天治创新先锋股票型证券投资基金更新的招募说明书（摘要）

　　（上接B14版）

　　A．技术创新类价值创新型公司：主导产品和技术属于国家科技政策扶持的国民经济和社会发展重点领域的优先技术主题、重大技术专项、前沿技术领域或者国家相关产业政策扶持的领域，以上领域不仅包括高新技术产业，而且广泛涵盖农业、采掘业、制造业、交 通运输业等众多传统行业；具有较强的自主创新能力或潜力，拥有具有自主知识产权的技术或品牌，积极主导或参与国际、国家或行业技术标准的制定。

　　B．市场创新类价值创新型公司：主要通过产品创新域和客户创新域，在现有的成熟产品上开发新的效用，或者将现有技术融入成熟产品或服务，或者运用新的营销模式，改变产品的功能、质量、外观、价格、服务等属性或者改变目标客户，创造出新的需求。

　　C．整合创新类价值创新型公司：技术创新或者市场创新类公司通过细分市场的重组对现有需求进行整合，或者非价值创新型公司通过并购技术创新或市场创新类公司进入新的市场；整合创新利于降低研发费用的固定成本，增强信息和资源的获取能力，提升创新效率，实现规模经济效益。

　　2）创新先锋型公司优选

　　①以毛利率、主营业务利润增长率、每股经营性现金净流量等更为适用于价值创新型公司的指标为主，辅以净资产收益率等财务指标，对价值创新型公司的财务品质进行综合评价。

　　②对不同类型的价值创新型公司运用不同的指标考察其基于价值创新能力的成长性：

　　A.对于偏重于技术创新的价值创新型公司，主要通过成长流量（Growth Flow）增长率考察其成长性。成长流量为每股收益与每股研发费用之和，反映了价值创新型公司历史盈利能力和潜在创新能力。成长性考察还将分别对每股收益与每股研发费用的增长率进行分析。

　　B.对于偏重于市场创新的价值创新型公司，主要通过每股主营业务收入增长率考察其成长性。

　　C.对于偏重于整合创新的价值创新型公司，主要通过整合前后每股收益的变化考察其成长性。

　　③主要运用PEG指标，再辅以PGF、PS、PE等指标，从财务品质优秀、成长性良好的价值创新型公司中选择价值低估的品种，构建创新先锋型公司股票组合。

　　（2）债券投资策略

　　本基金将小部分基金资产投资于国债、金融债、企业债、可转债、央行票据等债券品种。债券投资在综合考虑宏观经济因素和债券品种特征因素的基础上，运用利率预期、久期管理、收益率利差分析、套利交易等策略进行债券久期配置、类属配置，获取债券市场的长期稳定收益。

　　（3）权证投资策略

　　本基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，并结合期权定价模型估计权证价值，谨慎进行投资。

　　（4）其他衍生工具的投资策略

　　本基金将对国内各种金融衍生产品的动向进行密切关注，在衍生产品推出市场之后，届时将依照相应的法律法规，制定适合本基金投资目标的投资策略，并结合对衍生产品标的工具的研究，充分评估衍生产品的风险和收益特征，谨慎进行投资。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：中信标普300指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×30%。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为具有较高收益、较高风险的股票型基金。

