金元惠理丰利债券型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　　(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

　　（2）本基金选择中信标普全债指数作为基金业绩基准。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　金元惠理丰利债券型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2009年3月23日至2012年6月30日）

　　注：（1）本基金合同生效日为2009年3月23日；

　　（2）基金合同约定的投资比例为债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的60%-95%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%；本基金建仓期为2009年3月23日至2009年9月22日，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块。在报告期内，对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年第二季度，美国经济复苏缓慢，欧债危机不断深化，全球经济陷入疲软状态之中。伴随着出口乏力和投资增速下降，中国经济快速回落，通胀持续下行，企业盈利快速下降。决策层继续执行“预调微调”的政策，央行第三次下调存款准备金率，在六月份降息25个百分点，并在公开市场净投放资金5000亿元。报告期内，债券市场延续上涨行情，中信标普国债指数上涨1.19%，中信标普企业债指数上涨3.09%，中信标普可转债指数上涨2.11%。本基金维持较高比例的可转债配置，继续提高企业债的配置比例并适当增加杠杆操作，取得了良好的投资业绩。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止2012年6月30日，本基金份额净值为0.929元，本报告期份额净值增长率为4.15%，同期业绩比较基准增长率为1.98%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，我们认为“预调微调”政策措施对经济的影响将开始显现，经济下滑的势头将会放缓，GDP增速逐渐接近底部。但是全球经济形势依然比较复杂，国内需求难有明显改善，去库存还在持续之中。CPI同比下降到2%以下。央行继续实施适度宽松货币政策，继续下调准备金率，并有可能再次降息。虽然市场利率已经下降了很大幅度，但仍有继续下降空间；信用利差在历史中枢之上，在政策“维稳”的作用下，信用风险很小。所以我们继续看好债券市场，维持当前较高比例的企业债配置不变。

　　股票方面本基金认为A股在三季度震荡筑底的概率比较大，个股将表现出分化行情。本基金相对看好医药、食品饮料、节能环保和消费电子等稳定增长和高速增长的行业。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　1、2012年4月21日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元比联丰利债券型证券投资基金基金经理变更公告；

　　2、2012年4月23日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元比联丰利债券型证券投资基金2012年第1季度报告；

　　3、2012年5月2日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理基金管理有限公司关于变更公司旗下证券投资基金名称的公告；

　　4、2012年5月5日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布《金元比联丰利债券型证券投资基金更新招募说明书》[2012年1号]及摘要；

　　5、2012年6月15日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元比联丰利债券型证券投资基金基金经理变更公告。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、《金元惠理丰利债券型证券投资基金基金合同》；

　　2、《金元惠理丰利债券型证券投资基金基金招募说明书》；

　　3、《金元惠理丰利债券型证券投资基金托管协议》。

　　8.2 存放地点

　　上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层3608室

　　8.3 查阅方式

　　http://www.jyvpfund.com

　　金元惠理基金管理有限公司

　　二〇一二年七月十八日

　　基金简称

　　金元惠理丰利债券

　　基金主代码

　　620003

　　交易代码

　　620003

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年3月23日

　　报告期末基金份额总额

　　80,601,126.05份

　　投资目标

　　在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益和总回报。

　　投资策略

　　基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。经过对历史数据的统计分析发现，债券市场收益率受到宏观经济形势和债券市场供需两方面不同程度的影响，因此本基金在债券投资过程中，将采用若干定量模型来对宏观和市场两方面数据进行分析，并运用适当的策略来构建债券组合。

　　业绩比较基准

　　中信标普全债指数

　　风险收益特征

　　本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

　　基金管理人

　　金元惠理基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

　　1.本期已实现收益

　　347,160.44

　　2.本期利润

　　2,992,121.44

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0367

　　4.期末基金资产净值

　　74,877,946.79

　　5.期末基金份额净值

　　0.929

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　4.15%

　　0.26%

　　1.98%

　　0.04%

　　2.17%

　　0.22%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　谷伟

　　本基金基金经理

　　2012-3-30

　　-

　　4

　　金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金经理和金元惠理丰利债券型证券投资基金基金经理，上海交通大学管理学博士。曾任浙江红蜻蜓集团有限公司董事长秘书，德勤咨询(上海)有限公司高级咨询顾问，泰信基金管理有限公司基金经理助理。2011年12月加入本公司。4年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

