214位基金独董集体失语 制度11年无效生存

　　在基金公司投资屡屡踩中“地雷股”的情况下，除去基金投资委员会、高管、督察长等应该负有责任以外，身为基金公司独立董事究竟应该负有何种责任呢？

　　8月22日，全柴动力发布公告：江苏熔盛重工有限公司(下称熔盛重工)要约收购全柴动力计划不再实施，12个月内不再对 全柴动力进行收购。

　　此消息一出，即导致全柴动力当日跌停开盘，午后虽然抄底资金入场，但是仍是连续两个交易日大跌，其实早在7月17日，全柴动力公告称熔盛重工与实际控制人全椒县政府商议延期的可能性时，悔婚的端倪就已露出来了，当天全柴动力跌停，从那一天开始至8月23日，全柴动力下跌了32%。

　　而持有其股票的基金也深受其害，其中以兴业全球基金最为典型。兴业全球视野基金2012年二季报显示，其持有756.3708万股全柴动力，位列第十大重仓股，占其基金资产净值比例达到2.35%。

　　此外，持有全柴动力的还有兴业趋势基金，全柴动力2012年一季报显示其尚持有200万股。进入三季度以来，全柴动力跌幅达到39.67%，这让兴业全球旗下的上述两只基金损失惨烈。实际上，这并非兴业全球基金首次“触雷”，在过去的近两年时间里，从遭遇“瘦肉精”事件的双汇发展，到“虚假陈述”的紫鑫药业，到“董事长被调查”的山煤国际，再到“产品不良反应”的金陵药业等等，均出现了兴业全球基金公司旗下的基金身影。

　　在市场质疑兴业全球基金公司的基金经理投研能力的时候，作为基金公司的独立董事该负何种责任呢？毕竟按照证监会的规定，基金经理的任免需要三分之二的独董同意，而多次“触雷”之后，兴业全球基金公司的独董们却一直集体失语。

　　214位独董的豪华阵营

　　作为基金公司治理的核心机构，基金公司的董事会成员基本分为三类，其中第一类为执行董事，即除了在公司董事会有席位外，还在公司有管理席位，即董事兼高管；第二类是非执行董事，即由股东派出的董事，不在公司任职，在公司不领薪酬，但从股东方领取薪酬；第三类，是外部独立董事，既不在公司任职，也不是由股东派出，他们代表基金持有人的利益，但从基金公司领取独董津贴。

　　自2001年中国基金公司正式引入独立董事制度以来，目前有65家基金公司披露了独董信息，在任的独董共计214位，平均每家公司逾3个席位。

　　和上市公司独立董事唯一不同的在于，基金公司独董均没有在其他基金公司兼职独董，这和一些身兼数家上市公司独董有明显差别。

　　北京一家基金公司投资总监告诉记者，这个区别基于基金行业与上市公司的本质不同，“每家基金公司都有自己的商业机密，尤其是投资决策这一块，肯定不希望在其他基金公司已经出任独董的人来自己公司任职。”

　　那么，究竟是何等人物构成了这支浩浩荡荡的大军？他们又来自哪些行业、有何背景呢？

　　从独立董事来源看，目前，65家基金公司独立董事来源相对单一，“高校学者”成为独董第一大来源。214位独立董事中，98位是高校学者，其中，经济学院和法学院教授成为基金公司独董的主力军。

　　一位基金行业分析师向记者坦言，有些“高校学者”独董尽管具有高学历和名人光环，却不具有证券从业资格与经历，缺乏财务与法律方面的知识，实际上并不能很好地履行职责，“更多的是起到"花瓶"的作用，既然是"花瓶"，那就选择一个名气响亮一点的。”

　　在这些“高校学者”独董中，不乏一些豪华班底。

　　其中，美国麻省理工学院斯隆管理学院瑞穗金融集团教授王江是业内知名学者，目前是大成基金公司独董；中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓球出任金鹰基金公司独董、清华大学经济管理学院金融系教授朱武祥为华夏基金公司独董、经济学家汪丁丁为泰达宏利基金公司独董、南京大学商学院名誉院长赵曙明为富安达基金公司独董、经济学家萧灼基是华安基金公司独董、中国政法大学资本研究中心主任刘纪鹏是浙商基金公司独董……。

　　值得注意的是，现年已经79岁的经济学家萧灼基自2001年5月就开始担任华安基金的独董，一干就是11年之久。

　　“一般来说，基金公司独董津贴起步价在每年5万元，我们公司是10万元。”某基金公司投资总监告诉记者，基金公司独董的待遇平均好于上市公司，但是因为不对外公布，“所以业内最高酬薪的独董，根本难以知晓。”

　　基金公司在挑选独董的时候也千差万别，有些基金公司对于“高校学者”独董非常追捧。

　　宝盈基金公司三位独董全部是高校学者，曾康霖是西南财经大学中国金融研究中心名誉主任，博士生导师；屈文洲是厦门大学管理学院教授、博士生导师；贺颖奇在北京国家会计学院任副教授。

　　融通基金公司三位独董也全部是高校学者，其中，田利辉是南开大学教授、南开大学金融发展研究院副院长，兼职任教于北京大学光华管理学院；施天涛是清华大学法学院副院长、学术委员会副主任、资本金融与法律研究中心主任；杜婕是吉林大学经济学院教授。

　　全部启用高校学者作为独立董事的还有长安基金、易方达基金、交银施罗德基金、纽银梅隆西部基金、诺德基金和万家基金。

　　上述基金行业分析师告诉记者，选择知名学者做独董，对于基金公司来说，除去“撑门面”以外，还可以利用这些学者的知名度和人脉关系拓展业务。