银华保本增值证券投资基金更新招募说明书摘要

　　(上接A35版)

　　①基本持有久期与保本周期相匹配的债券，主要按买入并持有方式操作以保证组合收益的稳定性，以有效回避利率风险，形成本基金的保本资产。

　　②综合考虑收益性、流动性和风险性，进行主动性的品种选择，主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债 券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。

　　③利用银行间市场和交易所市场现券存量回购所得资金积极参与新股申购和配售，以获得稳定的股票一级市场投资回报。

　　④利用未来可能推出的金融衍生工具，有效地规避利率风险。

　　（3）股票投资策略

　　本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI策略，控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益。

　　本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票，保证组合的高流动性；通过选择具有上涨或分红潜力的股票，保证组合的收益性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险。

　　2.投资组合管理

　　(1)投资组合构建原则

　　CPPI的投资策略，是本基金实现本金安全的基础，其主要原则有以下几点：

　　①根据CPPI的要求确定基金安全垫。

　　②根据基金安全垫和放大倍数调整基金资产中债券和股票的投资额。

　　(2)资产配置

　　资产配置的确定：资产配置以基金合同的规定和CPPI策略为原则。在基金运行过程中，基金管理人可以根据基金运作的实际情况和对市场的判断调整CPPI机制的各要素。

　　投资范围和操作模式的确定：投资管理部在研究市场投资品种的风险、收益、流动性和操作模式的基础上，定期向A股基金投资决策委员会提交投资品种和操作模式建议书。A股基金投资决策委员会在研究之后，确定本基金在运作过程中可以投资的品种类别及可以使用的操作模式。

　　本基金在每一个保本周期内，资产类别的配置关系如下：

　　固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于15%；

　　债券投资在资产配置中的比例不低于60%；本基金管理人应在基金合同生效日起6个月内完成建仓；本基金投资运作应符合本基金合同规定。

　　从第三个保本周期开始，基金管理人自保本周期开始之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　本基金保持适当比例现金以应付赎回。

