民生加银稳健成长股票型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至2012年6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：

　　①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注： 业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准

　　收益率的历史走势对比图

　　注：根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制的有关约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：

　　①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　③根据本基金管理人于2011年7月29日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》，聘任蔡锋亮先生为本基金基金经理，陈东先生不再担任本基金基金经理。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的要求，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

　　对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

　　对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

　　本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1本基金业绩表现

　　截至2012年6月30日，本基金份额净值为0.73元，本报告期内份额净值增长率为9.28%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。

　　4.4.2行情回顾及运作分析

　　二季度经济增长乏力量，社会总需求不足的特点愈发明显。市场上整体走势结构分化严重，其中具备早周期性质及需求端相对稳定的部分行业超额收益明显，而与经济相关度高的部分强周期行业拖累市场下行。市场的表现及行业间可能的分化基本与我们一季度末的判断类似。

　　报告期内，本基金增持部分成长预期良好的医药、科技股等，并维持部分相对看好行业的配置，其中减少了部分强周期品种。

　　4.4.3 市场展望和投资策略

　　展望三季度，对经济能否成功软着陆的判断将始终让市场纠结，我们认为可能要做好见底时间不断低于预期的准备，而财政及货币政策的施行也受制于金融危机以来政策刺激的后遗症。总体上我们对后续经济运行偏谨慎，对投资机会的选择上将更加注重需求的稳定及持续性，并对投资组合进行相应的动态调整。

　　感谢各持有人的信任与支持，我们将继续以勤奋、谨慎、专业及稳健的态度，为实现您的投资增值努力！

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证投资。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

　　5.8.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　7.1报告期内披露的主要事项

　　7.2其他相关信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

　　8.1.2《民生加银稳健成长股票型证券投资基金招募说明书》

　　8.1.3《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》；

　　8.1.4《民生加银稳健成长股票型证券投资基金托管协议》；

　　8.1.5法律意见书；

　　8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

　　8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　8.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　民生加银基金管理有限公司

　　2012年7月18日

　　基金简称

　　民生加银稳健成长股票

　　交易代码

　　690004

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年06月29日

　　报告期末基金份额总额

　　203,227,023.67份

　　投资目标

　　在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于成长性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运用自上而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。

　　在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性，而且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

　　风险收益特征

　　本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高预期风险收益品种。

　　基金管理人

　　民生加银基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报吿期（2012年4月1日 -2012年6月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　5,660,285.63

　　2.本期利润

　　12,862,837.14

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0626

　　4.期末基金资产净值

　　148,448,545.15

　　5.期末基金份额净值

　　0.730

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　9.28%

　　1.12%

　　0.47%

　　0.90%

　　8.81%

　　0.22%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　蔡锋亮

　　基金经理

　　2011年7月29日

　　/

　　6年

　　英国格拉斯哥大学国际金融硕士，6年证券从业经历。在金鹰基金先后从事行业研究、策略研究、投资助理及交易主管等相关工作，2011年1月加入民生加银基金管理有限公司，自2011年1月至今任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，自2011年11月起至今担任民生加银景气行业股票型证券投资基金基金经理。自2011年4月起至今任民生加银内需增长股票型证券投资基金基金经理；自2011年7月起至今任本基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　133,363,421.55

　　88.76

　　其中：股票

　　133,363,421.55

　　88.76

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　11,949,651.84

　　7.95

　　6

　　其他资产

　　4,932,107.90

　　3.28

　　7

　　合计

　　150,245,181.29

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　2,367,500.71

　　1.59

　　C

　　制造业

　　84,043,445.52

　　56.61

　　C0

　　食品、饮料

　　11,764,514.64

　　7.92

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　3,380,521.10

　　2.28

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　1,892,400.00

　　1.27

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　4,823,000.00

　　3.25

　　C5

　　电子

　　14,066,287.00

　　9.48

　　C6

　　金属、非金属

　　8,183,683.74

　　5.51

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　22,530,454.90

　　15.18

　　C8

　　医药、生物制品

　　17,402,584.14

　　11.72

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　3,596,391.12

　　2.42

　　G

　　信息技术业

　　10,027,467.40

　　6.75

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　10,437,895.04

　　7.03

　　J

　　房地产业

　　11,296,980.00

　　7.61

　　K

　　社会服务业

　　9,121,063.76

　　6.14

　　L

　　传播与文化产业

　　2,472,678.00

　　1.67

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　133,363,421.55

　　89.84

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600702

　　沱牌舍得

　　138,000

　　5,002,500.00

　　3.37

　　2

　　600111

　　包钢稀土

　　113,919

　　4,495,243.74

　　3.03

　　3

　　000651

　　格力电器

　　199,604

　　4,161,743.40

　　2.80

　　4

　　000002

　　万 科Ａ

　　460,400

　　4,102,164.00

　　2.76

　　5

　　300088

　　长信科技

　　238,000

　　3,969,840.00

　　2.67

　　6

　　600549

　　厦门钨业

　　84,000

　　3,688,440.00

　　2.48

　　7

　　002004

　　华邦制药

　　160,000

　　3,600,000.00

　　2.43

　　8

　　600059

　　古越龙山

　　245,700

　　3,506,139.00

　　2.36

　　9

　　600369

　　西南证券

　　300,000

　　3,393,000.00

　　2.29

　　10

　　002063

　　远光软件

　　230,000

　　3,337,300.00

　　2.25

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　750,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　4,145,138.48

　　3

　　应收股利

　　8,550.00

　　4

　　应收利息

　　2,619.90

　　5

　　应收申购款

　　25,799.52

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　4,932,107.90

　　报告期期初基金份额总额

　　206,928,924.33

　　报告期期间基金总申购份额

　　3,449,704.15

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　7,151,604.81

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）

　　-

　　报告期期末基金份额总额

　　203,227,023.67

　　序号

　　披露日期

　　公告事项

　　1

　　2012年4月10日

　　民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金开放日常基金转换业务的公告

　　2

　　2012年4月12日

　　民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在民生证券和中信万通证券开通基金转换业务的公告

　　3

　　2012年4月23日

　　民生加银稳健成长股票型证券投资基金2012年第1季度报告

　　4

　　2012年6月5日

　　民生加银基金管理有限公司关于提请投资者及时更新过期身份证件或身份证明文件的公告

　　5

　　2012年6月14日

　　民生加银基金管理有限公司关于增加日信证券为代销机构及开通相关业务的公告

　　6

　　2012年6月29日

　　民生加银基金关于旗下开放式基金参与交通银行等银行网银和手机银行申购费率优惠活动的公告

　　民生加银稳健成长股票型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月18日 (来源：上海证券报)