申万菱信添益宝债券型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、申万菱信添益宝债券A：

　　2、申万菱信添益宝债券B：

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　申万菱信添益宝债券型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2008年12月4日至2012年9月30日）

　　1．申万菱信添益宝债券A：

　　2．申万菱信添益宝债券B：

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　　本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

　　在投资和研究方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，确保公平地为各投资组合提供研究服务。

　　在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

　　在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

　　本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

　　本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年三季度，我国经济增速继续呈现低迷走势，单月工业增加值同比增速一度滑落至9%以下，再度创下近三年新低。先行指标方面，PMI指数于8月份跌破荣枯分界线，同时新订单下降明显，企业进入去库存阶段，经济增长面临较大压力。通胀方面，CPI于7月份回落至2%以下，通胀压力大大缓解，但国际大宗商品价格回升，将对后续的通胀走势产生一定影响。资金方面，三季度央行没有下调存款准备金率，略超市场预期，但积极采用逆回购的资金投放形式，缓和了资金的波动,银行间市场7天回购利率整体上保持在3%以上的水平。债券市场方面，三季度利率债收益率曲线平坦化上行，10年国债收益率从3.34%左右的水平上升至3.46%，政策性金融债收益率上行幅度更大。银行间信用债表现劣于利率债，信用利差有所扩大，高评级信用债表现优于中低评级，交易所部分信用债收益率也回升至7%以上。三季度股票市场明显下跌，转债受正股影响表现不佳，偏债型转债体现出一定的防御能力。

　　2012年三季度，本基金没有明显增加风险类资产例如信用债的配置，主要的工作还是坚持防守的策略。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　该基金A类报告期内净值表现为-0.47%，同期业绩比较基准表现为-1.16%。

　　该基金B类报告期内净值表现为-0.57%，同期业绩比较基准表现为-1.16%。

　　展望2012年四季度，中国宏观经济的内外部环境相比上一季度将有所改善。国内方面， 中共十八大的召开将使得政策的方向更加明朗，而三季度推出的一系列稳增长措施也将会产生正面效应。国外方面，美国推出的QE3对稳定全球经济增长有积极作用。从通胀走势看，CPI持续快速下降的阶段已经结束，四季度将在低位波动，难以出现大起大落。另外，资金方面，无论央行是采用准备金率还是逆回购工具，整体仍将保持资金面适度宽松。相比三季度，债券市场整体环境可能会有所好转。利率债方面，收益率已出现较为明显的调整，当前的收益率水平相对三季度来说处于较高的水平，继续调整的空间不大，不排除出现小的波段性机会；信用债方面，三季度收益率和信用利差双双回升，信用利差再度上行至历史均值以上，信用债策略上主要以持有为主，券种方面继续偏向城投等中低等级信用债；转债方面，在国内外政策刺激下，三季度的正股市场仍表现不佳，超出预期，体现出市场的悲观情绪，投资者对当期经济下滑更为关注，而四季度经济的企稳或将成为正股市场的稳定器。从转债自身的指标看，债性保护增强，但股性略有下降。我们对四季度转债市场不悲观，择优挑选股性较强、具有较强转股意愿的转债。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　基金合同；

　　招募说明书及其定期更新；

　　发售公告；

　　成立公告；

　　开放日常交易业务公告；

　　定期报告；

　　其他临时公告。

　　7.2 存放地点

　　上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。

　　7.3 查阅方式

　　上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。

　　申万菱信基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十四日

　　基金简称

　　申万菱信添益宝债券

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年12月4日

　　报告期末基金份额总额

　　324,830,761.08份

　　投资目标

　　在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求稳定的当期收入和总回报。

　　投资策略

　　在大类资产的配置上，本基金主要根据宏观经济与市场运行趋势的综合分析，决定在转债、债券、IPO/转债申购和现金资产上的资金分配。本基金的债券投资研究依托公司整体的债券研究平台，通过自上而下的宏观基本面和资金技术面分析，确定一个阶段对债券市场整体的把握，并确定投资组合的期限和策略。本基金主要利用信用分析对信用产品进行投资选择，信用分析包括信用评级体系和信用环境分析。在一级市场申购策略方面，本基金将研究首次发行股票及发行转债公司的基本面，估计上市后的合理价格，判断是否参与新股及转债的一级市场申购。

