兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、净值表现所取数据截至到2012年6月30日。

　　2、按照《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2009年3月25日至2009年9月25日，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　　2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　　3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度的市场大致是一个区间震荡的走势，热点的转换依旧频繁。上证指数逼近前期低位，但结构性行情活跃：一批个股纷纷创出新低，另一批个股逐渐创出新高，板块个股分化之剧烈与2010年相比也不遑多让。

　　面对多变的市场，我们意识到由于指数震荡区间较为狭窄，采取均衡配置趋势投资的方法，效果不会太理想。行情的结构性的特点也决定了方向正确的集中更有利于超额收益的获取。因此，操作上有机增长逐步确立了仓位适度控制、行业集中配置、个股相对突出的原则。从本报告期中后期的情况看，采用上述做法的效果还是比较明显的。我们会在今后的操作中进一步坚持和完善这样的原则。

　　另外，出于对政策可能对高端白酒销售形成遏制程度的过高估计，我们错失了重配白酒的时机，对此我们深感遗憾。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率为3.12 %，同期业绩比较基准收益率为0.81%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　二季度，一方面国内经济增速下行,另一方面流动性渐趋宽松,两者交织的态势更加明显，大势下行和结构性行情活跃并存正是上述状况在证券市场中的映射。我们认为，经济着陆会是慢着陆，调结构必然对应增速降低。因此，我们不应过高预期经济迅速恢复，不应寄希望于再次四万亿式的政策强烈刺激。对于经济展望是U型还是L型的不同判断决定了投资者对大势的判断以及对周期和消费不同偏好。市场在大多数时候是正确和有先见之明的。我们既要承认市场业已反映的这种现象的合理性，更要注意观察这种趋势持续的可能性。

　　行业层面上，我们对大多数依靠投资拉动的周期行业保持谨慎态度；我们长期看好社会富裕带来的投资机会，阶段性看好政策可能重点扶持的行业；但从根本上说，我们还是最注重成长确定的行业和个股——以往预期未来连续两年40~50%以上增长的公司不可胜数，今年这样的公司却骤然减少，而其中估值合理者也就愈显其珍贵了。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、 中国证监会批准本基金设立的文件

　　2、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　3、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　4、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书》

　　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　　8.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴业全球基金管理有限公司

　　2012年7月19日

　　基金简称

　　兴全有机增长混合

　　基金主代码

　　340008

　　交易代码

　　340008

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年3月25日

　　报告期末基金份额总额

　　1,467,468,004.69份

　　投资目标

　　本基金投资于有机增长能力强的公司，获取当前收益及实现长期资本增值。

　　投资策略

　　本基金采取“自上而下”的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，动态优化资产配置。并借鉴海外有机增长的研究成果，构建“兴业有机增长筛选系统”，将有机增长投资作为本基金股票组合投资的核心理念。

　　业绩比较基准

　　中信标普300指数×50%＋中信标普国债指数×45%＋同业存款利率×5%

　　风险收益特征

　　本基金是混合型证券投资基金，预计长期平均风险与收益低于股票型证券投资基金，高于可转债、债券型、货币型证券投资基金，属于中高风险、中高收益的证券投资基金品种。

　　基金管理人

　　兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人

　　兴业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　1,787,020.11

　　2.本期利润

　　58,367,699.30

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0368

　　4.期末基金资产净值

　　1,616,738,310.82

　　5.期末基金份额净值

　　1.1017

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　3.12%

　　1.01%

　　0.81%

　　0.54%

　　2.31%

　　0.47%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　陈扬帆

　　本基金和兴全轻资产投资股票型证券投资基金（LOF）基金经理

　　2009年3月25日

　　-

　　11年

　　1971年生，工商管理硕士，历任北京宏基兴业技术有限公司副总经理，上海奥盛投资有限公司总经理，兴业全球基金管理有限公司兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理助理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,023,419,670.16

　　60.66

　　其中：股票

　　1,023,419,670.16

　　60.66

　　2

　　固定收益投资

　　117,185,735.40

　　6.95

　　其中：债券

　　117,185,735.40

　　6.95

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　250,000,000.00

　　14.82

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　128,162,887.65

　　7.60

　　6

　　其他资产

　　168,295,876.71

　　9.98

　　7

　　合计

　　1,687,064,169.92

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　48,106,788.00

　　2.98

　　C

　　制造业

　　393,124,514.19

　　24.32

　　C0

　　食品、饮料

　　49,588,811.45

　　3.07

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　15,087,575.88

　　0.93

　　C5

　　电子

　　207,137,641.03

　　12.81

　　C6

　　金属、非金属

　　3,595,566.00

　　0.22

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　8,000.00

　　0.00

　　C8

　　医药、生物制品

　　117,706,919.83

　　7.28

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　150,604,842.54

　　9.32

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　77,637,848.90

　　4.80

　　H

　　批发和零售贸易

　　21,874,952.95

　　1.35

　　I

　　金融、保险业

　　155,336,005.71

　　9.61

　　J

　　房地产业

　　137,745,211.83

　　8.52

　　K

　　社会服务业

　　38,989,506.04

　　2.41

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,023,419,670.16

　　63.30

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000776

　　广发证券

　　3,567,000

　　104,691,450.00

　　6.48

　　2

　　002415

　　海康威视

　　3,695,929

　　100,529,268.80

　　6.22

　　3

　　002236

　　大华股份

　　2,302,561

　　70,688,622.70

　　4.37

　　4

　　600085

　　同仁堂

　　3,505,804

　　61,176,279.80

　　3.78

　　5

　　300017

　　网宿科技

　　3,616,003

　　58,940,848.90

　　3.65

　　6

　　002482

　　广田股份

　　3,000,099

　　52,351,727.55

　　3.24

　　7

　　002310

　　东方园林

　　723,804

　　42,494,532.84

　　2.63

　　8

　　000848

　　承德露露

　　2,206,004

　　38,715,370.20

　　2.39

　　9

　　600750

　　江中药业

　　1,384,273

　　38,635,059.43

　　2.39

　　10

　　002672

　　东江环保

　　500,000

　　29,500,000.00

　　1.82

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　96,910,000.00

　　5.99

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　20,275,735.40

　　1.25

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　117,185,735.40

　　7.25

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101088

　　11央行票据88

　　1,000,000

　　96,910,000.00

　　5.99

　　2

　　110015

　　石化转债

　　202,940

　　20,275,735.40

　　1.25

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,000,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　164,610,000.00

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　2,393,507.44

　　5

　　应收申购款

　　292,369.27

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　168,295,876.71

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　20,275,735.40

　　1.25

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000776

　　广发证券

　　104,691,450.00

　　6.48

　　非公开发行

　　2

　　002672

　　东江环保

　　29,500,000.00

　　1.82

　　新股锁定

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,733,310,020.93

　　本报告期基金总申购份额

　　53,882,189.90

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　319,724,206.14

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,467,468,004.69

　　兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月19日 (来源：上海证券报)