第一重仓股八成输大盘 基金半年报"叫好不叫座"

　　编者按： 今年基金公司半年报突显不少亮点，但总体却是“叫好不叫座”。扭亏为盈，赢得喝彩，但管理费同比降13.64%，基金公司经营仍“鸭梨山大”；基金重仓股行业分散，投资同质化改善，但67家基金公司的首席重仓股近八成输大盘；跟随基金公司人员购基，收益更为稳健，但重股基还是重债基仍是两难选择。《证券日报》基金周刊深度剖析基金半年报的三大亮点，探究“叫好不叫座”的真正原因，以飨读者。

　　基金公司首席重仓股近八成输大盘

　　博时旗下12基金重仓中国平安两月浮亏3.56亿元

　　据《证券日报》基金周刊独家观察，基金公司的第一重仓股已经从金融行业转向其他行业，大消费中的食品饮料、医药、地产是转入重点

　　基金公司第一重仓股，因为持有仓位最高受到市场的高度关注。“萝卜白菜各有所爱”，《证券日报》基金周刊研究基金公司的旗舰式股票发现，基金公司的第一重仓股已经从金融行业转向其他行业，大消费中的食品饮料、医药、地产是转入重点；另据同花顺iFinD统计，7月以来，只有15家基金公司的第一重仓股跑赢大盘，占比仅仅两成。

　　东吴基金的第一重仓股是古井贡酒，该股近两个月却狂泻31%，东吴旗下5只基金共持有该股721.50万股，持股市值不到一个月的时间蒸发掉1.06亿元；5只基金有3只业绩处于同业中下游水平。博时基金旗下12只基金合计持有中国平安5389.86万股，持股市值达24.65亿元，为该股第一重仓基金，仅仅两个月的时间，博时基金已经浮亏3.56亿元。

　　食品饮料、金融

　　基金公司第一重仓集中两行业

　　据同花顺iFinD最新统计，因有持股重合，67家基金公司上半年第一重仓股共有31只。从行业的角度看，这31只股票中食品饮料占6席位，成为基金公司旗舰股票选择最集中的行业；金融行业有5只，医药、地产分别占4只、3只。四大行业合计聚拢了18只股票，占全部基金公司第一重仓股数的六成。

　　不过，若不考虑重合因素，基金公司各自的第一重仓股仍然集中在金融行业。具体来看，中国平安成为16家基金公司的第一大重仓股，占基金公司数的23.88%，不足四分之一；这与两年前超过六成基金公司第一重仓股为金融股形成鲜明对比。

　　从持股市值占基金净值比例看，新华基金、兴业全球基金、光大保德信基金分别持有中国平安市值3.6亿元、14.82亿元、9.64亿元，占基金公司净值比例分别4.79%、4.6%、4.04%；此外，招商银行分别是华夏基金、万家基金的第一大重仓股，民生银行分别是华富基金、财通基金的第一大重仓股，华泰柏瑞基金则选中中信证券，长信基金则将华泰证券作为第一钟情股票。

　　值得注意的是，食品饮料股被18家基金公司选为第一重仓股，成为基金关注度最高的行业。其中，贵州茅台成为11家基金公司的第一重仓股，包括持股市值占基金公司净值比达到4.38%的长城基金，以及持仓占比超过3%的大成基金、信达澳银基金等。泸州老窖也成为三家基金公司的第一选择，包括景顺长城基金、东方基金、银河基金等，持股市值占基金净值比分别为4.84%、3.69%、2.9%。

　　最深跌31%

　　第一重仓股八成输大盘

　　从基金公司第一重仓股的表现来看，即便有基金的强势参与，这些股票整体表现仍不尽人意。

　　截至8月30日，上证指数累计下跌7.77%，同期31只股票平均跌幅9.69%，整体跑输大盘。其中，仅有12只跑赢大盘，包括4只逆市上涨股。也就是说，有超过六成的重仓股跑输大盘。从基金公司的角度看，67家基金公司中，第一重仓股跑输大盘的则有52家，占比77.61%，接近八成的基金公司第一重仓股跌幅超过大盘。

　　东吴基金的第一重仓股是古井贡酒，因涉嫌使用食用酒精勾兑白酒，古井贡酒近期被卷入风口浪尖，该股近两个月却狂泻31.63%。8月30日，该股盘中最低32.22元，创出了2010年11月以来22个月的新低。尽管公司一再澄清，但仍难以抵挡股价的持续下跌。这只股票，成为东吴基金的第一重仓股，旗下5只基金共持有该股721.50万股，持股市值不到一个月的时间蒸发掉1.06亿元。与此同时，5只基金中有3只业绩处于同业中下游水平。东吴嘉禾优势精选混合、东吴进取策略混合分别持有古井贡酒148.25万股、74.95万股，持股市值已经缩水3200多万元，两只基金7月以来回报率分别为-7.54%、-7.40%。

　　海富通基金、益民基金、宝盈基金第一重仓股分别为国电南瑞、金地集团、凯美特气，7月以来股价分别下跌20.55%、24.23%、25.38%；16家基金公司抱团首选的中国平安，因其下跌14.45%，令16家基金公司合计浮亏18.62亿元。

　　博时基金旗下12只基金合计持有中国平安5389.86万股，持股市值达24.65亿元，仅仅两个月的时间，已经浮亏3.56亿元。其中，博时主题行业股票持有规模最大，持股量2354.89万股，持股市值10.77亿元，占该基金净值比9.96%，占该基金股票投资市值比10.79%。中国平安的下跌，令博时主题行业股票浮亏1.56亿元，该基金7月以来回报率-8.93%，位居同业后1/5区域；持有该股的博时特许价值股票、博时价值增长贰号混合、博时新兴成长股票3只基金，也产生不同程度的浮亏，其中博时价值增长贰号混合同期回报率-11.34%，在同类基金中倒数第14名。