(上接B14版)
2）按市盈率(P/E)、净资产收益率(ROE)、资产收益率(ROA)等指标对基础库的股票进行综合排序、筛选，剔除累计涨幅过高的股票，形成备选库；
3）由于本基金重点关注公司的投资效率，所以在备选库的基础上，分行业按ROA进行排序，取每个行业中ROA排序在
相关公司股票走势
![]()
前1/2的股票形成本基金的优选库。
b.研究评分
研究员将根据外部研究报告和实地调研情况对备选库中的股票进行定性评分，研究评分的主要内容包括两方面：
1）公司评价：主要包括分析公司竞争力、财务状况、发展战略、创新能力、公司治理、股东背景等方面。
2）业务分析：主要包括对公司的业务进行逐项分析，包括所涉及业务的投资效率、行业前景、公司的市场占有率和市场地位、行业增长、公司增长等方面。
c.基金经理参考优选库并结合研究评分精选出每个行业中的具有较高投资效率的个股构建投资组合。
3、债券投资策略
本基金将主要采用久期策略、类属配置和个券选择的投资策略来运作债券组合。
久期策略是指通过对宏观面、货币和财政政策、市场结构变化等的分析，可以预测整个债券市场的下一步趋势，确定债券组合的久期；类属配置是分析不同的债券类别包括国债、企业债、金融债和可转换债券未来的不同表现，同时可以确定在不同市场上交易的不同类型、不同到期年限债券的预期价值，据此可以发现市场的失衡情况，确定债券的类属配置；个券选择是指通过对比个券的久期、到期收益率、信用等级、税收因素等其他决定债券价值的因素，确定个券的投资价值并精选个券。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：60％×富时中国A600指数收益率＋35％×新华巴克莱资本中国国债指数收益率＋5％×同业存款利率。
富时中国A600指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。新华巴克莱资本中国国债指数是巴克莱资本公司与中国新华财经联手推出的中国国债指数，几乎涵盖了三个市场中（银行间市场、沪深交易所）上市的全部固定利率国债，具有良好的流动性和市场代表性。
本基金属于混合型基金，因此根据本基金的投资范围采用富时中国A600指数、新华巴克莱资本中国国债指数以及同业存款利率加权作为本基金的业绩比较基准。
十、风险收益特征
本基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于较高风险的混合型证券投资基金。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年5月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止2012年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
（一） 报告期末基金资产组合
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
2,328,907,588.22
66.36
其中：股票
2,328,907,588.22
66.36
2
固定收益投资
962,844,800.00
27.44
其中：债券
962,844,800.00
27.44
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
197,359,594.73
5.62
6
其他资产
20,424,384.21
0.58
7
合计
3,509,536,367.16
100.00
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
78,324,285.60
2.24
C
制造业
1,933,815,713.46
55.41
C0
食品、饮料
294,677,537.04
8.44
C1
纺织、服装、皮毛
290,707,133.09
8.33
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
61,332,519.25
1.76
C4
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
C5
电子
818,211,064.76
23.45
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
306,110,684.46
8.77
C8
医药、生物制品
162,776,774.86
4.66
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
100,315,379.78
2.87
H
批发和零售贸易
216,452,209.38
6.20
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
2,328,907,588.22
66.73
（三） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
002241
歌尔声学 9,870,872
256,149,128.40
7.34
2
002358
森源电气 7,987,153
188,816,296.92
5.41
3
000596
古井贡酒 2,063,561
180,767,943.60
5.18
4
601566
九牧王 7,587,427
172,006,970.09
4.93
5
002415
海康威视 3,979,749
169,537,307.40
4.86
6
002236
大华股份 3,421,542
164,507,739.36
4.71
7
300005
探路者 7,927,374
157,754,742.60
4.52
8
002327
富安娜 2,776,612
118,700,163.00
3.40
9
002475
立讯精密 3,777,248
117,094,688.00
3.36
10
600809
山西汾酒 1,856,112
113,909,593.44
3.26
注：以上股票名称以2012年3月31日公布的股票简称为准
（四） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比（％）
1
国家债券
40,352,000.00
1.16
2
央行票据
548,465,000.00
15.72
3
金融债券
80,264,000.00
2.30
其中：政策性金融债
80,264,000.00
2.30
4
企业债券
71,513,800.00
2.05
5
企业短期融资券
222,250,000.00
6.37
6
中期票据
-
-
7
可转债
-
-
8
其他
-
-
9
合计
962,844,800.00
27.59
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
1001060
10央行票据60
1,100,000
109,065,000.00
3.13
2
1101094
11央行票据94
1,000,000
96,740,000.00
2.77
3
1101096
11央行票据96
900,000
87,066,000.00
2.49
4
110305
11进出05
