三季度“弃械卖房” 基金热衷“喝酒吃药”

　　2012年基金三季报披露完毕。天相投顾统计数据显示，基金在三季度主要增持了医药生物行业，增持比例达1.37%；减持较多的则是机械、金融、地产行业。三季度基金第一重仓股依然是贵州茅台，三季度涨幅为4.39%，10月份以来上涨了0.11%。基金三季度增持最多的股票是上海家化 ，三季度涨幅达20.64%，10月份以来上涨了7.35%。

　　整个三季度上证指数下跌了6.26%，在此期间基金增持的医药、电子等品种表现相对强势。对于四季度，多数基金认为A股难有整体行情，精选个股仍是主要的投资策略，看好消费、新兴行业类个股。

　　减周期增消费

　　从行业数据看，可比基金三季度总体持股市值占净值比例最高的三个行业分别为食品饮料(10.58%)、金融保险业(9.10%)和医药生物(9.04%)。医药生物行业是基金三季度重点增持的板块，增持比例为1.37个百分点；信息技术业也是基金三季度增持幅度较高的板块，增持比例为0.43个百分点。此外，石化、食品饮料、电子行业增持幅度均为0.41个百分点。而三季度基金主要减持的行业则是机械、金融保险、地产，减持幅度依次为1.52个百分点、1.51个百分点、1.44个百分点。

　　三季度，机械、银行、地产遭到基金大幅减持，而消费品行业股票则成为主力增持品种。天相投顾统计数据显示，在基金三季度减持幅度最大的5只股票中，机械、银行各占两席，地产占一席。其中，减持幅度最大的是三一重工，持股基金数由二季度的28只减少至6只，持股占流通股比例也由4.36%下降到0.68%，三季度减持市值约为38.1亿元；减持幅度第二的是招商银行，持股基金数由二季度的63只减少至45只，基金减持市值约为37.89亿元。

　　反观基金三季度增持最多的5只股票，4只与消费品有关。其中，上海家化持股基金数由二季度的32只增加到47只，基金持股占流通股比例由22.44%提升至31.9%，增持市值约为25.92亿元。此外，大华股份三季度基金增持市值达21.43亿元，五粮液三季度基金增持市值达20.31亿元。

　　“领头羊”重仓大消费

　　据Wind数据统计，截至10月24日，今年以来开放式股票型基金业绩排名前三位的分别是上投摩根新兴动力，今年以来净值增长达26.70%，景顺长城核心竞争力净值增长20.30%，广发聚瑞净值增长17.83%。

　　上投摩根新兴动力三季度重点配置了消费电子股，大华股份、歌尔声学、安洁科技、长信科技、莱宝高科被纳入十大重仓股之列。该基金在三季报中表示，对中国经济仍然有信心，中国长期增长前景还没有到达天花板的地步，需要发展的行业和整体空间依然巨大。仍然看好符合中国经济结构转型的新兴和消费行业，尤其是在稳经济和调结构中能够找到交集的行业。

　　排名暂列第二的景顺长城核心竞争力三季度重仓股行业较为分散，但多为大消费类股票，电器股、医药股、地产股配置较多。该基金指出，由于大盘整体估值已在历史相对低位，市场下跌空间或将有限，对市场不宜过分悲观。基金坚持看好现阶段A股市场良好的投资价值，在仓位以及组合结构上将保持较为均衡的配置，重于选股而并非择时。

　　在广发聚瑞基金三季度前十大重仓股中，酒类股票就占据了五席。该基金表示，国内房地产调控和欧债危机对未来国内外经济的影响仍不确定，对强周期类股票和大金融类股票仍比较谨慎。重点投资方向仍为大消费行业和经济结构调整、优化受益的行业，总体布局在中下游行业。

　　作者：郑洞宇 (来源：中国证券报)