三成私募看涨10月 最爱消费医药电子信息(组图)

　　9月份A股表现依然疲弱，沪指一度跌破2000点关口，创出43个月以来的新低。在持续低迷的行情中，仍然存在个股行情，以恒邦股份、天业股份为代表的金矿概念股，以天津磁卡为代表的摘帽概念股，以沧州大化为代表的化工股，成为了9月牛股频出集中营，也给部分私募带来了可 观的收益。

　　在继续低迷的9月，私募基金表现相对抢眼。截止9月21日，根据私募排排网数据中心统计的有最新业绩数据的证券类信托产品共1024只，九月份的平均收益率为0.22%，与大盘相比私募基金依然取得正收益。在这些产品中，实现正收益的有525只，占51.27%，其中收益率在10%以上的产品共有8只。

　　私募激辩建仓VS创新低 28.57%私募看涨10月行情


　　三季度股市最后一天，上证指数全天上涨1.45%收于2086.17点，摆脱了月线五连阴的尴尬走势，节前最后两个交易日连续大幅反弹，显示投资者对10月行情的期待。然而，A股虽然临近三季度收官有所企稳，但以上证指数为例，三季度仍下跌6.26%，而深成指跌幅近9%。而相比欧美股市，A股前三季度走势可谓惨淡。

　　历史数据显示，从2001年以来11年的10月份行情，共出现过4次上涨、7次下跌，不过很明显的是10月份对市场牛熊分界很明显，牛市中的10月份全部上涨，而熊市中的10月几乎全部下跌。但是有一点值得注意，在去年7月份开始的下跌中，10月份成为了下跌行情中的反弹行情月，这一点跟今年调整有点类似。

　　据私募排排网数据中心调查显示，28.57%私募看涨10月行情，相比上月下降16.88%，57.14%私募则认为A股会横盘整理，中性观点的私募比上月大幅增加了25.32%，而看跌的私募也相对减少了8.44%，为14.29%。整体而言，私募基金对10月行情是谨慎偏乐观，期待“十八大”前会出现一波行情。

　　明曜投资董事长曾昭雄认为沪指短期击穿2000点，对节后行情未尝不是件好事。不少技术派认为“不破不立”，那现在破了不就该接近于“立”了? 他认为天不会塌下来，现在到了入市的时候。

　　星石投资首席策略师杨玲认为目前市场的下行风险会越来越小，2000点以下可逐步建仓。她认为目前市场估值分化的现象仍然很严重，一部分股票的估值已经非常便宜，而另一部分股票由于具有很好的成长性而导致估值还在高位。从今天的盘面情况来看，创业板的跌幅是远远大于上证指数和大盘股的跌幅。未来应该是高估值股票向下收敛，高估值的成长股将迎来持续调整。

　　金中和首席执行官曾军表示，经济本身没有想象中那么坏，不要太悲观。A股市场即将完成2009年8月3478点以来长达3年的中期调整，进入另外一个上升周期，挑战高点。我们要在市场恐慌的底部区域，选择优势行业、优势企业全面介入，耐心持有。

　　和聚投资总经理李泽刚对四季度的行情谨慎乐观，他认为四季度A股可能见底，目前政策将在保增长和经济转型之间有所取舍，未来货币宽松等政策的累积效应将开始释放，当然暂时还看不到市场有非常大的趋势性机会。

　　铮峰巨业董事长吴毅健也对短期市场表示乐观，他看好节后100—200点反弹，认为无论是从时间点和技术形态来看，市场都具备反弹的契机，时间可能会延续2-3周 。

　　上善若水投资投资总监侯安扬则认为市场没有整体性行情，但存在个股行情，他认为现在比之前乐观，股市越跌，整体的长期价值就越高，开始逐渐买入。趋向于认为未来1年市场出现单边上涨行情的概率不高，但个股分化会越来越严重，不排除许多的股票出现较大的涨幅。所谓没有单边上涨的机会是指指数出现翻倍的概率小，但是指数涨30%或者50%的机会还是可能的。

　　乾阳投资董事长何辉对后市的看法则相对谨慎，他认为上证指数本周跌破2000点但很快又上涨回来，出于下跌的惯性作用，寻底过程在长假之后还将持续，市场真正底部应该在1900点左右。

　　“人气的聚集也不是一蹴而就的，市场还需要更多的叠加性利好才能改变下跌的整体趋势。”何辉说。

　　慧安投资董事长沈一慧也表示只有等市场跌到1900点下方，才会考虑进场。“一方面，大盘跌破1900点，而且创业板创出新低。另一方面，转型的成果逐步显现出来。那我就会考虑进场买股票。 到时，机会还是要在创业板，因为只有创业板才是转型的方向体现。我会考虑打包购买。”

