基金逾23亿元，而同期新基金平均首募规模为17.65亿元。

　　从目前的统计情况来看，保本基金确实是战果辉煌，同花顺统计，自2003年国内首只保本基金成立至2009年七年间，已有6只保本型基金结束了首个保本周期的运作。其中，保本期为3年的5只基金在保本期内的平均年化收益率为21.26%，远超三年期定存利率，大幅跑赢物价指数（CPI）。今年以来保本基金成绩依然不俗，截至本周一，已经成立的21只基金，净值全部在1元本金之上，南方避险增值二号的累计净值已经高达3.09元，位列榜首。21只产品今年收益全部为正，平年收益3.11%，招商安达保本涨幅最大，为6.47%。

　　保本基金进可攻退可守

　　对于保本基金这种“进可攻，退可守”收益特征，鹏华基金的戴钢解释到，保本基金主要是以本金作为保本金额，购买国债、央行票据等稳健资产，同时，用另一小部分资金购买股票等风险资产，争取超额收益。在完成保本期后，投资者能收回起初投入的资金，并有望获得一定的超额回报。

　　对于目前保本基金的投资时机，交银施罗德基金投资总监项廷锋认为，目前保本基金面临不错的时机。今年债券市场相对有利，虽然经过过去两个季度的上涨，债券市场收益最为明显的阶段可能已经过去，但从宏观层面来看，中国经济仍处于寻底过程中，短期内难以出现明显反弹，这对债券市场无疑是有利的。从政策面看，整个宏观经济形势决定了货币政策会相对宽松，因此债券市场或许存在较好的投资机会。项廷锋进一步指出，除了债券市场，股票市场或也在酝酿机会，“中国经济的转型或是必然的趋势，目前GDP的缓慢回落则是转型的阵痛期，这可能是长期的趋势，但是，并不意味着在这个大趋势下便没有阶段性的反弹”。

　　投资保本基金三大注意

　　流动性风险

　　首先，保本基金具有锁定期的要求，多数基金都承诺三年保本，有些甚至长达五年，在保本期内的某个或某段时间内，可能发生收益波动，产生本金亏损，基民投资时要充分考虑到这个风险。另外中途赎回的手续费也较高，一般来说第一年的赎回费都在3%以上，以后逐年递减，因此中途赎回并不明智。

　　只对认购期保本

　　保本基金只对认购期，并且持有到底的产品实行保本，日常申购并不保本。比如某基民购买A保本基金时，该基金当时的净值为1.2元，如果市场随后不好，该基金净值下滑，到期时，该基金的净值只有1.1元，那么该基民届时只能拿到1.1元，而不是1.2元。因此，专家建议，投资保本基金购买前，市民应看清保本基金的保本周期，认购新基金并持有到期。

　　投资收益差异较大

　　注意关注投资能力强的基金公司。要知道，在保本的基础上，积极投资能力强的基金公司则有望为投资者带来更高的额外收益。为什么？因为保本基金的超额收益主要取决于风险投资部分的比例及运作收益，因此应选择综合投研实力强、选股能力强的基金公司旗下产品。从这几年的收益来看，结果也确实千差万别。

　　

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