诺安保本混合型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金业绩比较基准:三年期银行定期存款税后收益率。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金的建仓期为2011年5月13日至2011年11月12日,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。截至2012年6月30日止,本基金建仓期结束未满1年。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;

　　②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期间,诺安保本混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

　　交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

　　本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，均是由于公司旗下个别基金使用量化投资策略所致。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年二季度经济增速继续放缓，CPI继续下行，通胀压力明显减缓。货币政策逐步放松，央行在本季度下调了存款准备金率和降息，同时公开市场操作以短期逆回购来平滑半年底的流动性。资金面较为宽松，回购利率逐步下降，只是在半年底期间有所反复。在这样的背景下，国内股市表现低迷，债券市场的收益率继续震荡向下，尤其是中低评级信用债产品的收益率下降明显。面对如此市场环境，诺安保本混合型证券投资基金以高评级信用债为主要投资对象，注意仓位的控制，以逆回购做为流动性管理的工具。谨慎的参与股票二级市场，严格按照保本策略来操作，避免出现损失，取得了较为理想的效果。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末,本基金份额净值为1.060元。本报告期基金份额净值增长率为1.63%,同期业绩比较基准收益率为1.24%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　注：本基金本报告期末仅持有上述股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　①中国证券监督管理委员会批准诺安保本混合型证券投资基金公开募集的文件。

　　②《诺安保本混合型证券投资基金基金合同》。

　　③《诺安保本混合型证券投资基金托管协议》。

　　④基金管理人业务资格批件、营业执照。

　　⑤诺安保本混合型证券投资基金2012年第二季度报告正文。

　　⑥报告期内诺安保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人住所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

　　诺安基金管理有限公司

　　2012年7月18日

　　基金简称

　　诺安保本混合

　　交易代码

　　320015

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年5月13日

　　报告期末基金份额总额

　　2,063,801,763.04份

　　投资目标

　　本基金主要通过投资组合保险技术运作,在确保保本周期到期时本金安全的基础上,通过安全资产与风险资产的动态配置和有效的组合管理,力争实现基金资产的稳健增长。

　　投资策略

　　本基金通过固定比例投资组合保险(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)策略和时间不变性投资组合保险(TIPP,Time Invariant Portfolio Protection)策略,在未来三年保本周期中,对资产配置严格按照公司开发的保本模型进行优化动态调整,确保投资者的投资本金的安全性。同时,本基金通过积极稳健的收益资产投资策略,竭力为基金资产获取更高的增值回报。

　　本基金的投资策略由四部分组成:资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、权证投资策略。

　　业绩比较基准

　　本基金保本周期是自基金合同生效日起三年,其流动性与银行三年期定期存款相似,因此本基金的业绩比较基准为:与保本期同期限的三年期银行定期存款税后收益率。

　　如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时,本基金管理人可以在与基金托管人协商一致,并报中国证监会备案后变更本基金业绩比较基准并及时公告。

　　风险收益特征

　　本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属于低风险品种。

　　基金管理人

　　诺安基金管理有限公司

　　基金托管人

　　招商银行股份有限公司

　　基金保证人

　　中国投资担保有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　18,316,037.68

　　2.本期利润

　　36,330,630.67

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0169

　　4.期末基金资产净值

　　2,188,002,951.68

　　5.期末基金份额净值

　　1.060

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　1.63%

　　0.05%

　　1.24%

　　0.01%

　　0.39%

　　0.04%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　张乐赛

　　固定收益基金组投资副总监、诺安货币市场基金基金经理、诺安保本混合型证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金的基金经理

　　2011年5月13日

　　-

　　7

　　硕士,具有基金从业资格。曾就职于南京商业银行资金运营中心；2004年12月加入诺安基金管理有限公司，现任固定收益基金组投资副总监。曾于2009年8月至2012年1月担任诺安优化收益债券型证券投资基金的基金经理。2006年8月起担任诺安货币市场基金的基金经理，2011年5月起担任诺安保本混合型证券投资基金的基金经理，2012年5月起担任诺安汇鑫保本混合型证券投资基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　47,801,830.26

　　2.18

　　其中：股票

　　47,801,830.26

　　2.18

　　2

　　固定收益投资

　　2,008,961,049.96

　　91.48

　　其中：债券

　　2,008,961,049.96

　　91.48

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　55,600,303.80

　　2.53

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　27,139,047.60

　　1.24

　　6

　　其他资产

　　56,489,908.91

　　2.57

　　7

　　合计

　　2,195,992,140.53

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　41,911,830.26

　　1.92

　　C0

　　食品、饮料

　　41,911,830.26

　　1.92

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　-

　　-

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　5,890,000.00

　　0.27

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　47,801,830.26

　　2.18

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　109,000

　　26,067,350.00

　　1.19

　　2

　　600887

　　伊利股份

　　769,897

　　15,844,480.26

　　0.72

　　3

　　600858

　　银座股份

　　500,000

　　5,890,000.00

　　0.27

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　190,342,000.00

　　8.70

　　其中：政策性金融债

　　190,342,000.00

　　8.70

　　4

　　企业债券

　　71,400,000.00

　　3.26

　　5

　　企业短期融资券

　　699,578,000.00

　　31.97

　　6

　　中期票据

　　939,165,000.00

　　42.92

　　7

　　可转债

　　108,476,049.96

　　4.96

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　2,008,961,049.96

　　91.82

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110414

　　11农发14

　　1,900,000

　　190,342,000.00

　　8.70

　　2

　　1182214

　　11徐工MTN1

　　800,000

　　83,576,000.00

　　3.82

　　3

　　1182111

　　11沪国盛MTN2

　　800,000

　　81,832,000.00

　　3.74

　　4

　　1182079

　　11中石油MTN1

　　800,000

　　81,368,000.00

　　3.72

　　5

　　1182223

　　11国药控MTN2

　　700,000

　　73,108,000.00

　　3.34

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　56,181,449.34

　　5

　　应收申购款

　　58,459.57

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　56,489,908.91

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113002

　　工行转债

　　24,499,862.10

　　1.12

　　2

　　113001

　　中行转债

　　19,720,216.00

　　0.90

　　3

　　110018

　　国电转债

　　7,423,020.00

　　0.34

　　4

　　110017

　　中海转债

　　7,065,483.10

　　0.32

　　5

　　110016

　　川投转债

　　6,666,528.00

　　0.30

　　6

　　110011

　　歌华转债

　　2,303,506.80

　　0.11

　　7

　　110003

　　新钢转债

　　1,797,775.00

　　0.08

　　8

　　110013

　　国投转债

　　1,268,028.00

　　0.06

　　9

　　110007

　　博汇转债

　　1,212,480.00

　　0.06

　　10

　　129031

　　巨轮转2

　　1,157,803.93

　　0.05

　　11

　　125731

　　美丰转债

　　1,117,168.40

　　0.05

　　12

　　125089

　　深机转债

　　879,605.18

　　0.04

　　13

　　126729

　　燕京转债

　　326,149.45

　　0.01

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,225,293,583.61

　　本报告期基金总申购份额

　　22,012,945.39

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　183,504,765.96

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　2,063,801,763.04

　　诺安保本混合型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月18日 (来源：上海证券报)