鹏华价值精选股票型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月16日（基金合同生效日）起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3、本基金基金合同于2012年4月16日生效。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×90%＋中证综合债指数收益率×10%。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同于2012年4月16日生效，截至披露时点本基金基金合同生效未满一年且仍处于建仓期。

　　2、本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的85%－95%；债券、货币市场工具、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他资产不高于基金资产的15%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%；基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其它金融工具的投资比例符合相关法律法规和监管机构的规定。

　　若法律法规或监管机构允许，本基金在履行适当程序后，可调整上述投资比例，或将法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种纳入投资范围。

　　3、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　　2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金于2012年4月16日成立，5月21日开放申购、赎回。在封闭期期间，本基金操作极少，主要进行了一些回购等业务。进入开放期后，开始逐步建仓，期间主要是对医药、机械等行业进行了重点配置，同时也对TMT、农林牧渔、交通运输、家电、环保等行业进行了适当投资。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长率为2.60%，同期上证综指下跌1.65%，深圳成指上涨0.96%，沪深300指数上涨0.27%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2季度，国内经济经过3、4月份的短暂复苏后迅速下滑，6月份PMI为50.2%，持续回落，特别是中小企业已连续3个月位于荣枯线以下，增加基建等项目投资，政策继续放松已成为市场共识。但同时，经济结构转型的压力也日益增加，加上房地产复苏超预期，使得政策进退维谷。国际方面，欧盟达成一揽子经济刺激方案，使得欧债危机暂时得以喘息；美国经济复苏虽有反复，但总体趋势良好，外围影响A股的负面因素暂时得以缓解。

　　在经过2季度较为充分调整后，市场整体估值水平已处于较为安全的区间，我们认为继续下跌的空间较为有限，短中期行情趋于乐观，预计周期性行业经过大幅下跌后，有一定反弹空间，但中长期我们仍然看好非周期的医药、消费电子、食品饮料、汽车、家电等大消费类资产。但展望整个下半年，压制A股的中长期因素仍未消除，市场仍将处于下有支撑、上有压力的震荡区间之中。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　5.8.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：本基金基金合同于2012年4月16日生效。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　(一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》；

　　(二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》；

　　(三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金2012年第2季度报告》（原文）。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。

　　北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

　　鹏华基金管理有限公司

　　2012年7月19日

　　基金简称

　　鹏华价值精选股票

　　基金主代码

　　206012

　　交易代码

　　206012

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2012年4月16日

　　报告期末基金份额总额

　　137,602,925.23份

　　投资目标

　　在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选具备估值优势以及良好基本面的上市公司，力争实现超额收益与长期资本增值。

　　投资策略

　　4、权证产品投资策略

　　本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率×10％

　　风险收益特征

　　本基金为采用高仓位运作的股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金及普通股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。

　　基金管理人

　　鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年4月16日（基金合同生效日） － 2012年6月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　326,298.81

　　2.本期利润

　　4,471,904.76

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0181

　　4.期末基金资产净值

　　141,154,541.39

　　5.期末基金份额净值

　　1.026

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2.60%

　　0.41%

　　-3.92%

　　0.98%

　　6.52%

　　-0.57%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　程世杰

　　本基金基金经理，基金管理部总经理

　　2012年4月16日

　　-

　　15

　　程世杰先生，国籍中国，经济学硕士，15年金融证券从业经验。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50开放式证券投资基金基金经理助理，2005年5月至2007年5月担任原鹏华普华基金（2007年4月已转型为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF））基金经理，2007年5月至2007年8月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理，2009年9月至2011年5月担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理，2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金经理，2012年4月起至今兼任鹏华价值精选股票型证券投资基金基金经理，现同时担任基金管理部总经理，投资决策委员会成员。程世杰先生具备基金从业资格。本报告期内新成立基金。

　　王学兵

　　本基金基金经理

　　2012年4月16日

　　-

　　11

　　王学兵先生，国籍中国，工商管理硕士，11年证券从业经验。曾就职于长城证券公司研究所，从事研究分析的工作。2006年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任投资总部行业研究小组研究员、研究部高级研究员、基金经理助理；2012年4月起至今担任鹏华价值精选股票型证券投资基金基金经理。本报告期内新成立基金，本报告期内新聘任基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　114,157,668.43

　　78.49

　　其中：股票

　　114,157,668.43

　　78.49

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　30,855,415.54

　　21.22

　　6

　　其他资产

　　423,377.04

　　0.29

　　7

　　合计

　　145,436,461.01

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　8,118,042.46

　　5.75

　　B

　　采掘业

　　4,431,307.50

　　3.14

　　C

　　制造业

　　84,650,114.45

　　59.97

　　C0

　　食品、饮料

　　8,378,389.82

　　5.94

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　2,926,621.14

　　2.07

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　5,307,954.25

　　3.76

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　38,909,915.27

　　27.57

　　C8

　　医药、生物制品

　　29,127,233.97

　　20.63

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　8,450,640.74

　　5.99

　　G

　　信息技术业

　　8,507,563.28

　　6.03

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　114,157,668.43

　　80.87

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000423

　　东阿阿胶

　　279,987

　　11,202,279.87

　　7.94

　　2

　　300171

　　东富龙

　　285,974

　　8,150,259.00

　　5.77

　　3

　　002606

　　大连电瓷

　　599,951

　　6,203,493.34

　　4.39

　　4

　　300039

　　上海凯宝

　　269,974

　　6,020,420.20

　　4.27

　　5

　　002038

　　双鹭药业

　　184,960

　　5,955,712.00

　　4.22

　　6

　　600479

　　千金药业

　　499,901

　　5,948,821.90

　　4.21

　　7

　　600742

　　一汽富维

　　299,975

　　5,864,511.25

　　4.15

　　8

　　600270

　　外运发展

　　779,901

　　5,552,895.12

　　3.93

　　9

　　600176

　　中国玻纤

　　539,975

　　5,307,954.25

　　3.76

　　10

　　300105

　　龙源技术

　　189,960

　　5,184,008.40

　　3.67

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　9,550.53

　　5

　　应收申购款

　　163,826.51

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　423,377.04

　　基金合同生效日（ 2012年4月16日 ）基金份额总额

　　334,825,290.98

　　基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额

　　2,378,592.49

　　减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额

　　199,600,958.24

　　基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　137,602,925.23

　　鹏华价值精选股票型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月19日 (来源：上海证券报)