基金不恋战周期股 大幅减持水泥工程机械

　　记者 安仲文 编辑 张亦文

　　强周期品种在极短时间内超20%的股价反弹为深陷其中的基金带来了减持的机会，昨日的交易信息显示，机构席位大幅度减持水泥和工程机械。而据记者了解，基金经理对工程机械等周期股的行情参与度十分有限，但轨道交通领域的偏成长风格的品种

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• 祁连山
• 山推股份
• 山东矿机
• 鼎汉技术
• 四方达

　　根据沪深交易所昨日披露的信息，水泥、工程机械等板块个股出现涨停板后普遍遭机构投资者卖出。其中水泥板块中的祁连山昨日的前五大卖出席位清一色为机构专用席位，五只机构席位当日合计卖出祁连山约5000万金额。根据祁连山披露的半年报信息，截至今年二季度末，华夏旗下的华夏优势基金、华夏盛世基金合计持有祁连山超过1600万股，华夏基金为祁连山的最大机构投资者，祁连山在极短的时间内连续走强显然也为持有该股的基金经理提供了卖出机会。

　　在工程机械板块上，连续两日涨停的山推股份昨日也出现机构卖出现象，一家机构席位当日卖出该股超过1500万元，山推股份亦扎堆了不少的公募基金，华夏、易方达、博时等大型基金公司均在该股上有不同程度的布局。此外，机构卖出席位还出现在了山东矿机上，昨日机构卖出山东矿机金额约388万。

　　“如果持有的品种在极短的时间内达到预期收益率，选择卖出锁定收益是最佳的方式。”深圳一家大型基金公司人士回答《上海证券报》提问时这样解释，公募基金投资更多注重把握确定性那一段机会，锁定预期收益率而不是吃完个股的整段行情，尤其是在市场趋势还存在各种不确定因素的背景下，及时锁定收益以防止行情回落。

　　包括南方基金、国投瑞银基等均认为短线市场的反弹需求强烈，但包括工程机械、水泥在内的周期品的趋势性机会也十分有限。南方基金昨日指出，由于本轮反弹缺乏基本面支撑，反弹持续性值得怀疑，但由于前期跌幅较大，短期内的投资机会也不容小觑。

　　值得一提的是，由于包括工程机械、水泥等板块近期已出现较大的股价反弹，一些基金公司人士认为当前不宜追涨上述涨幅较大的品种，机构席位卖出水泥和工程机械也表明基金谨慎看待这两个板块的持续性，基金经理更多关注发改委项目投资的核心轨道交通，受益于轨道交通建设的品种有可能较其他品种具有相对较长的持续性。

　　轨道交通领域的设备股、材料股在这轮反弹中已吸引各方关注。其中华夏红利基金的独门股鼎汉技术由于主营业务为轨道交通的电源系统而强势走高，该股九月份以来的股价涨幅超过了45%。而与轨道交通材料相关联的四方达、黄河旋风、博云新材、时代新材等一批材料类个股也均在近期持续走强，其中南方基金持有的四方达九月份以来股价反弹超过40%，南方高增基金截至今年二季度末持有四方达超过340万股。而华宝兴业基金所持有的黄河旋风自8月初开始便呈现向上反弹趋势，该股期间涨幅超过27%。

　　由于轨道交通设备领域的一些材料类个股在传统与新兴之间左右逢源，因此在结构转型的背景下也受到资金关照。南方金粮油基金经理郭国栋在接受本报采访时认为，当前依然将保持一定的谨慎，建仓阶段将重点考虑包括新材料在内的传统与新兴相互交织的一些品种，而对于一些周期性较强的品种则需等待市场趋势确定后再进行相应的建仓。