　　(3)选择债券的标准

　　根据投资组合构建的原则，本基金选择债券的标准为：

　　①期限：债券资产主要是久期与保本周期相匹配的债券。

　　②信用等级：债券资产，投资品种必须是具有AA级以上投资评级的债券，其中评级为AAA级的债券在债券组合中的比例不低于60%。

　　③流动性：本基金投资的债券必须具有良好的流动性。

　　④收益性：投资品种必须在同等流动性的债券中具有合理的收益率水平。

　　九、业绩比较基准

　　与保本周期同期限的银行定期存款税后收益率。

　　十、风险收益特征

　　本基金为保本基金，在证券投资基金中属于低风险的品种。

　　十一、投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2012年6月30日（财务数据未经审计）。

　　1.报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　202,935,575.72

　　6.75

　　其中：股票

　　202,935,575.72

　　6.75

　　2

　　固定收益投资

　　2,245,382,289.00

　　74.68

　　其中：债券

　　2,245,382,289.00

　　74.68

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　508,316,465.27

　　16.91

　　6

　　其他资产

　　50,124,031.32

　　1.67

　　7

　　合计

　　3,006,758,361.31

　　100.00

　　2.报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　20,023,400.00

　　0.67

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　16,130,400.00

　　0.54

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　1,580,000.00

　　0.05

　　C8

　　医药、生物制品

　　2,313,000.00

　　0.08

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　3,059,000.00

　　0.10

　　F

　　交通运输、仓储业

　　64,387,474.74

　　2.15

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　113,497,812.38

　　3.79

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　1,967,888.60

　　0.07

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　202,935,575.72

　　6.78

　　3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　601006

　　大秦铁路

　　9,158,958

　　64,387,474.74

　　2.15

　　2

　　601318

　　中国平安

　　1,069,878

　　48,936,219.72

　　1.63

　　3

　　601601

　　中国太保

　　2,058,707

　　45,662,121.26

　　1.53

　　4

　　601628

　　中国人寿

　　1,032,758

　　18,899,471.40

　　0.63

　　5

　　300319

　　麦捷科技

　　880,000

　　16,130,400.00

　　0.54

　　6

　　601669

　　中国水电

　　700,000

　　3,059,000.00

　　0.10

　　7

　　600518

　　康美药业

　　150,000

　　2,313,000.00

　　0.08

　　8

　　000826

　　桑德环境

　　85,934

　　1,967,888.60

　　0.07

　　9

　　002638

　　勤上光电

　　100,000

　　1,580,000.00

　　0.05

　　4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　301,900,000.00

　　10.09

　　其中：政策性金融债

　　301,900,000.00

　　10.09

　　4

　　企业债券

　　497,695,311.40

　　16.63

　　5

　　企业短期融资券

　　1,166,240,000.00

　　38.96

　　6

　　中期票据

　　80,552,000.00

　　2.69

　　7

　　可转债

　　198,994,977.60

　　6.65

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　2,245,382,289.00

　　75.01

　　5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　1,847,760

　　184,609,701.60

　　6.17

　　2

　　070220

　　07国开20

　　1,600,000

　　160,288,000.00

　　5.35

　　3

　　041255001

　　12华电煤CP001

　　1,000,000

　　101,660,000.00

　　3.40

　　4

　　041159009

　　11北车CP003

　　1,000,000

　　101,330,000.00

　　3.39

　　5

　　110215

　　11国开15

　　1,000,000

　　101,120,000.00

　　3.38

　　6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　8.投资组合报告附注

　　8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

　　8.3其他资产构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　790,927.75

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　49,275,468.70

　　5

　　应收申购款

　　57,634.87

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　50,124,031.32

　　8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　184,609,701.60

　　6.17

　　8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　300319

　　麦捷科技

　　16,130,400.00

　　0.54

　　新股流通受限

　　8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　阶段

　　净值

　　增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准

　　收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　自基金合同生效日（2004.3.2）至2004.12.31

　　-0.41%

　　0.13%

　　1.68%

　　0.00%

　　-2.09%

　　0.13%

　　2005年

　　3.37%

　　0.09%

　　2.03%

　　0.00%

　　1.34%

　　0.09%

　　2006年

　　17.91%

　　0.21%

　　2.03%

　　0.00%

　　15.88%

　　0.21%

　　第一个保本周期（2004.3.2至2007.3.1）

　　23.61%

　　0.16%

　　6.22%

　　0.00%

　　17.39%

　　0.16%

　　自第二个保本周期起始日（2007.3.2）至2007.12.31

　　24.64%

　　0.39%

　　2.48%

　　0.00%

　　22.16%

　　0.39%

　　2008年

　　-5.66%

　　0.37%

　　3.00%

　　0.00%

　　-8.66%

　　0.37%

　　2009年

　　21.42%

　　0.31%

　　2.99%

　　0.00%

　　18.43%

　　0.31%

　　第二个保本周期（2007.3.2至2010.3.1）

　　41.80%

　　0.35%

　　9.24%

　　0.00%

　　32.56%

　　0.35%

　　自第三个保本周期起始日（2010.3.2）至2010.12.31

　　0.67%

　　0.08%

　　2.81%

　　0.00%

　　-2.14%

　　0.08%

　　2011年

　　1.41%

　　0.09%

　　3.39%

　　0.00%

　　-1.98%

　　0.09%

　　2012.1.1至2012.6.30

　　2.18%

　　0.11%

　　1.67%

　　0.00%

　　0.51%

　　0.11%

　　自第三个保本周期起始日（2010.3.2）至2012.6.30

　　4.31%

　　0.09%

　　8.07%

　　0.00%

　　-3.76%

　　0.09%

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）基金费用的种类

　　1.基金管理人的管理费；

　　2.基金托管人的托管费；

　　3.投资交易费用；

　　4.基金信息披露费用；

　　5.基金份额持有人大会费用；

　　6.与基金相关的会计师费和律师费；

　　7.证券账户开户费用、基金财产划拨支付的银行费用、银行账户维护费；

　　8.按照国家有关规定可以列入的其他费用。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1.基金管理人的基金管理费

　　基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.2%年费率计提。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.2％÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费由基金管理人每日计算，每日计提，按月支付。经基金托管人复核后于次月首日起的两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　2.基金托管人的基金托管费

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.2%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费由基金管理人每日计算，每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　3.本条第（一）款第3至第8项费用由基金托管人根据有关法律、法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。基金发售过程中所发生的验资费(会计师费)和律师费从基金认购费用中列支,招募说明书、发售公告等信息披露费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　（四）基金管理费和基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。

　　（五）税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律、法规的规定履行纳税义务。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　银华保本增值证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》以及其它有关法律法规的要求，对本基金原更新招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

　　1、在“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截止日期。

　　2、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的概况和主要人员情况进行了更新。

　　3、在“五、相关服务机构”中，增加包商银行股份有限公司、国盛证券有限责任公司、国金证券股份有限公司、大通证券股份有限公司及深圳众禄基金销售有限公司为本基金代销机构，并更新了部分代销机构的资料。

　　4、在“十、基金的投资”部分，更新了最近一期投资组合报告的内容。

　　5、在“十一、基金的业绩”部分，更新了截至2012年6月30日的基金投资业绩。

　　6、在“二十六、其他应披露事项”中，列出了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的重要公告。

　　7、对部分表述进行了更新。

　　银华基金管理有限公司

　　2012年10月17日 (来源：上海证券报)