§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国
农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月19日复核了本报告中的财务指标、
相关公司股票走势
净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2季度股票市场先扬后抑,上证指数下跌1.65%,中小板指数上涨1.46%,创业板指数上涨7.10%,中小市值股票跑赢大市值股票。从分行业指数看,2季度表现最好的板块为医药生物、食品饮料、公用事业,表现最差的为钢铁、煤炭、化工等。
在反映了流动性边际改善的利好之后,市场面临着经济恶化情况超过预期的现实考验。尽管6月8日央行出台降息政策,但截至目前政府对于经济的结构性调整政策尚并未有实质性举措。
本基金在整个季度仓位上基本稳定,本季度对组合内消费股进行了一定的品种调整,对个别中报业绩恐不达预期的个股进行了一定的减持。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2012年6月30日,本基金份额净值为0.8505元,累计净值为4.5285元。报告期内,本基金份额净值增长率为3.57%,同期上证指数增长率为-1.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济基本面的恶化情况超出预期。本轮经济的下滑与调整从持续的时间上看,已经不是简单的周期性库存调整,更多的是结构性的问题。整个经济增长速度中枢下移是一个确定的事件。由于人民币升值的过程已经基本完成,贸易顺差带来的基础货币难以再提供大规模的信用扩张。同时,政府部门与私营经济部门的资产负债表仍需要较长时间才能得以修复。可能在相当长一段时间内,经济将维持低速增长的态势。
但经济状态不佳对股市而言并非完全是坏消息。一方面,只有旧有的以政府投资为主导的模式逐渐失效,更加有效率的、更加集约的、更加精细化的生产模式和企业组织形式才可能出现,更多真正能够提供符合消费者需求产品的企业才能发展壮大;另一方面,经济增速真正下去之后,主要的生产要素才能够重构,劳动-资本-土地-技术等要素之间的重新组合才成为可能。
在经济结构调整的过程之中,市场整体的估值水平将呈现系统性回落的特征。股市中的“二八”法则将开始发挥效力,企业间的分化将达到前所未有的程度,对具体标的的判断,其重要性远超对指数的判断。从中期的角度看,根本的选股出发点应该是找到那些回报率高且可持续的好企业,逐步降低对股票成长速度的要求。目前我们选择的标的主要集中在消费服务、装备制造以及部分挤掉估值泡沫、分红收益率有吸引力的蓝筹股上。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他各项资产构成
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2012年6月30日,博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾1194亿元人民币,累计分红570.26亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至2012年6月29日,开放式基金中,博时超大盘ETF及超大盘ETF联接基金上半年收益率在同类型115只基金中分列第二和第四;另外,博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债A类、博时信用债A/B/C类的上半年收益率都进入了同类型基金的前30%。封闭式基金中,基金裕隆上半年收益率在同类的25只基金中排名第三。
2、客户服务
2012年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾18场;“博时e视界”共举办视频直播活动11场,在线人数累计1102人次;
3、品牌获奖
1)6月28日,世界品牌实验室(WBL)在京发布2012年(第九届)《中国500最具价值品牌》排行榜,博时基金以61.92亿元的品牌价值位列第220名,成为入选该榜单四家基金公司中的第一名。
2)2012年5月25日,在由21世纪经济报道主办的“2011年度赢基金奖”评选中,博时基金荣获“2011年度中国最佳基金公司”奖项。
3)2012年4月20日,由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓,博时基金管理有限公司获得2011年度“金基金·TOP公司奖”,博时主题行业股票基金获得2011年度“五年期金基金·股票型基金奖”,博时价值增长混合基金获得2011年度“一年期金基金·偏股混合型基金奖”。
4、其他大事件
1)博时标普500指数型证券投资基金首募顺利结束并于6月14日正式成立。
2)博时于5月15日开通支付宝支付渠道,成为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道的基金公司。
3)博时上证自然资源ETF于5月11日起在上证所上市,交易代码为510410,日常申购、赎回业务也同步开放。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件
8.1.2《裕阳证券投资基金基金合同》
8.1.3《裕阳证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 裕阳证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点:
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
2012年7月20日
基金简称
博时裕阳封闭
基金主代码
500006
交易代码
500006
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
1998年7月25日
报告期末基金份额总额
2,000,000,000份
投资目标
本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则,综合宏观经济、行业企业和证券市场的因素,确定投资组合,达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金长期稳定收益的目的。
业绩比较基准
无
风险收益特征
