四指标细筛潜力股 关注弱市10大“防御王”股（二）(图)

　　在市场疲弱交投清淡的背景下，部分个股防御特征明显被股东看好。《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，在深市获得股东增持且9月以来上涨的个股中，伟星股份最新动态市盈率为13.47倍，估值优势明显。

　　统计显示，伟星股份本月 以来共获股东增持103.24万股，增仓市值约达949.19万元。

　　从当前伟星股份的市场表现来看，伟星股份最新收盘价报9.15元，9月以来累计上涨1.67%，跑赢同期大盘2.69个百分点。

　　公司专业从事钮扣、拉链、人造水晶钻、金属制品等服装辅料的研发、制造与销售，是世界上最大的钮扣生产企业之一，是国内服饰辅料行业的龙头企业，拥有五大生产基地，形成了完整的产品体系，同时是中国钮扣和拉链行业首家上市公司。公司打造的“一站式（全程）服饰辅料供应”品牌在业内享有较高的知名度和美誉度。

　　2012年中期公司实现每股收益0.32元，每股净资产为6.04元，每股公积金2.9462元，每股未分配利润为1.6719元，每股经营现金流为0.31元，主营收入同比增长-6.32%，净利润同比增长-19.67%，净资产收益率为4.86%。

　　从股东进出来看，2012年中报披露，股东人数较上期略有增长，筹码集中度继续降低。十大流通股东中有2家基金2家资产管理计划2家保险合计持有1938万股。

　　对于公司后市发展，招商证券表示，下半年随着全年生产高峰的到来，预计订单好转迹象将有望逐步加强，且因去年同期基数较低，利润或将实现小幅正增长。略微调整2012-2014年的每股收益分别为0.80元、0.92元和1.09元，对应2012年市盈率为12.6倍。鉴于目前公司股价低于大股东增持价格，若后期基本面如期实现逐季改善，预计股价会有所回升。但考虑到目前内外销市场需求复苏信号不强，需观察下半年业绩回升力度，从而判断投资价值。维持“审慎推荐-A”的投资评级。

　　东方证券则表示更为乐观，给予该股“增持”评级，并预计该股2012年至2014年每股收益为0.77元、0.91元和1.15元。

　　华英农业 9月以来大股东增持市值达2045.2万元

　　9月以来，在市场持续低迷屡创新低的过程中，华英农业逆市上涨，且大股东累计增持了349万股，增持市值2045.2万元，成为深市逆市上涨股中，增持量最多的个股。

　　筹码集中度大幅提升

　　据悉，9月7日深交所披露，董监高曹家富、李世良、闵群和杨志明于9月7日，通过大宗交易分别买入公司189万股、50万股、50万股和60万股股份，成交均价为5.3元/股；当日结存股数分别为189万股、50万股、50万股和60万股。

　　据《证券日报》研究中心和同花顺IFIND统计显示，9月以来至今，华英农业累计涨幅为3.99%，月换手率为25.79%，资金净流出394.42万元，最新市净率为1.68倍，最新市盈率（TTM）为22.7倍。

　　从中报来看，当前，公司实现每股收益为0.126元，每股净资产为3.42元，每股公积金1.4546元，每股未分配利润为0.8309元，每股经营现金流为0.023元，主营收入同比增长16.45%，净利润同比增长-33.47%，净资产收益率为2%。

　　从业绩来看，公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东净利润变动幅度-50%至-20%，变动区间3482至5571万元，上年同期净利润6964万元，业绩变动原因为原料价格及劳动力成本持续上升，但受国内大环境影响，消费需求不旺，产品售价增长缓慢，部分产品售价甚至下降，导致经营业绩同比下滑。

　　从机构持仓看，中报披露显示，前十大流通股东中新进三家机构，分别为长盛同智优势成长新进持仓260万股，平安人寿保险产品新进持仓230万股，摩根士丹利华鑫多因子精选新进持仓65万股；经过2012年4月18日10转增10之后，股东人数小幅增加，但筹码集中度大幅提升。