　　十一、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2012年3月31日。所列财务数据未经审计。

　　1、 期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　196,909,270.17

　　88.68

　　其中：股票

　　196,909,270.17

　　88.68

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　19,107,100.03

　　8.61

　　6

　　其他各项资产

　　6,019,221.34

　　2.71

　　7

　　合计

　　222,035,591.54

　　100.00

　　2、 期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　2,166,000.00

　　1.03

　　B

　　采掘业

　　26,789,825.64

　　12.69

　　C

　　制造业

　　99,905,552.68

　　47.34

　　C0

　　食品、饮料

　　2,170,000.00

　　1.03

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　11,275,153.38

　　5.34

　　C5

　　电子

　　2,335,500.00

　　1.11

　　C6

　　金属、非金属

　　24,531,337.36

　　11.62

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　43,584,096.94

　　20.65

　　C8

　　医药、生物制品

　　16,009,465.00

　　7.59

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　5,883,502.00

　　2.79

　　E

　　建筑业

　　7,508,800.00

　　3.56

　　F

　　交通运输、仓储业

　　3,527,392.00

　　1.67

　　G

　　信息技术业

　　11,167,524.00

　　5.29

　　H

　　批发和零售贸易

　　8,411,560.00

　　3.99

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　7,162,452.04

　　3.39

　　K

　　社会服务业

　　2,314,880.00

　　1.10

　　L

　　传播与文化产业

　　19,536,781.81

　　9.26

　　M

　　综合类

　　2,535,000.00

　　1.20

　　合计

　　196,909,270.17

　　93.30

　　3、 基金投资前十名股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600111

　　包钢稀土

　　196,000

　　13,084,960.00

　　6.20

　　2

　　300226

　　上海钢联

　　320,099

　　9,599,769.01

　　4.55

　　3

　　002140

　　东华科技

　　361,000

　　7,508,800.00

　　3.56

　　4

　　600218

　　全柴动力

　　485,309

　　7,362,137.53

　　3.49

　　5

　　600256

　　广汇股份

　　304,009

　　7,162,452.04

　　3.39

　　6

　　300104

　　乐视网

　　192,300

　　6,884,340.00

　　3.26

　　7

　　002298

　　鑫龙电器

　　337,645

　　6,462,525.30

　　3.06

　　8

　　600739

　　辽宁成大

　　388,000

　　6,196,360.00

　　2.94

　　9

　　002230

　　科大讯飞

　　163,950

　　5,889,084.00

　　2.79

　　10

　　600969

　　郴电国际

　　406,600

　　5,883,502.00

　　2.79

　　4、 期末按券种分类的债券投资组合

　　本报告期末本基金无债券投资。

　　5、 基金投资前五名债券明细

　　本报告期末本基金无债券投资。

　　6、 期末基金投资前五名权证明细

　　本报告期末本基金无权证投资。

　　7、 期末基金投资前十名资产支持证券明细

　　本报告期末本基金无资产支持证券投资。

　　8、投资组合报告附注

　　（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　（2）基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　500,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　5,164,257.57

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　4,564.55

　　5

　　应收申购款

　　350,399.22

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　6,019,221.34

　　（4）期末本基金持有处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表：

　　阶段

　　净值增长率（1）

　　净值增长率标准差（2）

　　业绩比较基准收益率（3）

　　业绩比较基准收益率标准差（4）

　　（1）－（3）

　　（2）－（4）

　　2008年5月8日（基金合同生效日）—2008年12月31日

　　-8.55%

　　1.13%

　　-33.95%

　　2.05%

　　25.40%

　　-0.92%

　　2009年1月1日—2009年12月31日

　　34.99%

　　1.74%

　　66.78%

　　1.42%

　　-31.79%

　　0.32%

　　2010年1月1日—

　　2010年12月31日

　　23.90%

　　1.59%

　　-6.93%

　　1.09%

　　30.83%

　　0.50%

　　2011年1月1日—2011年12月31日

　　-36.55%

　　1.44%

　　-16.64%

　　0.91%

　　-19.91%

　　0.53%

　　十三、费用概览

　　1、与基金运作有关的费用：

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金的证券交易费用；

　　（4）基金财产划拨支付的银行费用；

　　（5）基金合同生效以后的信息披露费用；

　　（6）基金份额持有人大会费用；

　　（7）基金合同生效以后的会计师费和律师费；

　　（8）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

　　2、与基金运作有关费用的计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　本基金的管理费率为1.5%。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H ＝E×年管理费率÷当年天数

　　H 为每日应计提的基金管理费

　　E 为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金的托管费率为0.25%。

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

　　H ＝E×年托管费率÷当年天数

　　H 为每日应计提的基金托管费

　　E 为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

　　（3）本条第（一）款第（3） 至第（8）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

　　3、与基金销售有关的费用

　　与基金销售有关的费用为申购费、赎回费和转换费，该费用具体的计算公式、费率水平参见本招募说明书第八、九条。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金2011年12月22日公布的《天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：

　　1、在“基金管理人”中，对基金管理人的注册资本、股权结构等信息进行了更新。

　　2、在“基金托管人”中，对基金托管人概况、主要人员情况、基金托管业务经营情况等信息进行了更新。

　　3、在“相关服务机构”中，更新了有关代销机构的相关信息。

　　4、在“基金的投资”中，更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。

　　5、在“基金的业绩”中，更新了基金合同生效以来的投资业绩。

　　6、在“基金托管协议的内容摘要”中，更新了基金管理人的注册资本、经营范围。

　　7、在“对基金份额持有人的服务”中，更新了资料寄送服务。

　　8、在“其他应披露事项”部分，列出了自2011年11月9日至2012年5月8日期间与本基金和本基金管理人有关的公告。

　　天治基金管理有限公司

　　2012年6月21日 (来源：上海证券报)