汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至2011/05/31（含2011/05/31）年管理费率为1.5% ，年托管费率为0.25% 。2011/06/01（含2011/06/01）至2016/05/31（含2016/05/31）年管理费率为0.75% ，年托管费率为0.20% 。2016/06/01起（含2016/06/01）年管理费率为0.38% ，年托管费率为0.10% 。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年5月23日至2012年6月30日）

　　注：1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-65%，固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2006年11月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2. 根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-60%，固定收益类资产比例40-100%。

　　3. 根据基金合同的约定，自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-55%，固定收益类资产比例45-100%。

　　4. 根据基金合同的约定，自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-45%，固定收益类资产比例55-100%。

　　5. 根据基金合同的约定，自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-40%，固定收益类资产比例60-100%。

　　6. 根据基金合同的约定，自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-35%，固定收益类资产比例65-100%。

　　7. 根据基金合同的约定，自2012年6月1日起至2013年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-25%，固定收益类资产比例75-100%。

　　8. 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富时中国A全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：42%×富时中国A全指＋58%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：38.5%×富时中国A全指＋61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：31.5%×富时中国A全指＋68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：28%×富时中国A全指＋72%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：24.5%×富时中国A全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。自2012年6月1日起至2013年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：17.5%×富时中国A全指＋82.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。

　　9. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。

　　10. 2008年11月11日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。

　　11. 2010年12月16日，新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期；

　　2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

　　报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　　2012年二季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　　报告期内，所有投资组合未参与交易所公开竞价同日反向交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年二季度沪深300指数上涨0.27%，尽管指数的波动不大，但是行业和个股的分化比较严重，按照中信行业指数分类，二季度表现最好的行业指数是非银行金融，季度上涨了15.9%，而表现最差的行业是煤炭，下跌了8.3%。

　　从经济数据看，尽管月度工业增速略有反弹，但经济增速内生性下滑动力仍然较强，基建投资增速回升，固定资产投资增速降幅有所趋缓，通胀快速回落背景下社会消费品零售额增速明显下降，地产相关的消费品零售额增速降幅较大。

　　二季度债券市场延续了前期的强势表现，无论利率债还是信用债的收益率均出现较大幅度下降，收益率曲线陡峭化下行。央行下调存款准备金率和6月8日央行年内首次降息使得流动性明显宽裕，债券市场在基本面和资金面的共同推动下表现强劲，经济数据的不佳及海外市场动荡对国内债市形成了正面支撑。

　　在二季度，我们对组合结构进行了调整，降低了股票的仓位，一方面是由于经济增长下行压力加大，一些行业和上市公司盈利不达预期，另一方面是根据基金契约，从6月开始本基金股票类资产投资上限比例从35%下降到25%。季度内重点减持了受到经济下滑影响较大的煤炭、有色金属等行业以及受到降息影响较大的银行类的股票。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　2012年2季度本基金净值增长率为2.70%，同期业绩比较基准变动幅度为2.22%，本基金表现超过比较基准0.48%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，伴随着大宗商品价格的迅速回落， CPI下行趋势较为确定，我们认为通胀在未来两个季度风险较小。尽管宏观经济面临增长下行压力加大、外需疲弱、部分行业效益下滑、产能过剩凸显、增速短期难以见底等问题，但是随着通胀预期的回落，市场对中央政府推出适度放松和刺激政策的预期也在不断加强。同时，随着半年报的披露，上市公司的盈利已经相对充分地反应了经济下滑带来的悲观预期。目前市场估值处于历史相对较低水平，未来随着经济的回升，我们认为未来市场将会分化，一些符合国家经济政策的行业和个股将有较大投资机会。

　　对于债券市场，通胀维持低位加之降准预期升温等因素都将对债市形成正面支撑，对债市依然看好。但考虑到前期市场对基本面的预期已经体现得比较充分，加之近期风险情绪有所缓解，预计收益率进一步大幅下行的概率不大，短期内将以小幅波动为主。

　　综合上述，我们认为经济向下，政策向上，尽管企业盈利能力仍然较差，库存调整和地产冲击还将延续，经济内生性增长动力不强，但是随着经济的快速回落，流动性也相对宽松，股市作为经济的晴雨表将适度提前反应，只是时间点尚难以确定。

　　我们将重点挖掘和寻找一些行业和个股的机会。在板块配置上，三季度我们认为政策是市场走向的关键，我们相信政府对经济的掌控能力，相信政府保增长的决心，我们认为政府投资将在未来启动，相对看好水利投资、水电建设行业以及一些大宗商品价格回落下受益的行业，例如电力，保持组合适度的仓位和配置的灵活性。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件