　　下半年业绩有望好转

　　从基本面来看，公司是全国最大的樱桃谷鸭一体化加工企业，主导产品为冻鸭、鸭苗、鸭毛以及熟食制品。公司是日本政府认可的中国35家熟食加工企业之一，“华英”商标于被评为“中国驰名商标”，产品被评为“中国名牌农产品”、“国家无公害农产品”等多项荣誉。

　　为了发挥华英农业作为农业产业化龙头企业的引领作用，信阳市政府制定了鼓励农户建设养殖场用于养殖樱桃谷鸭和肉鸡的政策。信阳市拟在华英农业樱桃谷鸭加工厂（潢川）和肉鸡加工厂（淮滨）60公里范围内分别鼓励和支持农户建设养殖场（养殖小区）500个和200个，全部建成后可分别实现新增出栏6000-7500万只樱桃谷鸭和商品鸡3000万只左右。

　　在公司今年的发布半年报中，可见，2012年上半年营业收入8.73亿元，同比增长16.45%；归属于上市公司股东的净利润2157.87万元，同比下降33.47%；实现每股收益0.126元，同比下滑42.99%。

　　对此，国联证券分析认为，近期，鸭苗冻鸭价格不振，行情低迷拖累业绩。年后较大的存栏量和消费的低迷，带来了上半年畜禽养殖行情的低迷。冻鸭：毛鸭冻鸭价格的不振，导致了屠宰业务冻鸭产品毛利的下降，毛利率下降2.28%；鸭苗：毛鸭行情低迷，又影响了补栏积极性，上半年鸭苗平均价格在2元/羽左右，毛利率下降6.99%，盈利能力下降明显。

　　另外，饲料原料价格增长明显，成本压力不容小觑。上半年以来受到粮食减产危机的影响，饲料各项原料价格上涨明显，特别是玉米及豆粕价格的上涨，挤压了养殖利润。仅管禽料中替代玉米的小麦价格上半年较为稳定，但下半年也有上涨的预期，同时考虑到人工成本的增加，下半年成本压力仍不容小觑。

　　但是，国联证券表示，对于公司中报业绩的情况，下半年业绩有望逐渐好转。近期毛鸭及鸭苗价格逐渐回暖，下半年随着养鸭养殖补栏旺季，苗价也将好转。同时近期国家将出台新一轮的冻肉储备，伴随着肉类消费旺季的到来，以及考虑到成本的推动，下半年随着猪肉价格将逐渐反弹，冻鸭及冻鸡价格也会逐渐回暖，下半年公司业绩有望逐渐好转，重点仍是鸭苗、冻品价格的变化以及上半年表现较好的鸡苗业务的继续放量。

　　操作策略方面，世纪证券认为，考虑公司盈利下滑持续、募投项目未达预期收益、非公开募集项目仍在计划阶段以及短期营运资金压力，给予“中性”评级。暂不考虑公司非公开增发摊薄影响，预测2012-2014年，每股收益分别为0.22元、0.26元、0.37元，动态市盈率分别为27.93倍、22.81倍、16.30倍。

　　与此同时，宏源证券预测公司2012年1季度净利润在2000万元左右，2012年和2013年净利润0.87元和1.4亿元，现股本每股收益为0.3元、0.48元。总体看，受制于行业的景气度，2012年是公司的调整年，由于搬迁土地收益等非经常损益的入帐，公司2012年净利润仍有望保持一定增长。关注鸭苗反弹、对欧盟出口及屠宰达产后毛利率回升。现股价相对于公司2012年2013年市盈率为21倍、13倍，维持增持评级，并提示公司中报后的投资机会。

　　红宇新材 资金净流入最多达2130.88万元

　　在市场持续低迷屡创新低的过程中，红宇新材逆市上涨，9月以来至今累计资金净流入2130.88万元，成为深市逆市上涨股中，资金流入最多的个股。

　　据《证券日报》研究中心和同花顺IFIND统计显示，9月以来至今，红宇新材累计涨幅为2.15%，月换手率为204.52%，股东增持了0.46万股，增持市值为8.45万元，最新市净率为7.15倍，最新市盈率（TTM）为25.71倍。

