长盛同禧信用增利债券型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月24日复核了本报告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至2012年9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、所列数据截止到2012年9月30日。

　　3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　长盛同禧信用增利债券A

　　长盛同禧信用增利债券C

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金合同生效日为2011年12月6日，截至本报告期末本基金成立未满一年。

　　2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合基金合同第十四条（二）投资范围、（八）投资禁止行为与限制的有关约定。本报告期内，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

　　2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛同禧信用增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：

　　研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

　　投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

　　交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

　　投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

　　公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有12次，为指数基金被动跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　进入3季度，央行始终未能如期下调存款准备金率，而是采取了连续13周逆回购“维持”市场流动性的做法，与此同时，欧美新一轮的货币宽松由预期逐步升温到最终成为现实推动大宗商品及海外市场出现了普遍上涨，国内政策面的不如预期、对通胀的担忧情绪加重以及市场风险偏好变化等诸多因素的叠加导致纯债市场出现了全面调整，收益率曲线平坦化上移，信用利差也自低位回升并向中性水平靠拢。

　　3季度，偏权益资产方面透露出些许否极泰来的意味。在延续2季度的跌势，A股市场在3季度继续下跌两个月之后，在9月份终于两次在2000点上下展开放量反弹，转债市场走势大致雷同，只是波动幅度明显要小。个券方面，除了巨轮、重工等个券分别受益于条款博弈和主题性投资机会有所阶段性表现，整体分化并不明显。

　　在报告期内，本基金对持仓的高收益信用债进行了成功的波段操作，并在此过程中通过在一二级市场的择优配置对持仓结构进行了优化，此外，本基金还择取有利时机对非信用债和可转债进行了部分减持，部分规避了市场调整给基金净值带来的损失。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，长盛同禧信用增利债券A的基金份额净值为0.926元，本报告期份额净值增长率为-6.28%，同期业绩比较基准增长率为-0.14%。

　　截止报告期末，长盛同禧信用增利债券C的基金份额净值为0.920元，本报告期份额净值增长率为-6.31%，同期业绩比较基准增长率为-0.14%。

　　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　当前偏弱的经济增长格局短期内难以看到扭转的可能，通胀虽然在4季度会在基数作用下出现同比回升，但上行空间并不显著，这种偏弱的基本面格局结合着当前债市基本中性（甚至偏低）的估值水平，意味着债市配置性价值已经有所显现。然而，短期的风险因素仍然不容忽视，外围主要经济体货币政策的新一轮宽松可能带来新的输入型通胀，经济基本面的悲观预期的些许调整都可能对债券市场产生新一轮的冲击，加上供给压力依旧没有减弱，收益率显著下行的刺激因素仍然难以看到。

　　由此来看，4季度我们的投资决策仍然面临着短期风险与中长期回报的平衡问题，在市场影响因素进一步明朗前，我们倾向于在4季度维持组合对于利率风险较低的暴露程度，以配置中短期品种及高收益信用债获取稳定持有收益为操作的首要出发点，同时，考虑到市场不确定因素解除后，风险资产结构性机会的时间和空间都将延伸，我们也将更为积极地关注通过偏权益资产方面的有效配置，获取更多增强组合收益的投资机会。

　　无论市场如何发展变化，在操作方面，我们都将继续秉承谨慎原则，在组合流动性得到保证的前提下，通过灵活的资产配置和深入的个券个股甄别分析，做好组合配置，力求确保基金资产在维持价值底线基础上实现持续的稳定增值。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、《长盛同禧信用增利债券型证券投资基金基金合同》；

　　3、《长盛同禧信用增利债券型证券投资基金托管协议》；

　　4、《长盛同禧信用增利债券型证券投资基金招募说明书》；

　　5、法律意见书；

　　6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　7.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所和/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。

　　网址：http://www.csfunds.com.cn。

　　基金简称

　　长盛同禧信用增利债券

　　基金主代码

　　080009

　　交易代码

　　080009

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年12月6日

　　报告期末基金份额总额

　　139,592,978.90份

　　投资目标

　　在控制风险和保持资产流动性的基础上，积极主动调整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。

　　投资策略

　　本基金通过对宏观经济形势、货币政策意图、证券市场政策导向、投资人行为、公司基本面和偿债能力等因素进行深入研究和分析，执行自上而下的债券资产期限配置与自下而上不同市场、期限品种选择相结合的组合动态构建过程。在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，力求获取较高的超额收益。在债券类资产配置上，本基金通过积极投资配置以信用债为主的相对收益率较高的各类债券，并灵活运用组合久期调整、收益率曲线调整、信用利差和相对价值等策略积极把握固定收益证券市场中投资机会，以获取各类债券的超额投资收益。在股票类资产投资上，通过积极投资于一级市场和二级市场高成长性和具有高投资价值的股票，来获取股票市场的积极收益。此外，本基金还积极通过债券回购等手段提高基金资产的流动性和杠杆性用于短期投资于高收益的金融工具。

　　业绩比较基准

　　40%×中证国债指数收益率+60%×中证企业债指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

　　基金管理人

　　长盛基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　长盛同禧信用增利债券A

　　长盛同禧信用增利债券C

　　下属两级基金的交易代码

　　080009

　　080010

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　74,553,349.78份

　　65,039,629.12份

　　主要财务指标

　　报告期（2012年7月1日－2012年9月30日）

　　长盛同禧信用增利债券A

　　长盛同禧信用增利债券C

　　1．本期已实现收益

　　-4,770,807.77

　　-4,292,087.50

　　2．本期利润

　　-4,854,027.73

　　-4,437,111.25

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　-0.0617

　　-0.0624

　　4．期末基金资产净值

　　69,038,129.28

　　59,835,767.21

　　5．期末基金份额净值

　　0.926

　　0.920

　　阶段

　　净值增长率（1）

　　净值增长率标准差（2）

　　业绩比较基准收益率（3）

　　业绩比较基准收益率标准差（4）

　　(1)－(3)

