偏股基金整体大跌已成定局 中欧中小盘跌的最惨

　　至少从目前来看，对于偏股基金来说，三季度又是一个令人悲催的季节。昨日，A股市场收盘下挫，尽管沪指跌幅不大，但颓势依旧。考虑到还剩三个交易日，基金尤其是偏股基金三季度业绩大局已定，这次不得不面对几乎全军覆没的尴尬局面。

　　整体大跌已成定局

　　来自WIND资讯的统计数据显示，按照复权单位净值增长率计算，截至9月24日，675只开放式偏股基金 （剔除下半年以来成立的次新基金）三季度以来整体大跌，平均累计跌幅达到6.58%。

　　其实，就在今年前两个季度，上述偏股基金都是整体飘红，一、二季度整体涨幅分别为1.18%、3.3%。不过，从今年二季度后期开始，随着股市的持续下挫，偏股基金整体业绩也坐上了“过山车”：从整体飘红进入整体亏损，借助9月7日大涨再次飘红。不过，这次飘红仅算是“昙花一现”，迅速再次跌入整体亏损的深渊。

　　高仓位基金跌得最惨

　　就在上述所有基金中，除了博时回报配置同期业绩平盘外，有661只基金三季度以来业绩告负，占比高达97.9%，仅有13只基金同期业绩飘红。单从这一点来看，上述偏股基金三季度业绩几乎全军覆没的说法一点都不夸张。

　　而从具体基金产品来看，就在跌幅靠前基金中，有72只基金同期跌幅超过10%，高仓位成为业绩重挫的直接原因，其中指数基金首当其中。就在上述数据中，交银深证300价值ETF、建信深证基本面60ETF、嘉实深证基本面120ETF、博时深证基本面200ETF、工银瑞信深证红利ETF等基金同期跌幅较大，均在12.8%以上。而在主动型基金中，中欧中小盘、富国天瑞(100022)、上投摩根中国优势(375010)、富国天博(519035)、大成行业轮动等基金同期跌幅也不小。而从今年半年报来看，中欧中小盘、富国天瑞、富国天博的仓位均在93%以上，而上投摩根中国优势、大成行业轮动的仓位也超过85%。此外，持有房地产股比例较高，也是三季度业绩重挫的重要原因。

　　两类主题基金成亮点

　　相对大多数基金的业绩低迷，两类基金俨然成为三季度市场中为数很少的亮点。

　　一类是新兴产业类基金。就在上述统计中，上投摩根新兴动力、中邮战略新兴产业、国投瑞银新兴产业、银河创新、华宝兴业新兴产业等基金都在上涨之列。其中，上投摩根新兴动力同期涨幅更是达到4.91%，这样的表现还是让大多数基金艳羡不已。其实，就连涨幅排名第一的泰达宏利成长基金，除了股票仓位较低外，以电子、医药为主的新兴产业板块成为绝对重仓股。

　　另一类是医药主题基金。其中，华宝兴业医药生物优选、添富医药、易方达医疗保健等基金，三季度以来业绩都在飘红之列，而从名称就能看出，上述基金都属于医药类主题基金。此外，同期业绩表现出色的国富深化价值，医药股也是其半年报中第一大重仓行业。

　　基金谨慎占据主流

　　对于近期市场表现，信诚中证500基金经理吴雅楠表示，始于9月6日的本轮反弹行情持续时间之短，超乎市场预料。主要原因在于后续利好政策明显乏力，叠加政治与周边军事等不确定因素，利空情绪重新上升。A股在经历了“估值杀”、“业绩杀”之后，目前又出现“情绪杀”，形成有如“三国杀”的市场环境。

　　而从上周仓位来看，来自德圣基金研究中心的最新仓位数据显示，截至9月20日，偏股方向基金平均仓位相比前一周继续下降。其中，可比主动股票基金、偏股混合基金仓位分别减少5.31%、4.65%，减仓幅度着实不小。