　　从中报来看，公司实现每股收益为0.3109元，每股净资产为6.3477元，每股公积金4.0452元，每股未分配利润为1.1892元，每股经营现金流为-0.2586元，主营收入同比增长33.53%，净利润同比增长34.29%，净资产收益率为13.52%。

　　从业绩来看，2012年1-6月，公司实现营业收入12522.80万元，较上年同期增加33.53%。主要是由于公司水泥和火电客户销售增长所致；实现净利润2984.92万元，较上年同期增加34.29%。公司利润总额和净利润增长主要是公司本期销售收入增长所致；公司应收账款期末余额为17679.42万元，较上年度期末增加6365.41万元，增幅56.26%，主要是由于公司下游客户多为国有大型企业集团，其货款结算流程长且审批程序复杂导致货款回笼较慢所致。

　　从基本面量身定制耐磨铸件高效节能技术解决方案。目前，公司是我国唯一的球磨机耐磨铸件高端产品和高效球磨节能新技术应用方案提供商，主导产品包括球磨机磨球、衬板、磨段。

　　从操作策略来看第一创业预计，公司2012-2014年净利润分别为6871万元、9384万元和13345万元，同比增速分别为18.67%、36.57%和42.22%，每股收益分别为0.72元、0.98元和1.39元，对应市盈率为24.9倍、18.2倍和12.8倍，估值相对偏低。鉴于公司所处行业替代空间广阔，产品技术壁垒高，为一家典型的处于快速成长期的新材料公司，首次给予其“强烈推荐”的投资评级。

　　中投证券表示，维持公司推荐的投资评级，维持公司2012-2014年摊薄每股收益分别为0.75元、0.95元和1.53元的预测，在外部政策明确推动和公司产能扩张可能超预期的情况下，公司未来业绩增长超预期可能性非常大，维持推荐的投资评级。

　　国海证券认为，公司2012年至2014年的盈利预测为0.60元、0.73元和0.97元。对应的市盈率分别为31.6倍、26.0倍和19.6倍。考虑公司技术优势明显、成长空间大，给予增持的评级。

　　长城证券认为公司为冉冉升起的耐磨材料新星。预计2012-2014年每股收益分别为0.79元、1.07元、1.5元。公司作为耐磨铸件致力节能技术创新的领军企业，可尽享节能市场盛宴，不可复制的核心技术优势已助其步入成长快车道。

　　鉴于公司优异的成长性及合理的估值水平，首次给予“强烈推荐”评级。

　　奥克股份 市净率为1.1倍

　　随着市场重心不断下移，部分个股的防御性优势逐步显现。《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，在深市获得股东增持，最新动态市盈率在33.33倍以下且9月上涨的个股中，奥克股份市净率最低为1.1倍。

　　统计显示，奥克股份本月以来共获股东增持4万股，增仓市值约达48.16万元。

　　2012年9月10日公告，公司监事会主席谭文华于2012年9月6日通过竞价交易的方式，买入4万股公司股票，占奥克股份总股本的0.0154%(增持前谭文华不持有公司股票)。谭文华先生承诺，自增持公告之日起6个月之内，不对该4万股股票进行减持，是否实施新一轮的增持计划将视其自身情况及市场的变化情况而定。

　　从当前奥克股份的市场表现来看，该股最新收盘价报11.71元，9月以来累计上涨0.09%，跑赢同期大盘1.11个百分点。

　　公司以环氧乙烷精细化工新材料产品为主营业务发展方向，主要产品包括太阳能光伏电池用晶硅切割液系列产品、高性能混凝土减水剂用聚醚单体系列产品和聚乙二醇等，是国内最大的环氧乙烷衍生精细化工新材料企业。公司的晶硅切割液被科技部认定为全国首批243个国家自主创新产品之一，占有国内70%的市场份额，高性能混凝土减水剂聚醚占有国内市场50%以上的份额，成为国内规模最大和成长最快的制造商。公司独有的ZD系列催化剂弥补国内关于聚乙二醇乙氧基化窄分布技术和聚乙二醇无法聚合成分子量10000以上的空白。

　　2012年中期公司实现每股收益0.24元，每股净资产为10.67元，每股公积金8.1466元，每股未分配利润为1.334元，每股经营现金流为-0.34元，主营收入同比增长-33.52%，净利润同比增长-47.54%，净资产收益率为2.13%。