800,000
80,264,000.00
2.30
5
1101088
11央行票据88
800,000
77,384,000.00
2.22
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期内基金未主动投资权证，也未在报告期末持有权证。
（八） 报告附注
1、基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
2,250,000.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
18,165,293.62
5
应收申购款
9,090.59
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
20,424,384.21
4、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细。
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限的情况。
报告期末前十名股票中没有存在流通受限情况。
6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2006年5月12日，基金合同生效以来的投资业绩及与同期业绩比较基准的比较如下表所示：
阶段
基金净值收益率
①
基金净值收益率标准差②
比较基准收益率
③
比较基准收益率标准差
④
①－③
②－④
本基金合同生效起至2006年12月31日
37.74%
0.99%
33.60%
0.93%
4.14%
0.06%
2007年1月1日至2007年12月31日
78.55%
1.60%
79.58%
1.40%
-1.03%
0.20%
2008年1月1日至2008年12月31日
-46.19%
1.63%
-43.15%
1.78%
-3.04%
-0.15%
2009年1月1日至2009年12月31日
44.58%
1.47%
53.63%
1.24%
-9.05%
0.23%
2010年1月1日至2010年12月31日
16.27%
1.27%
-3.11%
0.93%
19.38%
0.34%
2011年1月1日至2011年12月31日
-24.36%
0.98%
-15.60%
0.78%
-8.76%
0.20%
2012年1月1日至2012年3月31日
-0.43%
1.32%
3.17%
0.94%
-3.60%
0.38%
本基金合同生效起至2012年3月31日
67.54%
1.38%
76.80%
1.24%
-9.26%
0.14%
十三、基金的费用与税收
（一）与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后的信息披露费用；
4、基金份额持有人大会费用；
5、基金合同生效后的会计师费和律师费；
6、基金的证券交易费用；
7、按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金运作费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常市场情况下，基金管理费按基金前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，具体计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H：为每日应计提的基金管理费；
E：为前一日基金资产净值。
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
在通常市场情况下，基金托管费按基金前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，具体计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H：为每日应计提的基金托管费；
E：为前一日基金财产净值。
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、上述（一）3至8项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用，由基金托管人按照基金管理人的划款指令复核后从本基金财产中支付。基金合同生效前的验资费（会计师费）、律师费、信息披露费用从基金认购费用中列支。
4、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
（三）与基金销售有关的费用
1、基金的场外认购费用
本基金的场外认购费率如下：
认购金额（M）
认购费率
M<50万
1％
50万≤M<250万
0.75％
250万≤M<500万
0.5％
500万≤M<1000万
0.25％
M≥1000万
每笔1000元
2、基金的场内认购费用
深圳证券交易所会员单位可按照基金招募说明书中约定的场外认购的认购费率设定投资者场内认购的券商佣金比率。
认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。
3、基金的申购费用
本基金的场内、场外申购费率如下：
申购金额（M）
费率
M<50万
1.50％
50万≤M <250万
1.20％
250万≤M <500万
0.75％
500万≤M <1000万
0.50％
M≥1000万
每笔1000元
4、基金的赎回费用
本基金的赎回费率如下：
适用的赎回费率
连续持有期限（日历日）
场外
场内
1天－365天
0.5%
0.5%
366天（含）－730天
0.25％
0.5%
731天（含）以上
0
0.5%
说明：①认购期持有期限起始日为注册登记机构的过户日；申购期持有期限起始日为基金申购的注册登记日。持有期限的截止日为基金赎回的注册登记日。
②场外投资人对本基金连续持有期限超过365天，赎回费率为0.25%；连续持有期限超过730天,赎回费率为零。
③场内投资人的赎回费用统一为0.5％。
④赎回费的25％划归基金资产。
（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或本基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
（五）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
（一）对释义的更新
对“二、释义”部分内容进行了更新。
（二）对基金管理人的更新
对“三、基金管理人”部分进行了更新。
（三）对基金托管人的更新
对“四、基金托管人”部分进行了更新。
（四）对相关服务机构的更新
对“五、相关服务机构”的部分内容进行了更新。
（五）在“十、基金的投资”部分，增加了本基金最近一期投资组合报告的内容。
（六）更新了“十一、基金的业绩”部分的内容。
（七）更新了“十四、基金的收益和分配”的部分内容。
（八）更新了“二十、基金托管协议的内容摘要”的部分内容。
（九）更新了“二十三、其他应披露事项”的内容。
（十）对其他有关表述进行更新。
泰达宏利基金管理有限公司
2012年6月26日 (来源：上海证券报)
人参与)
我来说两句排行榜