　　2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同

　　3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书

　　4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议

　　5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　　6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

　　7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　　9) 中国证监会要求的其他文件

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-38789998

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　二〇一二年七月十八日

　　主要财务指标

　　报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

　　1.本期已实现收益

　　3,051,529.56

　　2.本期利润

　　17,846,347.83

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0372

　　4.期末基金资产净值

　　666,563,066.89

　　5.期末基金份额净值

　　1.4017

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　2.70%

　　0.36%

　　2.22%

　　0.25%

　　0.48%

　　0.11%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　侯玉琦

　　本基金基金经理

　　2010-12-11

　　-

　　15年

　　侯玉琦先生，工商管理硕士。曾任山西省国信投资集团投资经理，2006年1月加入汇丰晋信基金管理有限公司，先后担任研究员、高级研究员和投资经理。现任本基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　119,528,441.29

　　17.87

　　其中：股票

　　119,528,441.29

　　17.87

　　2

　　固定收益投资

　　292,818,127.50

　　43.79

　　其中：债券

　　292,818,127.50

　　43.79

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　230,000,000.00

　　34.39

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　13,069,904.31

　　1.95

　　6

　　其他各项资产

　　13,336,613.17

　　1.99

　　7

　　合计

　　668,753,086.27

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　1,957,761.00

　　0.29

　　B

　　采掘业

　　165,100.00

　　0.02

　　C

　　制造业

　　29,768,488.15

　　4.47

　　C0

　　食品、饮料

　　3,229,688.00

　　0.48

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　8,455,724.03

　　1.27

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　10,485,747.12

　　1.57

　　C8

　　医药、生物制品

　　7,597,329.00

　　1.14

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　12,050,566.45

　　1.81

　　E

　　建筑业

　　28,467,527.14

　　4.27

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　6,375,684.00

　　0.96

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　21,536,556.90

　　3.23

　　J

　　房地产业

　　5,681,500.00

　　0.85

　　K

　　社会服务业

　　13,525,257.65

　　2.03

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　119,528,441.29

　　17.93

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　601669

　　中国水电

　　3,747,500

　　16,376,575.00

　　2.46

　　2

　　600027

　　华电国际

　　1,717,955

　　7,198,231.45

　　1.08

　　3

　　601628

　　中国人寿

　　391,943

　　7,172,556.90

　　1.08

　　4

　　600570

　　恒生电子

　　464,700

　　6,375,684.00

　　0.96

　　5

　　600068

　　葛洲坝

　　883,568

　　5,769,699.04

　　0.87

　　6

　　600253

　　天方药业

　　857,700

　　5,652,243.00

　　0.85

　　7

　　600036

　　招商银行

　　500,000

　　5,460,000.00

　　0.82

　　8

　　300207

　　欣旺达

　　378,900

　　5,327,334.00

　　0.80

　　9

　　000800

　　一汽轿车

　　474,992

　　5,158,413.12

　　0.77

　　10

　　600030

　　中信证券

　　400,000

　　5,052,000.00

　　0.76

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　144,800,000.00

　　21.72

　　其中：政策性金融债

　　144,800,000.00

　　21.72

　　4

　　企业债券

　　78,200,838.50

　　11.73

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　69,817,289.00

　　10.47

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　292,818,127.50

　　43.93

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110239

　　11国开39

　　400,000

　　40,008,000.00

　　6.00

　　2

　　110015

　　石化转债

　　363,530

　　36,320,282.30

　　5.45

　　3

　　110411

　　11农发11

　　300,000

　　31,332,000.00

　　4.70

　　4

　　110257

　　11国开57

　　300,000

　　30,618,000.00

　　4.59

　　5

　　080214

　　08国开14

　　200,000

　　21,638,000.00

　　3.25

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　6,798,205.59

　　3

　　应收股利

　　33,853.50

　　4

　　应收利息

　　5,213,228.16

　　5

　　应收申购款

　　41,325.92

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　13,336,613.17

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　110015

　　石化转债

　　36,320,282.30

　　5.45

　　2

　　110018

　　国电转债

　　14,041,879.50

　　2.11

　　3

　　110016

　　川投转债

　　1,513,987.20

　　0.23

　　本报告期期初基金份额总额

　　483,014,226.73

　　本报告期基金总申购份额

　　5,913,647.68

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　13,402,789.28

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　475,525,085.13

　　汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月十八日 (来源：上海证券报)