大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金2012年第二季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　2.1 基金产品情况

　　2.2 目标基金基本情况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告期末，本基金各项资产配置比例已符合基金合同的规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

　　2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012年二季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在两笔同日反向交易，与市场成交情况比较，两笔交易成交均价与市场均价不存在明显差异，且同日反向交易成交较少的单边交易量占该股当日市场成交量比例均低于1%。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，经查，不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情况；投资组合间不存在债券同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度，宏观经济继续疲软，工业增加值、PMI等重要数据均表明经济增速仍在下滑当中。受欧债危机冲击，上半年进出口也严重低于市场预期。为刺激经济增长，货币政策也有所放松，央行通过降息、降准、逆回购等一系列措施释放流动性，无论是实体经济还是股票市场流动性都得到了一定程度的改善。

　　相对走差的宏观经济基本面，加上逐步放松的资金面，市场出现一定的分歧，二季度经历了较大幅度的震荡，先是连续反弹走高，然后又大幅回落。最终二季度A股市场基准沪深300指数略微上涨0.27%，整体的估值水平和盈利预测总体略有改善。在行业方面，非周期行业表现相对较佳，医药生物、食品饮料都显著跑赢大市，而煤炭、钢铁行业则走势不如人意。受益于行业构成，本基金标的指数深证成长40指数上涨3.76%，涨幅高于大盘。

　　二季度，根据基金合同的约定，投资于目标ETF份额的资产不低于基金资产净值的90%，通过完全复制法等方式，使联接基金和目标ETF的走势基本一致。本季年化跟踪误差1.14%，日均偏离度0.06%，各项操作与指标均符合基金合同的要求。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.788元，本报告期基金份额净值增长率为3.82%，同期业绩比较基准收益率为3.59%，高于业绩比较基准的表现。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济正在处于经济周期的末段，增速下滑已经成为投资者的共识，企业盈利压力加大，上市公司业绩将受到直接的影响，即将公布的中报预计有所反映。在短期内，经济还在探底当中，没有走出低谷的迹象，上市公司未来预期盈利增速也不容乐观。

　　面对相对严峻的经济形势，政府较大可能执行较为宽松的货币政策，释放更多流动性，温和回落的通胀水平也给了货币政策放松的空间。在财政政策方面，房地产调控依旧严厉，房地产开发投资拉动作用下降，而基建投资与制造业投资基本保持平稳，总体来说，投资拉动经济力度有限，将主要集中在促民生和刺激经济转型方面。

　　基于以上的分析，我们对下季度A股市场持相对谨慎的态度。除非市场预期经济很快探底回升，将于年内开启新的经济周期，并在三季度提前反映，否则很难出现系统性的行情。另一方面，场内资金较上半年相对充裕，场内资金的流动将产生结构性的机会，部分受到青睐的行业和个股可望走出较为理想的行情。相对而言，受经济周期影响较小，业绩稳定增长的行业会有较好收益。此外，政策面存在较大的不确定性，随着经济刺激政策的陆续出台，相关受益行业和个股也将有所表现。

　　组合管理上，我们将严格遵守基金合同约定，保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%，使联接基金和目标ETF的走势基本一致，力争实现紧密跟踪标的指数的投资目标。若由于申购赎回等原因需要调整组合，我们将主要通过一级市场申购或赎回的方式，增持或减持目标ETF份额。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　5.9 投资组合报告附注

　　5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　5.9.3 其他资产构成

　　5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末投资的前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件；

　　2、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

　　3、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

　　4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

　　5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

　　8.2 存放地点

　　本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

　　大成基金管理有限公司

　　2012年7月20日

　　基金简称

　　大成深证成长40ETF联接

　　交易代码

　　090012

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年12月21日

　　报告期末基金份额总额

　　1,971,608,344.91份

　　投资目标

　　通过投资于深证成长40交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

　　投资策略

　　本基金以深证成长40ETF作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资深证成长40ETF。本基金并不参与深证成长40ETF的管理。

　　本基金主要以一级市场申购的方式投资于目标ETF，获取基金份额净值上涨带来的收益；在目标ETF基金份额二级市场交易流动性较好的情况下，也可以通过二级市场买卖目标ETF的基金份额。

