QFII二季度抄底七成在套 近半小盘股获正收益

　　统计数据显示，以昨天收盘价与二季度的成交均价比较，合格境外机构投资者（QFII）二季度抄底的小盘股出现了18只正收益，接近全部正收益40只个股的一半。而中报信息显示，在二季度75笔次新进者买入后，一季度原有的96条QFII持仓信息骤增到171条，持仓量净增加。新进买 单数占总买单数的72.11%，其中31笔买入中小盘股，占比近半，这显示QFII持股思路正在向中小盘个股倾斜。

　　轻度减持 QFII净增持A股

　　Wind统计显示，二季度涉及131家A股公司的171笔持仓变动中，有45家持单按兵不动，29家增持。值得注意的是，出现了75笔次新进买单，占全部买单的72.11%，其中31笔买入中小盘股。而减持仅22笔，减持量明显少于买入量，轻度减持后QFII仓位整体净增持。

　　二季度QFII最大的卖单是法国巴黎银行减持冀东水泥1174.46万股，变动市值2.22亿元；其次是法国爱德蒙得洛希尔银行减持柳化股份905.50万股、瑞士联合银行集团减持万科888.19万股，市值分别为0.58亿元和0.26亿元。不过，三笔最大卖单之和仍不及买单前8位的任一买单。

　　数据显示，万科虽现季度第三卖单，但同时以7686.44万股买单位列买入量第一，买方为摩根士丹利国际股份有限公司，这是二季度的新进买单。上一季度，该QFII持有华菱钢铁1160.70万股，未见加仓；持有中顺洁柔250.87万股，且二季度加仓57.89万股；持有格力电器4998.98万股，加仓232.98万股。该机构一季度呈现净加仓。

　　以中国铁建7370.38万股位列买单第二的瑞士联合银行集团换仓明显，卖出5单买入12单，成增持大户。该QFII卖出万科888.19万股、宇通客车156.04万股、五粮液138.65万股、马应龙98.93万股、贵州茅台46.26万股，同时买入海螺水泥120.72万股、用友软件134.89万股、福耀玻璃265.90万股、上汽集团389.72万股、酒钢宏兴211.53万股、扬农化工203.36万股、深圳机场245.29万股、上海机场1558.66万股、上海建工146.72万股、水井坊473.40万股和包钢稀土787.47万股。

　　位列买单第三的亢简资产管理公司为二季度的新进机构，单笔买入苏宁电器6370.47万股，成该机构唯一买单。

　　逃离周期增持消费

　　中小盘受青睐

　　从行业偏好看，QFII入乡随俗。由于周期性行业步入调整阶段，地产、银行、钢铁等个股跌跌不休，而中国刺激内需拉动消费的政策正拉动中国投资者的想象力，QFII在增减仓的选择上，表现出与此类同的行业取向。可见，长期器重周期权重股的QFII资金，在低迷市道中品种风格明显切换，开始钟情小盘股。

　　数据显示，尽管银行股的市盈率已经降到10倍以下，绝对值很低，仅宁波银行被新加坡华侨银行有限公司加仓4609.94万股。此外上汽集团、海螺水泥等被小仓位增持。引人注目的比尔及梅林达盖茨信托基金会增持扬农化工、全柴动力和北大荒各89.15万股、99.91万股、100万股。除万科外，地产股未见增持。

　　在新进买入中，小盘股成为新进资金追逐重点。荷宝基金管理公司买入巨龙管业(002619,股吧)258.38万股，持仓市值3144.56万元，所买入股份已占公司流通股份的8.46%。富通银行买入127.48万股长方照明，市值2825.01万元，占该股流通市值4.72%。被买入的还有飞力达、德豪润达、汉缆股份、蓉胜超微、东方国信、汉得信息、拓尔思等31只中小盘股。其中，中小板股和创业板股数量相当。

　　七成个股在套

　　近半小盘股获正收益

　　以昨日收盘价与二季度成交均价比，在131只QFII持仓个股中，有40只个股已现正收益，新安股份以38.47%涨幅居首，其他个股涨幅从0.20%到35%不等。权重股中的贵州茅台和五粮液涨幅分别为7.38%、2.42%。数据显示，QFII持有的个股中相当部分本季度以来又现重伤，周期股伤势不轻。全柴动力以39.05%居跌幅第一，冀东水泥和三一重工分别以下跌34.96%、27.87%紧随其后。跌幅超过20%的个股17只，华新水泥、八一钢铁位列其中。

　　尽管小盘股也出现了苏宁电器、汉缆股份、乐普医疗等跌幅超20%的个股，但在前10名正收益最高的个股中，中小盘股占6席，分别是中工国际、长方照明、巴安水务、省广股份、中顺洁柔、拓尔思，其涨幅分别为35.18%、30.08%、28.85%、27.22%、26.95%和21.43%。整体而言，小盘股获得正收益的已经达到18只，接近全部正收益40只个股的一半。

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　　作者：谭恕来源证券时报)