　　景良投资总经理廖黎辉也比较悲观，仍然坚持底部在1800点附近的观点。认为从这波反弹的情况看，跟之前一日暴涨的行情并没有太大的差异，都是跌多了之后的超跌反弹行情，A股的基本面仍然没有发生变化，上证指数还会继续跌到1800点左右。

　　平谷投资投资总监胡菊林则认为大盘可能会跌破1664点，他分析到：中国目前很多宏观经济数据和MACD指标都出现了背离状况，如货币供应量、财政收支、居民存款等，都出现了背驰，比2001年2005年和2008年时更加明显，所以，这一波熊市的级别比20012005年、2008年更大。大盘会在2000点磨一段时间，最终会跌破，但不会一口气跌破1664点，会在1700-1800点出现一波反弹，确认2100点的压力，再向下跌破1664点，市场跌到1664点一线后会有反弹，但如果跌破1664点，大盘会向1200点靠拢，所以但愿不要跌破这个点位。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　9月私募略微减仓 10月预计平均仓位53.33%

　　私募基金在9月取得相对不错的业绩，据私募排排网数据中心调查，私募基金9月的平均仓位为51.67%，相比8月，略微下降1.06%，可见，虽然私募基金曾经对9月行情怀有极大的期待，但在市场掉头向下的情况下，私募基金还是没有贸然加仓，反而稍有减仓的行为。

　　其中，19.05%私募的仓位在30%以下，40%私募仓位则在30%50%,33.33%私募仓位介于50%80%，9.52%私募仓位高于80%。


　　星石投资认为进入四季度可以逐步的建仓，采用分期分批的宝塔式建仓的模式，慢慢的买入股票。

　　“短期市场跌多了还是会有一些反弹，趁着反弹可以调整一下仓位，而跌下来就是加仓的时机。”何辉说，目前主要配置的都是大消费板块的公司，会采取集中持股的策略。

　　曾昭雄认为目前A股市场或有20%的个股被高估，其他是被低估的，但不要去追题材股，如果已经持有了，出现反弹时可卖出;同时，不管现在仓位是多少，都不必恐慌性杀跌。

　　富腾资产投资总监张以杰表示现在仓位在八到九成，他认为现在到了这个位置跌也跌不到哪里去，因为市场目前还是维稳为主，短期不会有大的改变。维稳之后会迎接十八大，十八大之后市场怎么走还是要根据十八大的情况做长远的考虑。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　消费医药电子信息最受私募青睐军工资源股或迎机会

　　在9月持续低迷的行情中，仍然存在个股行情，以恒邦股份、天业股份为代表的金矿概念股，以天津磁卡为代表的摘帽概念股，以中原特钢为代表的军工股，以沧州大化为代表的化工股，成为了9月牛股频出集中营。

　　据私募排排网数据中心调查，9月，消费、金融和医药最受私募偏爱，各有30%、30%和25%私募配置，新兴产业也有15%私募看好，军工、TMT、传媒、能源和电力股也各有10%私募重仓。


　　另外，化工、地产、电力、新兴产业、水泥、铁路基建、页岩气和农业等也是私募重点关注板块。

　　星石投资表示股票的选择方向，主要还是以下两类股票：一类是估值相对低位，跌无可跌的股票，这类股票近阶段就可以慢慢买一些了；另一类是寻找高估值股票回调中的投资机会，像电子股、消费类、医药股中基本面好的股票。总的来说，未来会有足够的机会买入又好又便宜的股票。

　　曾军表示医药、消费行业是A股市场长期投资主体，电子行业周期性较强，节能环保行业在国内的发展空间巨大，相关细分行业与个股将保持长期超额收益。另外，金融创新会驱使券商、保险等行业进入新的投资周期。传统行业有阶段性投资机会，但对投资者的专业水平是重要考验。

　　胡菊林表示长期看还是消费和医药，具体如酒、中药、水处理、出国旅游和奢侈消费品等。

　　向日葵投资经理陈靖吾目光更多聚焦在主题投资上，目前比较关注医药消费、页岩气、环保等行业，但现在并非最好时机，目前距年底仅剩3个多月，业绩超预期可能性不大，年报行情自然不会太好，特别是一些今年业绩下滑较大的公司，容易踩上地雷，现阶段投资者仍需谨慎。

　　天力拓投资投资总监王先春认为长假归来的十月股市，不再阴霾，而将是寄予厚望的反弹行情，除了攻击2100点这个临界点谨慎买入外，回调2030-2050点区域或站稳2150点区域的长阳出现，都将是安全边际较高的买点区域。而买入的重点，强调需要把握有色（黄金）、煤炭、机械、水泥、券商等周期性龙头品种的交易性机会。

　　（《证券时报》快讯中心）