本基金是一只偏股型的证券投资基金,属于中等风险品种。
基金管理人
博时基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益
-24,663,183.31
2.本期利润
58,551,969.48
3.加权平均基金份额本期利润
0.0293
4.期末基金资产净值
1,700,900,362.96
5.期末基金份额净值
0.8505
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.57%
1.78%
-
-
-
-
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王燕
基金经理
2011-2-28
-
8
2004年3月加入博时基金管理有限公司,历任数量化投资部金融工程师、研究部研究员、消费品研究组主管兼研究员、研究部副总经理兼任消费品研究组主管、研究员、投资经理。现任博时策略灵活配置混合型证券投资基金、裕阳证券投资基金基金经理。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,273,040,200.20
74.58
其中:股票
1,273,040,200.20
74.58
2
固定收益投资
372,603,000.00
21.83
其中:债券
372,603,000.00
21.83
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
49,531,952.90
2.90
6
其他各项资产
11,733,508.95
0.69
7
合计
1,706,908,662.05
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
31,890,046.88
1.87
B
采掘业
50,894,833.00
2.99
C
制造业
700,775,391.23
41.20
C0
食品、饮料
123,571,317.72
7.27
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
35,099,043.00
2.06
C5
电子
36,095,946.05
2.12
C6
金属、非金属
113,721,401.80
6.69
C7
机械、设备、仪表
270,739,902.37
15.92
C8
医药、生物制品
121,547,780.29
7.15
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
29,774,657.14
1.75
E
建筑业
48,533,406.72
2.85
F
交通运输、仓储业
14,400,659.00
0.85
G
信息技术业
-
-
H
批发和零售贸易
203,242,991.54
11.95
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
124,127,417.37
7.30
K
社会服务业
29,858,234.12
1.76
L
传播与文化产业
14,793,008.70
0.87
M
综合类
24,749,554.50
1.46
合计
1,273,040,200.20
74.85
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600694
大商股份 3,073,411
102,805,597.95
6.04
2
000002
万 科A
10,999,834
98,008,520.94
5.76
3
600535
天士力 1,260,456
55,107,136.32
3.24
4
000338
潍柴动力 1,776,676
52,749,510.44
3.10
5
000858
五 粮 液
1,599,866
52,411,610.16
3.08
6
002353
杰瑞股份 1,049,378
50,894,833.00
2.99
7
002051
中工国际 1,827,312
48,533,406.72
2.85
8
000527
美的电器 3,999,888
44,198,762.40
2.60
9
600031
三一重工 3,143,103
43,751,993.76
2.57
10
300146
汤臣倍健 599,870
40,293,267.90
2.37
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
87,219,000.00
5.13
3
金融债券
285,384,000.00
16.78
其中:政策性金融债
285,384,000.00
16.78
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
-
-
8
其他
-
-
9
合计
372,603,000.00
21.91
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
080215
08国开15
2,400,000
245,208,000.00
14.42
2
1101088
11央行票据88
900,000
87,219,000.00
5.13
3
120218
12国开18
400,000
40,176,000.00
2.36
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
11,733,508.95
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
11,733,508.95
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额
12,000,000
报告期期间买入总份额
-
报告期期间卖出总份额
-
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额
12,000,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%)
0.60
裕阳证券投资基金
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年7月20日 (来源:上海证券报)
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