基金：重仓预喜股谨防被忽悠(图)

　　编者按：在三季度交易渐进尾声之际，上市公司三季度业绩预告也竞相出炉，而基金重仓了接近四成的预喜股。不过，部分上市公司半年报的突然变脸，仍让相关基金心存余悸。《证券日报》基金周刊独家发现，预告与实际业绩相差甚远的上市公司有51家，有22只股基疑被业绩预告 忽悠而蒙受损失。中国证监会也表示，将严查上市公司“业绩变脸”中的违法违规行为。看来，基金不能因股票预喜就重仓，选股还得靠基金公司的深入调研和科学决策。

　　重仓股中报突“变脸” 22只股基疑被业绩预告忽悠

　　重仓股业绩预告严重失实致股价快速下跌，工银瑞银基金和博时基金旗下3只股基被忽悠，回报率均落后至同类后半营

　　本报记者 隋文靖

　　本月初，中国证监会投资者保护局对投资者提出的涉及资本市场的8大方面热点问题进行了集中回应，表示将严查，上市公司“业绩变脸”中的违法违规行为。而目前上市公司不仅在上市后易发生业绩变脸，同样，实际实现利润与其之前的业绩预告情况，也往往上演着“乾坤逆转”的戏码，这让因受公司预告利好忽悠而重仓的基金躲闪不及。

　　《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，有中报业绩预告的1423家上市公司中，有51家预计净利润增幅与中报实际净利润增幅相比大变脸，基金二季度重仓股有6只，占11.76%。其中，11只股基迎来意外惊喜，同时有11只股基则被预告忽悠了一把。而遗憾的是，工银瑞银和博时系3只股基同时被业绩预告忽悠和重仓股股价下跌的双重打击，净值也均落后至股基回报率后半营。

　　万博基金经理研究中心副总经理王荣欣在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，上市公司业绩预告有时与实际情况相差较大，而基金往往也会将业绩预告内容作为参考，因此并不排除会有基金经理被上市公司业绩预告忽悠的可能性。但基金一般不会因预告内容而轻易操作，选股还是主要依靠公司的整体调研和投资决策。

　　6只基金重仓股业绩变脸

　　《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，共有1423家上市公司披露了2012年中期业绩预告，而若将预告中对中期业绩变动幅度的估计值，与其中报披露的实际归属母公司股东利润变动幅度进行对比则发现，有51家公司发生严重不符的“变脸”现象，其中，基金重仓股6只，占11.76%。

　　具体看来，上述51家预告与实际利润增幅发生变脸的上市公司中，预计负增长但实际实现正增长的5只个股中，11只股基二季度重仓了其中的广田股份。而预计正增长，实则增长幅度为负的个股有46只，其中的5只被基金重仓持有，占10.87%，共涉及11只主动管理偏股型基金。即，共计22只股基被上市公司中期预告忽悠。

　　11只股基迎来意外惊喜

　　整理数据显示，在5只预计净利润变动负增长，而实际利润同比实现正增长的个股中，基金二季度末重仓持有其中的1只。

　　具体看来，广田股份中期业绩预告中称，预计该股净利润变动幅度为-20%，而中报数据显示，广田股份实际归属母公司股东的净利润1.38亿元，同比增长1.68%，这让重仓基金悬着的心终于落地。同花顺数据显示，截至6月30日，广田股份被10家基金公司旗下的11只主动管理偏股型基金重仓持有1862.68万股，持股市值为3.25亿元，其中，泰达宏利基金旗下2只股基列席。值得一提的是，11只重仓基金中，有10只为二季度新进重仓股基。

　　进一步数据显示，广田股份三季度以来股价逆市上涨4.07%，若假设上述11只股基至今未对广田股份进行调仓，则账面累计浮盈1322.75万元。同期11只重仓股基平均回报率为-1.08%，领先可比股基平均水平0.91个百分点。

　　5家上市公司忽悠11只基金

　　《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，在46只中报预告中预计净利润同比实现增长，而实际利润却同比下降的个股中，有5只在二季度末时被基金重仓持有，涉及8家基金公司旗下的11只主动管理偏股型基金。其中，工银瑞银基金旗下3只股基列席，泰信和申万菱信等2家公司旗下也均有2只基金现身。

　　其中，同方国芯实际利润同比变动与预测值相差最大，具体看来，该公司在2012年中期业绩预告中预测，净利润变动幅度为130%，而其中报数据显示，该公司去年归属母公司股东净利润4896万元，同比下降15.83%。即，与预告值相比相差达145.83%。该股今年二季度时被诺安、工银瑞信等4家基金公司旗下的5只股基共同重仓持有787.84万股，持仓市值达1.74亿元。

　　需要注意的是，其中的诺安新动力灵活配置和工银消费服务2只基金，二季度新进重仓同方国芯。换句话说，这两只基金有被同方国芯业绩预告“忽悠”的嫌疑。进入三季度以来，上述2只股基回报率分别为-1.47%和-2.22%。

　　工银瑞信、博时受双重打击

　　虽被业绩预告狠狠忽悠了一把，但基金重仓的上述5只变脸个股，在进入三季度以来，股价表现让受伤基金稍感安慰。

　　《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，5只中报预告预计净利润同比实现增长，而实际利润却同比下降的个股，三季度以来截至9月9日，股价平均下挫3.79%，跑赢同期大盘4.39%水平0.6个百分点。其中，有3只个股跑赢同期大盘，更有2只个股股价逆市上涨。

　　而也有基金无奈地接受了双重打击。具体看来，南岭民爆和新希望进入三季度以来，股价分别下跌13.52%和5.24%。两家公司今年中报数据显示，上半年归属母公司股东净利润同比分别下降9.73%和10.29%，而在早些时候两家公司业绩预告分别预计同比上涨10%和130%。

　　与预计涨幅相差达139.73%的新希望，二季度末时被工银消费服务、工银中小盘和博时特许价值等3只股票型基金重仓持有1058.11万股，持股市值为1.59亿元。其中，仅工银消费服务二季度增仓。

　　若上述3只基金至今对新希望未进行调仓，则账面累计浮亏833.16万元。数据显示，工银消费服务、工银中小盘和博时特许价值3只股基，三季度以来截至9月9日，复权单位净值增长率分别为-2.22%、-6.68%和-3.57%，均位列可比基金回报率排行榜后半营。

　　万博基金经理研究中心副总经理王荣欣在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，上市公司业绩预告有时与实际情况相差较大，而基金往往也会将业绩预告内容作为参考，因此并不排除会有基金经理被上市公司业绩预告忽悠的可能性。但基金一般不会因预告内容而轻易操作，选股还是主要依靠公司的整体调研和投资决策。