　　业绩比较基准

　　深证成长40价格指数×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

　　风险收益特征

　　本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

　　基金管理人

　　大成基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　基金名称

　　深证成长40交易型开放式指数证券投资基金

　　基金主代码

　　159906

　　基金运作方式

　　交易型开放式(ETF)

　　基金合同生效日

　　2010年12月21日

　　基金份额上市的证券交易所

　　深圳证券交易所

　　上市日期

　　2011年2月23日

　　基金管理人名称

　　大成基金管理有限公司

　　基金托管人名称

　　中国农业银行股份有限公司

　　目标基金投资目标

　　紧密跟踪标的指数，追求与标的指数类似的投资回报

　　目标基金投资策略

　　本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

　　当预期指数成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

　　目标基金业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为深证成长40价格指数。如果指数编制单位变更或停止深证成长40价格指数的编制及发布，或深证成长40价格指数由其他指数替代，或由于指数编制方法等重大变更导致深证成长40价格指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，并履行适当程序后，变更本基金的标的指数。

　　目标基金风险收益特征

　　本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-14,501,473.31

　　2.本期利润

　　59,904,420.94

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0296

　　4.期末基金资产净值

　　1,553,942,914.28

　　5.期末基金份额净值

　　0.788

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　3.82%

　　0.98%

　　3.59%

　　1.00%

　　0.23%

　　-0.02%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理（助理）期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　苏秉毅先生

　　本基金基金经理

　　2012年2月9日

　　-

　　7年

　　经济学硕士。2004年9月至2008年5月就职于华夏基金管理有限公司基金运作部。2008年加入大成基金管理有限公司，历任产品设计师、高级产品设计师、基金经理助理。2012年2月9日起担任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　17,892,865.28

　　1.15

　　其中：股票

　　17,892,865.28

　　1.15

　　2

　　基金投资

　　1,455,332,500.00

　　93.56

　　3

　　固定收益投资

　　-

　　0.00

　　其中：债券

　　-

　　0.00

　　资产支持证券

　　-

　　0.00

　　4

　　金融衍生品投资

　　-

　　0.00

　　5

　　买入返售金融资产

　　-

　　0.00

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　0.00

　　6

　　银行存款和结算备付金合计

　　81,177,820.18

　　5.22

　　7

　　其他资产

　　1,047,725.35

　　0.07

　　8

　　合计

　　1,555,450,910.81

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　0.00

　　B

　　采掘业

　　-

　　0.00

　　C

　　制造业

　　9,026,900.00

　　0.58

　　C0

　　食品、饮料

　　3,374,280.00

　　0.22

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　0.00

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　0.00

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　0.00

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　0.00

　　C5

　　电子

　　-

　　0.00

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　0.00

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　5,652,620.00

　　0.36

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　0.00

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　0.00

　　E

　　建筑业

　　-

　　0.00

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　0.00

　　G

　　信息技术业

　　-

　　0.00

　　H

　　批发和零售贸易

　　8,865,965.28

　　0.57

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　0.00

　　J

　　房地产业

　　-

　　0.00

　　K

　　社会服务业

　　-

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　0.00

　　M

　　综合类

　　-

　　0.00

　　合计

　　17,892,865.28

　　1.15

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000501

　　鄂武商Ａ

　　595,831

　　8,865,965.28

　　0.57

　　2

　　000581

　　威孚高科

　　206,300

　　5,652,620.00

　　0.36

　　3

　　000858

　　五 粮 液

　　103,000

　　3,374,280.00

　　0.22

　　序号

　　基金名称

　　基金类型

　　运作方式

　　管理人

　　公允价值（人民币元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　大成深证成长40ETF

　　股票型

　　交易型开放式(ETF)

　　大成基金管理有限公司

　　1,455,332,500.00

　　93.65

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,000,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　15,170.47

　　5

　　应收申购款

　　32,554.88

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　1,047,725.35

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,067,209,648.38

　　本报告期基金总申购份额

　　7,120,897.20

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　102,722,200.67

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,971,608,344.91

　　2012年第二季度报告

　　大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　2012年6月30日

　　基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月20日 (来源：上海证券报)