　　浙商证券给予该股“增持”评级，预计该股2012年至2014年每股收益为0.48元、0.57元和0.61元。

　　伟星股份 跑赢同期大盘2.69个百分点

　　齐翔腾达

　　9月以来累计涨幅9.47%

　　9月以来至今，大盘累计下跌1.02%，在此低迷之时，部分个股却获得了股东的增持，《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，在深市获得股东增持，最新动态市盈率在33.33倍以下的个股中，齐翔腾达9月以来至今表现最佳，累计涨幅9.47%。

　　产品需求旺盛

　　目前，齐翔腾达最新收盘价报15.72元，最新动态市盈率为28.19倍，9月以来共获股东增持7.53万股，增仓市值约达111.26万元。

　　公司专注于对石油加工副产品碳四进行深加工以转化成高附加值精细化工产品业务，产品包括甲乙酮、MTBE、异丁烯、叔丁醇等；其中甲乙酮为公司主导产品，广泛应用于涂料、胶粘剂等众多领域，公司生产的甲乙酮产品纯度一直保持在99.9%以上，与国际知名公司的产品质量相当。

　　2012年中报披露，公司预计2012年1-9月净利润变动幅度-60%至-30%，上年同期净利润45254万元，业绩变动原因为公司主要产品的价格相比去年同期下降。预计的经营业绩能否实现取决于市场状况变化等多种综合因素，存在一定的不确定性。

　　此外，中报显示，该股每股收益为0.27元，每股净资产为5.24元，每股公积金为2.5824元，每股未分配利润为1.5056元，每股经营现金流为-0.75元，主营收入同比增长-12.2%，净利润同比增长-56.16%，净资产收益率为5.07%。

　　2012年8月15日公司发布公告，董事会通过公司未来三年股东回报规划，在公司盈利且现金流能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，公司优先选择现金分配方式。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

　　在股东进出方面，2012年中报显示，前十大流通股东合计持股占流通盘的26.02%（上期为23.78%）；经过2012年6月12日10转增2之后，多家机构持股数有所增加，股东人数较上期小幅减少，筹码集中度提升。

　　值得注意的是，在丁二烯供不应求的大背景下，齐翔腾达年产丁二烯产品此前正式投产。齐翔腾达今年6月发布公告称，公司年产10万吨丁二烯项目已经基本建设完成并投料开车产出合格产品，实现一次投料开车成功。

　　事实上，由于去年丁二烯供不应求，齐翔腾达对该项目产能进行过“升级”。去年3月份公司表示，因丁二烯产品下游合成橡胶的市场需求快速增长和合成橡胶产品价格的大幅增长，作为合成橡胶主要原料的丁二烯期价格也大幅增长，需求强劲，并且预期该态势在未来几年将会持续，故公司拟将原年产7万吨丁二烯项目变更为年产10万吨丁二烯项目，变更后的项目总投资约为3.98亿元，建设周期1年。

　　多机构表示看好

　　从全球来看，由于受到在原油需求延续下降，成本劣势和欧债危机的影响下，作为世界丁二烯的主要净出口区，西欧的出口能力呈下降趋势，而中东，北美等主要产区扩能减速，但需求强劲。

　　在此背景下，东方证券指出，随着天然胶价格大涨，又将再一次利好丁二烯价格。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.68元、1.15元、1.25元，并维持目标价20.20元，维持公司“买入”评级。

　　西南证券表示，未来需求改善，甲乙酮价格易涨难跌，将对公司构成利好。预计公司2012年-2014年每股收益为0.83元、1.73元和1.92元。给予该股“买入”评级。

　　相对于年初的盈利预测，根据上半年企业经营和行业运行情况，航天证券认为，丁二烯盈利能力有望提升，预计2012年全年每股收益为0.57元，对应的市盈率、市净率分别为28.0倍、2.9倍。

　　华泰证券也考虑到丁二烯投产带来的快速增长，以及未来可能新的产品投资，预计公司2012-2014年的每股收益将分别达到0.84元、1.26元和1.31元，继续给予公司“买入”评级。