非结构化产品进一步攀升 结构化产品发行火爆: 2012年7月成立非结构化产品24只,是今年以来产品成立最多的月份,略高于上月的21只,但远少于去年同期的37只;结构化产品共成立42只,较上月增加6只,是自2011年2月以来的最高值;7月TOT产品成立数量与上月相同,共成立3只,包含两只一对一的TOT产品尊嘉ALPHA尊享、知源3号;在6月券商集合理财产品成立数量大幅增长后,7月新成立产品仅有3只,包括货币型产品海通海蓝宝银,市场中性型产品东兴金选对冲1号以及股票型产品华融稳健成长2号。
外贸信托大量发行定增产品 华夏银行托管产品最多:7月外贸信托发行18只产品成为本月发行产品最多的信托公司,华宝信托、中信信托、天津信托、华润信托也发行5只以上产品。外贸信托发行的18只产品中9只为定向增发型产品;华宝信托发行的6只产品中3只为对冲型产品;华润信托发行的5只产品中3只为伞形结构化产品;山东信托发行的4只产品中3只为债券型产品。7月华夏银行由于托管9只定向增发型产品华基丰泽系列成为托管私募产品最多的银行。此外,中国银行、光大银行、工商银行、招商银行、兴业银行也托管超过3只私募产品。
股票型产品占比回落 定增型产品大幅增加:7月股票型产品仍旧是私募主流产品,但占比从上月的57.8%回落至44.44%;定向增发型产品数量大幅增加,从4只增加至11只;债券型产品成立数量有所回落,本月共成立9只,占比20%。对冲以及大宗交易型产品7月分别成立4只和1只。
以下是报告全文:
1. 非结构化产品进一步攀升 结构化产品发行火爆
1.1 非结构化产品进一步攀升
2012年7月成立非结构化产品24只,是今年以来产品成立最多的月份,略高于上月的21只,但远少于去年同期的37只。
投资顾问方面,御峰资产、融宏投资、常春藤资产首次担任阳光私募基金投资顾问。天马资产发行第一只市场中性策略产品天马中性策略一期;华夏基金连续发行9期定向增发型华基丰泽系列产品。
图1 过去一年非结构化私募基金每月成立数量及同比增速
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过去一年非结构化私募基金每月成立数量及同比增速 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
表1 2012年7月新成立私募非结构化信托产品
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2012年7月新成立私募非结构化信托产品 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
注:部分有限合伙制私募基金产品结构不明不纳入该项统计
1.2 结构化产品发行火爆
7月共计成立42只结构化产品,较上月增加6只,是自2011年2月以来的最高值。
投资顾问方面,珩生鸿鼎首次担任阳光私募基金投资顾问,选择结构化产品作为进入私募行业的首只产品。
规模方面,国信万融投资旗下渝信财富成立规模达9.9亿元,成为本月成立规模最大的产品。此外还有多只产品成立规模达数亿元,民晟资产旗下两只产品民晟金马债券、民晟铁马债券共计募集资金达12.83亿元;万丰友方旗下万丰友方贯富添利成立规模达8.3亿元;稳健惠利(华安基金2号)成立规模达7.95亿元。
图2 过去一年结构化私募基金每月成立数量及同比增速
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过去一年结构化私募基金每月成立数量及同比增速 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
表2 2012年7月新成立结构化信托产品
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2012年7月新成立结构化信托产品 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
注:部分有限合伙制私募基金产品结构不明不纳入该项统计
1.3 TOT产品发行回落
7月TOT产品成立数量与上月相同,共成立3只,包含两只一对一的TOT产品尊嘉ALPHA尊享、知源3号。
图3 过去一年TOT产品每月成立数量及同比增速
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过去一年TOT产品每月成立数量及同比增速 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
表3 2012年7月新成立TOT产品
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2012年7月新成立TOT产品 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
1.4 券商集合理财成立数量大幅回落
在6月券商集合理财产品成立数量大幅增长后,7月新成立产品仅有3只,包括货币型产品海通海蓝宝银,市场中性型产品东兴金选对冲1号以及股票型产品华融稳健成长2号。
图4 过去一年券商集合理财产品每月成立数量及同比增速
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过去一年券商集合理财产品每月成立数量及同比增速 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
表4 2012年7月新成立券商理财产品
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2012年7月新成立券商理财产品 |
资料来源:海通证券研究所,朝阳永续
2. 外贸信托大量发行定增产品 华夏银行托管产品最多
2.1 外贸信托大量发行定增产品
7月外贸信托发行18只产品成为本月发行产品最多的信托公司,华宝信托、中信信托、天津信托、华润信托也发行5只以上产品。外贸信托发行的18只产品中9只为定向增发型产品;华宝信托发行的6只产品中3只为对冲型产品;华润信托发行的5只产品中3只为伞形结构化产品;山东信托发行的4只产品中3只为债券型产品。
图5 7月信托发行产品情况
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7月信托发行产品情况 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
2.2 华夏银行托管产品最多
7月华夏银行由于托管9只定向增发型产品华基丰泽系列成为托管私募产品最多的银行。此外,中国银行、光大银行、工商银行、招商银行、兴业银行也托管超过3只私募产品。
图6 7月银行托管产品情况
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7月银行托管产品情况 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
3. 股票型产品占比回落 定增型产品大幅增加
7月股票型产品仍旧是私募主流产品,但占比从上月的57.8%回落至44.44%;定向增发型产品数量大幅增加,从4只增加至11只;债券型产品成立数量有所回落,本月共成立9只,占比20%。对冲以及大宗交易型产品7月分别成立4只和1只。
图7 7月新产品策略情况
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7月新产品策略情况 |
资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续
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