基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人
交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合
相关公司股票走势
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年4月9日至2012年6月30日)
注:1. 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票占基金资产的30%-95%;除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年10月9日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
注:1.任职日期为本基金管理人公告邵骥咏先生担任本基金基金经理的日期;
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。
报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
2012年二季度,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。
报告期内,所有投资组合未参与交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年第二季度,A股市场冲高回落,跌宕起伏。其中,4月份开始的投资者对政策放松的乐观预期,对通胀快速回落的积极反应,以及对金融改革的美好憧憬,诱发了二季度上半段的持续上涨行情。但是,随后持续动荡的欧债危机,以及陆续公布的持续回落的经济数据,又重新点燃了投资者对中国经济硬着陆的恐惧,伴随着众多企业业绩预报不佳,A股在二季度下半段呈现出持续回落的下跌行情。分析这段时间市场表现以及行业特征,我们认为二季度市场在诸多不确定因素尚未尘埃落定之时,市场博弈特征非常明显,行业轮动也异常迅速。
二季度,本基金在投资管理过程中,行业配置方面仍然相对侧重于上半年能够保持稳定增长的板块,如保险、食品饮料、医药、计算机等消费和服务属性较强的行业上。同时,基于政策与行业基本面改善预期,增加了对房地产,电力等行业的配置比例;基于经济加速回落的风险因素,降低了化工,通信等行业的配置比例。在实际操作中,对原有组合中部分业绩增长可能存在较大风险的中小市值公司进行了减持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内基金业绩表现为2.56%,同期业绩比较基准为2.05%,本基金领先业绩比较基准0.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
针对三季度的市场趋势,本基金持相对乐观的判断。 一方面,通胀持续回落,经济持续恶化,稳增长的紧迫性和必要性明显增加。但是,单纯依靠投资来拉动经济增长已不现实,如何既能够保证中国经济平稳增长,又能够在此期间顺利推进经济转型,是社会各界最希望达到的效果。因此,我们认为三季度政策预期的改善,将不仅仅是围绕投资方面的适度放松,而更可能是包括了放松管制,降低税率,产业扶持等一系列结构转型政策相互配合的一揽子政策组合拳。只有这样,才能够既解决短期经济增长问题,又能够为中长期经济增长提供支持。另一方面,由于当前中国经济正面临者一个转折点,因此表现在行业个股层面的差异表现将会十分明显:谁能够适时的顺应转型,谁就能够在下一轮竞争中脱颖而出;谁若继续抱残守缺,谁就可能在下一轮竞争中失去优势。因此,个股和行业的差异将是我们未来投资的重点考虑因素。
我们认为:中国经济的产业升级和结构优化、消费崛起的过程其实已经展开。经济增长由速度向质量的转变过程将为我们提供更多的中长期投资机会。在具体操作中,我们既要注重把握短期市场热点变化的节奏,但更要坚定把握中长期的经济变化趋势所带来的中长期投资机会,力争在努力控制投资风险的同时最大程度分享中国经济转型所带来的投资成果。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-38789998
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一二年七月十八日
基金简称
汇丰晋信动态策略混合
基金主代码
540003
前端交易代码
540003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年4月9日
报告期末基金份额总额
1,885,302,264.17份
投资目标
本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会,无论其处于牛市或者熊市,均通过基金资产在不同市场的合理配置,追求基金资产的长期较高回报。
投资策略
2. 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略
本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准,对股票给予全面的成长、价值分析,优选出价值低估,成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率(P/E)、净资产收益率(ROE)等;价值指标包括:市净率(P/B)、每股收益率、年现金流/市值、股息率等。同时,再通过严格的基本面分析(CFROI(投资现金回报率)指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析)和公司实地调研,最大程度地筛选出有投资价值的投资品种。
业绩比较基准
业绩比较基准 = 50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。
基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益
-90,820,157.79
2.本期利润
46,614,066.65
3.加权平均基金份额本期利润
0.0242
4.期末基金资产净值
1,734,295,080.36
5.期末基金份额净值
0.9199
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.56%
0.99%
2.05%
0.56%
0.51%
0.43%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
邵骥咏
本基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金经理、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金经理
2009-5-21
-
20年
邵骥咏先生,上海交通大学会计学硕士,中国注册会计师(CPA)。曾任华安基金管理有限公司交易员、汇丰晋信基金管理有限公司交易主管,2007年9月至2009年5月任汇丰晋信基金管理有限公司投资经理,现任本基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金经理、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,547,388,670.83
88.90
其中:股票
1,547,388,670.83
88.90
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
191,436,032.30
11.00
6
其他各项资产
1,676,109.69
0.10
7
合计
1,740,500,812.82
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
42,315,474.00
2.44
C
制造业
579,561,551.26
33.42
C0
食品、饮料
148,592,462.53
8.57
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
22,958,191.90
1.32
C5
电子
33,141,239.72
1.91
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
131,096,368.50
7.56
C8
医药、生物制品
243,773,288.61
14.06
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
43,745,729.87
2.52
E
建筑业
48,220,785.76
2.78
F
交通运输、仓储业
9,020,306.64
0.52
G
信息技术业
133,624,573.24
7.70
H
批发和零售贸易
52,984,678.00
3.06
I
金融、保险业
450,680,161.33
25.99
J
房地产业
160,331,458.73
9.24
K
社会服务业
26,903,952.00
1.55
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
1,547,388,670.83
89.22
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601318
中国平安 2,049,218
93,731,231.32
5.40
2
601601
中国太保 3,777,038
83,774,702.84
4.83
3
002038
双鹭药业 2,359,736
75,983,499.20
4.38
4
600887
伊利股份 3,259,322
67,076,846.76
3.87
5
601336
新华保险 1,448,097
49,582,841.28
2.86
6
002353
杰瑞股份 872,484
42,315,474.00
2.44
7
600535
天士力 780,430
34,120,399.60
1.97
8
002241
歌尔声学 908,228
33,141,239.72
1.91
9
600048
保利地产
2,590,802
29,379,694.68
1.69
10
002065
东华软件 1,319,086
29,283,709.20
1.69
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,337,820.66
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
178,591.50
4
应收利息
66,256.50
5
应收申购款
93,441.03
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,676,109.69
本报告期期初基金份额总额
2,001,787,975.66
本报告期基金总申购份额
11,895,247.78
减:本报告期基金总赎回份额
128,380,959.27
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,885,302,264.17
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年七月十八日 (来源:上海证券报)
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