国联安德盛增利债券证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、国联安增利债券A：

　　2、国联安增利债券B：

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　国联安德盛增利债券证券投资基金

　　累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2009年3月11日至2012年9月30日）

　　1．国联安增利债券A：

　　注：1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数；

　　2、本基金基金合同于2009年3月11日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。

　　2．国联安增利债券B：

　　注：1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数；

　　2、本基金基金合同于2009年3月11日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；

　　2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

　　本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年第三季度美国推出新一轮量化宽松政策，可能会消除美国经济进一步下行的风险，在一定程度上也可能促进经济的复苏，欧元区的经济基本面有所好转，中国仍或将面临较为疲弱的外需环境。国内近几个月的稳增长政策不达预期，实体经济活动持续疲弱，通货膨胀压力时隐时现。

　　预计第四季度市场资金可能仍将处于紧平衡状态，债券利率波动可能不大。我们预计央行滚动逆回购的频次和规模或将增大，市场也许会重新出现降准的预期。从短端来看， 在实体经济未出现明显好转前，货币宽松的状况或将会保持。短期息差交易模式有一定价值。 从中长端来看， 由于目前通货膨胀压力有可能卷土重来，这或将对收益率曲线构成压力。我们认为2012年以来， 长端利率品种涨幅不大的原因在于通胀预期和利率市场化改革的深刻背景。而信用品种走强在于货币宽松之后，可能存在着息差交易和杠杆交易的价值。未来半年来看，随着一致性通胀预期的形成，我们认为，中长端利率品种虽然可能风险不大，但是收益能力也相对有限，我们还是对此保持较为谨慎的态度。

　　第三季度，基本各个信用品种几乎齐跌，市场并没有表现出类似第一季度期间信用息差的不同变化，以及这种变化所反映出对经济下行的担心。我们认为，第四季度机会可能比较有限，短端的信用品种也许是比较好的选择。从性质上说，2012年第四季度中后期的机会并不是类似于2011年第四季度趋势性大波段机会。其原因在于通货膨胀预期重新形成以及经济下行的信用息差走阔的可能性。我们认为目前可能主要关注超调之后所提供的短期交易性机会，以及信用中长端调整后逐步出现的一些比较好的持有期配置机会。我们将力争做好信用债券基本面研究和筛选工作。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，国联安增利债券A的份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为0.09%；国联安增利债券B的份额净值增长率为 0.00%，同期业绩比较基准收益率为0.09%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、 中国证监会批准国联安德盛增利债券证券投资基金基金发行及募集的文件

　　2、 《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》

　　3、 《国联安德盛增利债券证券投资基金招募说明书》

　　4、 《国联安德盛增利债券证券投资基金托管协议》

　　5、 基金管理人业务资格批件和营业执照

　　6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　7、 中国证监会要求的其他文件

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼

　　7.3 查阅方式

　　网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com

　　国联安基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十五日

　　基金简称

　　国联安增利债券

　　基金主代码

　　253020

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年3月11日

　　报告期末基金份额总额

　　933,005,136.52份

　　投资目标

　　在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。

　　投资策略

　　本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及普通债券市场、可转债市场、股票市场各自风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。

　　业绩比较基准

　　中信标普全债指数

　　风险收益特征

　　本基金属于债券型基金，属于证券市场中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于股票型基金。

　　基金管理人

　　国联安基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　国联安增利债券A

　　国联安增利债券B

　　下属两级基金的交易代码

　　253020

　　253021

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　801,455,474.11份

　　131,549,662.41份

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　国联安增利债券A

　　国联安增利债券B

　　1.本期已实现收益

　　8,380,705.01

　　1,361,024.96

　　2.本期利润

　　192,958.76

　　-41,668.72

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0002

　　-0.0003

　　4.期末基金资产净值

　　864,192,227.06

　　141,271,657.73

　　5.期末基金份额净值

　　1.078

　　1.074

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.00%

　　0.10%

　　0.09%

　　0.04%

　　-0.09%

　　0.06%

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.00%

　　0.10%

　　0.09%

　　0.04%

　　-0.09%

　　0.06%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　冯俊

　　本基金基金经理、兼任国联安信心增益债券型证券投资基金基金经理、债券组合管理部总监

　　2009-3-11

　　-

　　11年（自2001年起）

　　冯俊先生，复旦大学经济学博士。曾任上海证券有限责任公司研究、交易主管，光大保德信基金管理有限公司资产配置助理、宏观和债券研究员，长盛基金管理有限公司基金经理助理，泰信基金管理有限公司固定收益研究员、基金经理助理及基金经理。2008年10月起加入国联安基金管理有限公司，现任债券组合管理部总监。2009年3月起担任本基金基金经理，2010年6月起兼任国联安信心增益债券型证券投资基金基金经理，2011年1月至2012年7月兼任国联安货币市场证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　4,465,800.00

　　0.34

　　其中：股票

　　4,465,800.00

　　0.34

　　2

　　固定收益投资

　　1,194,662,521.64

　　92.24

　　其中：债券

　　1,194,662,521.64

　　92.24

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　55,245,430.21

　　4.27

　　6

　　其他各项资产

　　40,823,707.79

　　3.15

　　7

　　合计

　　1,295,197,459.64

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　-

　　-

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　-

　　-

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　4,465,800.00

　　0.44

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　4,465,800.00

　　0.44

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　300315

　　掌趣科技

　　180,000

　　4,465,800.00

　　0.44

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　9,670,000.00

　　0.96

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　685,686,878.63

　　68.20

　　5

　　企业短期融资券

　　358,721,800.00

　　35.68

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　140,583,843.01

　　13.98

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　1,194,662,521.64

　　118.82

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　614,140

　　59,755,822.00

　　5.94

　　2

　　113001

　　中行转债

　　563,180

　　54,155,388.80

　　5.39

　　3

　　122023

　　09万业债

　　499,120

　　51,069,958.40

　　5.08

　　4

　　126019

　　09长虹债

　　479,230

　　42,316,009.00

　　4.21

　　5

　　122029

　　09万通债

　　400,400

　　41,241,200.00

　　4.10

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　500,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　22,786,209.41

　　5

　　应收申购款

　　17,537,498.38

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　40,823,707.79

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　110015

　　石化转债

　　59,755,822.00

　　5.94

　　2

　　113001

　　中行转债

　　54,155,388.80

　　5.39

　　3

　　110007

　　博汇转债

　　7,875,142.80

　　0.78

　　4

　　110017

　　中海转债

　　3,244,309.20

　　0.32

　　5

　　110012

　　海运转债

　　2,963,531.00

　　0.29

　　6

　　125089

　　深机转债

　　1,314,129.21

　　0.13

　　项目

　　国联安增利债券A

　　国联安增利债券B

　　报告期期初基金份额总额

　　710,040,761.01

　　151,251,619.52

　　报告期期间基金总申购份额

　　321,206,747.24

　　15,848,308.93

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　229,792,034.14

　　35,550,266.04

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

　　-

　　-

　　报告期期末基金份额总额

　　801,455,474.11

　　131,549,662.41

　　国联安德盛增利债券证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日 (来源：上海证券报)