天治成长精选股票型证券投资基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治成长精选股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2011年8月4日至2012年6月30日）

　　注：1、按照本基金合同规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%，其中，投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低于80%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。本基金自2011年8月4日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第12条规定的投资比例限制。

　　2、自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》、《天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

　　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年二季度，已公布的宏观经济指标显示中国经济仍处于回落阶段，而国家各项“稳增长”措施的实施效果在二季度期间正在逐步体现。从具体经济数据上来看，1-5月基建投资累计同比是5.65%，高于前4月的4.4%；1-5月制造业固定资产投资完成额累计同比则是24.50%，高于前4月的24.4%。从国家的政策对冲与创新来看，二季度是相关政策的集中出台期。随着CPI、PPI的逐步回落，期间央行共实施一次降准、一次降息，调控频率明显高于上一季度；同时证监会颁布一系列的制度改革与创新措施，包括证券交易经手费下调25%、主板、中小板及创业板退市制度、IPO发行制度改革、鼓励券商制度创新等等。

　　本基金二季度以来保持较高仓位，虽然期间A股市场主要体现为冲高回落走势，但是本基金仍有效把握市场的结构性机会，报告期内主要针对食品饮料、金融、地产、医药等低估值大盘蓝筹股与大众消费品行业进行集中配置，同时对于符合国家产业结构调整的新兴行业进行优化配置，取得较好的收益。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期末，本基金份额净值为0.971元，报告期内本基金份额净值增长率为4.75%，业绩比较基准收益率为1.98%，高于同期业绩比较基准收益率2.77%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　今年以来，国家对于宏观政策放松“不紧不松”，使A股市场的表现“不温不火”，也没有太大的趋势性机会，但是投资者情绪始终是导致市场加大波动的重要因素之一。A股从6月下旬开始的调整使市场情绪进一步跌至冰点，但是现阶段的国内外宏观数据与基本面并未产生太大的偏差，相反随着市场利率的进一步走低，加大了国内外政府对于刺激经济的可操作空间。因此本基金认为， 2012年中国经济总体呈现L型走势，股市的“机构性机会”将贯穿全年，盲目乐观与盲目悲观都是不可取的，中国很多长期化矛盾不可能短期解决。本基金将继续采用 “自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”股票投资策略相结合的方式力争战胜市场，同时本基金继续看好非银行金融、地产、非常规能源、高端装备制造业、泛消费行业的投资机会。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、天治成长精选股票型证券投资基金设立等相关批准文件

　　2、天治成长精选股票型证券投资基金基金合同

　　3、天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书

　　4、天治成长精选股票型证券投资基金托管协议

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

　　7.3 查阅方式

　　网址：www.chinanature.com.cn

　　天治基金管理有限公司

　　二〇一二年七月十九日

　　基金简称

　　天治成长精选股票

　　基金主代码

　　350008

　　交易代码

　　350008

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年8月4日

　　报告期末基金份额总额

　　195,841,265.16份

　　投资目标

　　本基金通过精选收益增长速度快、未来发展潜力大的成长性股票，以追求持续稳健的超额收益。

　　投资策略

　　本基金综合运用灵活而有纪律的资产配置策略和精选证券策略。在组合构建上，本基金采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”股票投资策略相结合的方式。通过精选持续性成长、趋势性成长和周期性成长股票，不断优化组合，追求稳定的资本增值。

　　业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为：沪深300成长指数收益率×75%＋中证国债指数收益率×25%。

　　风险收益特征

　　本基金属于主动投资的股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。

　　基金管理人

　　天治基金管理有限公司

　　基金托管人

　　上海银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

　　1.本期已实现收益

　　-3,452,422.00

　　2.本期利润

　　12,549,302.20

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0540

　　4.期末基金资产净值

　　190,207,917.44

　　5.期末基金份额净值

　　0.971

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　4.75%

　　1.07%

　　1.98%

　　0.85%

　　2.77%

　　0.22%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　龚炜

　　权益投资部总监、本基金的基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理。

　　2011-8-4

　　-

　　7

　　金融专业硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业经验7年。曾任湘财证券有限责任公司行业研究员、中国证监会安徽监管局科员。2008年3月加入天治基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理，现任权益投资部总监、本基金的基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理。

　　章旭峰

　　本基金的基金经理。

　　2011-8-4

　　-

　　17

　　北京对外经济贸易大学毕业，具有基金从业资格，证券从业经验17年。曾任于甘肃省信托投资公司上海证券部、大鹏证券上海经纪业务总部、上海证券报信息披露中心、北京世华国际金融有限公司基金债券部。2007年9月加入天治基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理，现任本基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　171,649,184.67

　　87.42

　　其中：股票

　　171,649,184.67

　　87.42

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　24,441,749.68

　　12.45

　　6

　　其他各项资产

　　267,875.09

　　0.14

　　7

　　合计

　　196,358,809.44

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　5,137,268.75

　　2.70

　　B

　　采掘业

　　10,800,026.65

　　5.68

　　C

　　制造业

　　80,099,176.79

　　42.11

　　C0

　　食品、饮料

　　26,014,050.00

　　13.68

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　4,208,135.00

　　2.21

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　29,970,159.14

　　15.76

　　C8

　　医药、生物制品

　　19,906,832.65

　　10.47

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　6,419,400.00

　　3.37

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　8,427,808.48

　　4.43

　　H

　　批发和零售贸易

　　8,948,000.00

　　4.70

　　I

　　金融、保险业

　　21,933,200.00

　　11.53

　　J

　　房地产业

　　24,850,600.00

　　13.06

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　5,033,704.00

　　2.65

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　171,649,184.67

　　90.24

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　43,000

　　10,283,450.00

　　5.41

　　2

　　300007

　　汉威电子

　　426,000

　　7,876,740.00

　　4.14

　　3

　　002358

　　森源电气

　　600,000

　　7,554,000.00

　　3.97

　　4

　　600967

　　北方创业

　　400,100

　　7,277,819.00

　　3.83

　　5

　　600600

　　青岛啤酒

　　180,000

　　6,874,200.00

　　3.61

　　6

　　002375

　　亚厦股份

　　260,000

　　6,419,400.00

　　3.37

　　7

　　002353

　　杰瑞股份

　　131,990

　　6,401,515.00

　　3.37

　　8

　　000999

　　华润三九

　　286,119

　　6,251,700.15

　　3.29

　　9

　　000538

　　云南白药

　　100,000

　　5,928,000.00

　　3.12

　　10

　　600739

　　辽宁成大

　　380,000

　　5,928,000.00

　　3.12

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　3,719.73

　　5

　　应收申购款

　　14,155.36

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　267,875.09

　　本报告期期初基金份额总额

　　272,133,942.10

　　本报告期基金总申购份额

　　1,348,061.58

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　77,640,738.52

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　195,841,265.16

　　天治成长精选股票型证券投资基金

　　2012年第二季度报告

　　2012年6月30日

　　基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月十九日 (来源：上海证券报)