朱少平：基金修法不改变PE/VC管理体制

　　“这实际上体现在对某些问题的认识分歧上，基金法修订草案并没有改变目前的管理体制。”昨日，在深圳“前海·财务管理新机遇”论坛上，《证券投资基金法》起草工作组组长朱少平如是说。

　　此言的背景是，就在《证券投资基金法》（修订草案）（下称“修订草案”）即将上报全国人大常委会进行“二读”之时，8月份有25家私募股权投资基金（PE）和创业（风险）投资基金（VC）行业协会，联名向全国人大常委会“上书”，建议不要将PE、VC纳入正在修订中的基金法，而应单独立法。

　　上述行业协会的担心是，纳入基金法后，将令原本由国家发改委（下称“发改委”）管理的VC/PE行业又多了一个法定监管者——证监会，从而改变监管体制。

　　对此，朱少平认为，基金不是企业，它实际上是一种投资方式，通过公募或私募的方法把投资者的钱集中起来，然后进行投资。这种投资实际上涉及三方面的问题。

　　一是如何募集，募集的过程需要严格的监管，需要严格地按程序办事，使其不产生诈骗，这涉及到法律问题；二是如何维护投资者的利益，如何防止“老鼠仓”，防止运作当中的不规范、不透明，这也是法律当中要解决的问题。

　　“这两方面必须纳入监管，监管就涉及到监管权，法律授予证监会监管权。所以，这两方面由证监会监管比较好。”朱少平对本报记者表示。

　　他认为，发改委目前监管的，或者备案登记的实际上是公司，或者合伙制的企业。“设立公司或者设立合伙企业，从事股权投资或者从事创业投资，应该到发改委去备案，发改委要求凡是规模达到了5亿元以上的必须备案，这是他的一种管理方式。”朱少平表示，“至于PE、VC如何投资，涉及到哪个市场，就应该去找哪个监管部门。”

　　据了解，2005年出台的《创业投资企业管理暂行办法》明确对创业投资企业实行备案制管理，备案管理部门分国务院管理部门和省级管理部门两级，其中国务院管理部门为发改委，省级管理部门由同级人民政府确定。

　　“但是基金法将来规定的公募基金也好，私募基金也好，它就是一块信托财产，而不是实实在在的公司，也不是实实在在的合伙企业，因此并没有很大的矛盾，而且也没有改变目前的体制。”朱少平说。

　　他同时介绍，基金法修订到目前为止已进行了近四年时间。按照程序，法律修订内容在比较复杂的情况下要进行三次审议。“6月份进行第一次审议，要看第二次审议是什么时候，可能10月份，也可能是12月份，如果12月份审议，那就要明年通过。”朱少平说，“就立法机关来说，希望这个法律快一点审议出台。”