　　李杰

　　本基金基金经理

　　2012-6-14

　　-

　　5

　　金元惠理丰利债券型证券投资基金基金经理，上海交通大学理学硕士。曾任国联安基金管理有限公司数量策略分析员、固定收益高级研究员。2012年4月加入金元惠理基金管理有限公司。5年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

　　李飞

　　本基金基金经理

　　2009-5-5

　　2012-4-20

　　9

　　基金经理。CFA，加拿大西蒙弗雷泽大学经济学硕士。曾任国盛证券债券分析员。2006年6月加入本公司，历任宏观经济及债券研究员，高级宏观经济及债券研究员，金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理助理，金元惠理丰利债券型证券投资基金和金元惠理保本混合型证券投资基金的基金经理。9年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　13,220,838.26

　　13.90

　　其中：股票

　　13,220,838.26

　　13.90

　　2

　　固定收益投资

　　78,512,782.88

　　82.56

　　其中：债券

　　78,512,782.88

　　82.56

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　595,658.03

　　0.63

　　6

　　其他各项资产

　　2,767,228.07

　　2.91

　　7

　　合计

　　95,096,507.24

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　369,460.00

　　0.49

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　6,119,412.79

　　8.17

　　C0

　　食品、饮料

　　3,517,175.84

　　4.70

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　996,963.95

　　1.33

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　833,168.00

　　1.11

　　C8

　　医药、生物制品

　　772,105.00

　　1.03

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　5,030,842.87

　　6.72

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　1,701,122.60

　　2.27

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　13,220,838.26

　　17.66

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000596

　　古井贡酒

　　59,266

　　2,799,725.84

　　3.74

　　2

　　002310

　　东方园林

　　43,497

　　2,553,708.87

　　3.41

　　3

　　300197

　　铁汉生态

　　59,980

　　1,778,407.00

　　2.38

　　4

　　002269

　　美邦服饰

　　70,586

　　1,701,122.60

　　2.27

　　5

　　002581

　　万昌科技

　　59,167

　　996,963.95

　　1.33

　　6

　　300228

　　富瑞特装

　　34,600

　　833,168.00

　　1.11

　　7

　　600216

　　浙江医药

　　30,700

　　772,105.00

　　1.03

　　8

　　600519

　　贵州茅台

　　3,000

　　717,450.00

　　0.96

　　9

　　002375

　　亚厦股份

　　28,300

　　698,727.00

　　0.93

　　10

　　002477

　　雏鹰农牧

　　19,600

　　369,460.00

　　0.49

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　5,050,000.00

　　6.74

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　60,154,642.38

　　80.34

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　13,308,140.50

　　17.77

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　78,512,782.88

　　104.85

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1280157

　　12杨农债

　　100,000

　　10,345,000.00

　　13.82

　　2

　　1280169

　　12武进城投债

　　100,000

　　9,996,000.00

　　13.35

　　3

　　019202

　　12国债02

　　50,000

　　5,050,000.00

　　6.74

　　4

　　113001

　　中行转债

　　35,110

　　3,409,883.20

　　4.55

　　5

　　122927

　　09海航债

　　32,270

　　3,315,419.80

　　4.43

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　1,300,603.05

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　1,200,425.02

　　5

　　应收申购款

　　16,200.00

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,767,228.07

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　113001

　　中行转债

　　3,409,883.20

　　4.55

　　2

　　110016

　　川投转债

　　3,188,926.40

　　4.26

　　3

　　110003

　　新钢转债

　　2,922,668.50

　　3.90

　　4

　　113002

　　工行转债

　　2,014,135.20

　　2.69

　　5

　　110018

　　国电转债

　　1,772,527.20

　　2.37

　　本报告期期初基金份额总额

　　82,988,529.72

　　本报告期基金总申购份额

　　1,734,362.57

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　4,121,766.24

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　80,601,126.05

　　金元惠理丰利债券型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：金元惠理基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月十八日 (来源：上海证券报)