　　业绩比较基准

　　中债总指数（全价）

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

　　基金管理人

　　申万菱信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　申万菱信添益宝债券A

　　申万菱信添益宝债券B

　　下属两级基金的交易代码

　　310378

　　310379

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　117,826,580.58份

　　207,004,180.50份

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　申万菱信添益宝债券A

　　申万菱信添益宝债券B

　　1.本期已实现收益

　　1,201,747.30

　　1,931,720.31

　　2.本期利润

　　-640,004.36

　　-1,895,523.63

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0049

　　-0.0079

　　4.期末基金资产净值

　　125,192,225.43

　　218,299,854.37

　　5.期末基金份额净值

　　1.063

　　1.055

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-0.47%

　　0.11%

　　-1.16%

　　0.07%

　　0.69%

　　0.04%

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-0.57%

　　0.10%

　　-1.16%

　　0.07%

　　0.59%

　　0.03%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　周鸣

　　本基金基金经理

　　2009-6-25

　　-

　　11年

　　周鸣女士，清华大学工商管理硕士。曾任职于天相投资顾问公司、太平人寿保险公司、太平养老保险公司等。2009年加入本公司，现任申万菱信收益宝、申万菱信添益宝及申万菱信可转债基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　4,514,512.00

　　1.31

　　其中：股票

　　4,514,512.00

　　1.31

　　2

　　固定收益投资

　　317,401,837.76

　　92.23

　　其中：债券

　　317,401,837.76

　　92.23

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　15,564,708.58

　　4.52

　　6

　　其他各项资产

　　6,674,404.32

　　1.94

　　7

　　合计

　　344,155,462.66

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　1,117,392.00

　　0.33

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　466,800.00

　　0.14

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　650,592.00

　　0.19

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　1,551,900.00

　　0.45

　　H

　　批发和零售贸易

　　494,760.00

　　0.14

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　736,060.00

　　0.21

　　L

　　传播与文化产业

　　614,400.00

　　0.18

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　4,514,512.00

　　1.31

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　300101

　　国腾电子

　　74,000

　　1,043,400.00

　　0.30

　　2

　　601888

　　中国国旅

　　26,000

　　736,060.00

　　0.21

　　3

　　300105

　　龙源技术

　　32,400

　　650,592.00

　　0.19

　　4

　　300133

　　华策影视

　　40,000

　　614,400.00

　　0.18

　　5

　　002474

　　榕基软件

　　30,000

　　508,500.00

　　0.15

　　6

　　601933

　　永辉超市

　　21,000

　　494,760.00

　　0.14

　　7

　　002293

　　罗莱家纺

　　10,000

　　466,800.00

　　0.14

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　50,199,000.00

　　14.61

　　其中：政策性金融债

　　50,199,000.00

　　14.61

　　4

　　企业债券

　　178,194,356.06

　　51.88

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　89,008,481.70

　　25.91

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　317,401,837.76

　　92.40

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　325,100

　　31,632,230.00

　　9.21

　　2

　　120405

　　12农发05

　　300,000

　　30,033,000.00

　　8.74

　　3

　　122927

　　09海航债

　　273,380

　　27,515,697.00

　　8.01

　　4

　　122134

　　11华微债

　　196,690

　　20,036,810.30

　　5.83

　　5

　　113001

　　中行转债

　　196,000

　　18,847,360.00

　　5.49

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　197,296.93

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　6,470,138.20

　　5

　　应收申购款

　　6,969.19

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　6,674,404.32

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　110015

　　石化转债

　　31,632,230.00

　　9.21

　　2

　　113001

　　中行转债

　　18,847,360.00

　　5.49

　　3

　　110018

　　国电转债

　　11,322,720.00

　　3.30

　　4

　　110016

　　川投转债

　　4,362,627.60

　　1.27

　　5

　　110013

　　国投转债

　　3,809,155.80

　　1.11

　　6

　　110012

　　海运转债

　　2,277,135.80

　　0.66

　　7

　　125731

　　美丰转债

　　2,189,380.00

　　0.64

　　8

　　110011

　　歌华转债

　　1,856,200.00

　　0.54

　　9

　　125709

　　唐钢转债

　　1,316,556.00

　　0.38

　　10

　　110017

　　中海转债

　　1,121,489.60

　　0.33

　　项目

　　申万菱信添益宝债券A

　　申万菱信添益宝债券B

　　本报告期期初基金份额总额

　　144,798,327.82

　　205,690,133.42

　　本报告期基金总申购份额

　　15,312,402.25

　　105,596,643.43

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　42,284,149.49

　　104,282,596.35

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　117,826,580.58

　　207,004,180.50

　　申万菱信添益宝债券型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日 (来源：上海证券报)