　　(2)－(4)

　　过去三个月

　　-6.28%

　　0.40%

　　-0.14%

　　0.07%

　　-6.14%

　　0.33%

　　阶段

　　净值增长率（1）

　　净值增长率标准差（2）

　　业绩比较基准收益率（3）

　　业绩比较基准收益率标准差（4）

　　(1)－(3)

　　(2)－(4)

　　过去三个月

　　-6.31%

　　0.41%

　　-0.14%

　　0.07%

　　-6.17%

　　0.34%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　蔡宾

　　本基金基金经理，长盛同鑫保本混合型证券投资基金基金经理，长盛同鑫二号保本混合型证券投资基金基金经理，社保组合组合经理，固定收益部总监。

　　2011年12月6日

　　-

　　8年

　　男，1978年11月出生，中国国籍。毕业于中央财经大学，获硕士学位，CFA（美国特许金融分析师）。历任宝盈基金管理有限公司研究员、基金经理助理。2006年2月加入长盛基金管理有限公司，曾任研究员、社保组合助理，投资经理等。现任固定收益部总监，社保组合组合经理，长盛同鑫保本混合型证券投资基金基金经理，长盛同禧信用增利债券型证券投资基金（本基金）基金经理，长盛同鑫二号保本混合型证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　11,408,069.10

　　7.79

　　其中：股票

　　11,408,069.10

　　7.79

　　2

　　固定收益投资

　　121,208,386.13

　　82.76

　　其中：债券

　　121,208,386.13

　　82.76

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　12,088,976.91

　　8.25

　　6

　　其他资产

　　1,758,265.98

　　1.20

　　7

　　合计

　　146,463,698.12

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　341,700.00

　　0.27

　　C

　　制造业

　　5,331,379.10

　　4.14

　　C0

　　食品、饮料

　　558,600.00

　　0.43

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　953,084.30

　　0.74

　　C5

　　电子

　　409,530.00

　　0.32

　　C6

　　金属、非金属

　　245,750.00

　　0.19

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　1,123,350.00

　　0.87

　　C8

　　医药、生物制品

　　2,041,064.80

　　1.58

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　84,400.00

　　0.07

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　112,400.00

　　0.09

　　G

　　信息技术业

　　1,188,800.00

　　0.92

　　H

　　批发和零售贸易

　　1,368,000.00

　　1.06

　　I

　　金融、保险业

　　2,486,650.00

　　1.93

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　414,090.00

　　0.32

　　L

　　传播与文化产业

　　80,650.00

　　0.06

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　11,408,069.10

　　8.85

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　601166

　　兴业银行

　　150,000

　　1,801,500.00

　　1.40

　　2

　　600276

　　恒瑞医药

　　30,000

　　909,300.00

　　0.71

　　3

　　000963

　　华东医药

　　20,000

　　690,000.00

　　0.54

　　4

　　000028

　　国药一致

　　20,000

　　678,000.00

　　0.53

　　5

　　000538

　　云南白药

　　10,000

　　622,000.00

　　0.48

　　6

　　600305

　　恒顺醋业

　　30,000

　　475,200.00

　　0.37

　　7

　　601628

　　中国人寿

　　20,000

　　378,000.00

　　0.29

　　8

　　600315

　　上海家化

　　7,342

　　342,504.30

　　0.27

　　9

　　002396

　　星网锐捷

　　20,000

　　339,200.00

　　0.26

　　10

　　300024

　　机器人

　　10,000

　　235,000.00

　　0.18

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　10,008,000.00

　　7.77

　　其中：政策性金融债

　　10,008,000.00

　　7.77

　　4

　　企业债券

　　50,114,986.13

　　38.89

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　61,085,400.00

　　47.40

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　121,208,386.13

　　94.05

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　430,000

　　41,839,000.00

　　32.47

　　2

　　113002

　　工行转债

　　170,000

　　17,170,000.00

　　13.32

　　3

　　115003

　　中兴债1

　　120,006

　　11,879,153.93

　　9.22

　　4

　　126008

　　08上汽债

　　120,000

　　11,521,200.00

　　8.94

　　5

　　120216

　　12国开16

　　100,000

　　10,008,000.00

　　7.77

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　375,587.23

　　2

　　应收证券清算款

　　419,310.46

　　3

　　应收股利

　　675.00

　　4

　　应收利息

　　955,324.25

　　5

　　应收申购款

　　7,369.04

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　1,758,265.98

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　41,839,000.00

　　32.47

　　2

　　113002

　　工行转债

　　17,170,000.00

　　13.32

　　3

　　110013

　　国投转债

　　2,076,400.00

　　1.61

　　项目

　　长盛同禧信用增利债券A

　　长盛同禧信用增利债券C

　　本报告期期初基金份额总额

　　80,342,143.75

　　74,997,833.23

　　本报告期基金总申购份额

　　7,572,715.24

　　805,052.33

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　13,361,509.21

　　10,763,256.44

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　74,553,349.78

　　65,039,629.12

　　长盛同禧信用增利债券型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月25日 (来源：上海证券报)