景顺长城优选股票证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的70%至80%；债券投资的比例为基金资产净值的20%至30%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

　　本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次，均为ETF基金因被动跟踪标的指数与其他组合发生的反向交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年3季度投资策略，仍延续年初全年展望及1季度的寻找景气底部的偏多思路，但对于整体股市表现预期并不太高；主要架构于下列主要因素：1.中国经济面临结构转型加上预期增长速度将由过去的8-10%下滑一个阶梯到6-8%左右，许多产业将跟随过去传统行业估值下调的道路将限制今年股制表现；2.去年股市全年下滑30%，估值已经处于相对较低的水平，下跌空间有限；3.景气方面，欧洲与国内的房地产市场可能在2012年触底，虽然未来跌跌撞撞，但景气的相对底部应可在今年确立。去年下半年经济因受到欧债危机影响，基期较低，且重要不确定性在上半年落定，预计下半年表现将优于上半年。

　　本基金操作思路上，仓位上处于可操作股票仓位(70-80%)中偏高的水平(75-78%)；在行业配置与选股上主要以产业增长确定性高、公司相对经营稳定的高增长股票为主。

　　对全球及中国经济的展望，维持年初的2011年年报所述的相关思路，外围环境中：1.美国仍处于缓慢复苏的态势，经济数据上虽有反复但整体向好 2. 虽然债务危机情势因为希腊模式而整体触底看好，但随着希腊以外的欧洲其他国家债务到期股票市场的信心仍将反复；另外因为债务处理伴生的政府财政政策紧缩也将在短期内影响这些国家的经济增长，因此经济指标公布可能也会造成股票市场的反复，但欧洲应可回到预期的触底轨道上；3.中国方面，整体看来，硬着陆的风险低，房地产市场房价下滑的预期去化，房地产市场成交量也逐步回到正常轨道，固定资产投资方面不可能出现像2009年的四万亿政策，反而是选择性的产业如环保等或区域有机会获得较大的支持，消费今年较弱但仍稳定；配合政府的财政与货币政策，中国经济今年下半年触底的机会极高。

　　操作策略部分，7-9月全球股市稳步回升，国内股市反而进入明显回调整理，非银行金融、房地产、有色煤炭等周期板块均再次经历了一定程度的下滑，资金往产业趋势向好、公司业绩确定性高的医药、电子、环保、装饰园林等板块集中，但也面临涨多回调。展望整体4季度的操作：1.在去年下半年基期低，且重要不确定性在上半年一一消除的基本面配合下，经过3季度下跌后的股市相对具有吸引力，仍维持全年偏多的思路；2.在配置上仍将着重选择下半年业绩确定性高的增长股，并在3、4季度间有机会调高明年盈余增长预期的股票，因为预期整体经济虽然落底，但复苏力道不明显的形势下，将逐步减持偏周期类的相关股票，并增加增长型的股票。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　2012年3季度，本基金份额净值增长率为-1.05%，高于业绩比较基准收益率4.19%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2

　　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购含转换入份额，总赎回含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件；

　　2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》；

　　3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》；

　　4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》；

　　5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

　　6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

　　7.2 存放地点

　　以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在办公时间免费查阅。

　　景顺长城基金管理有限公司

　　2012年10月26日

　　基金简称

　　景顺长城优选股票

　　基金主代码

　　260101

　　交易代码

　　260101

　　系列基金名称

　　景顺长城景系列开放式证券投资基金

　　系列其他子基金名称

　　景顺长城货币(260102)、景顺长城动力平衡混合(260103)

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2003年10月24日

　　报告期末基金份额总额

　　1,433,685,094.27份

　　投资目标

　　本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密和系统的分析，构建具有投资价值的股票组合，力求为投资者提供长期的资本增值。

　　投资策略

　　本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策略，以成长、价值及收益为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。

　　业绩比较基准

　　上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80%＋中国债券总指数×20％。

　　风险收益特征

　　本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工具，适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群体。

　　基金管理人

　　景顺长城基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　15,110,573.29

　　2.本期利润

　　-18,207,348.43

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0131

　　4.期末基金资产净值

　　1,427,596,130.42

　　5.期末基金份额净值

　　0.9958

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-1.05%

　　1.19%

　　-5.24%

　　0.87%

　　4.19%

　　0.32%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　毛从容

　　景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城货币市场证券投资基金和景顺长城动力平衡证券投资基金），投资副总监

　　2005年6月1日

　　-

　　12

　　武汉大学经济学学士、华中理工大学经济学硕士。曾任职于交通银行、长城证券金融研究所，着重于宏观和债券市场的研究，并担任金融研究所债券业务小组组长；2003年3月加入本公司。

　　陈嘉平

　　景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证券投资基金），景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金经理

　　2012年1月17日

　　-

　　11

　　台湾大学管理学学士、商学硕士，CFA。曾在台湾先后担任兆丰金控兆丰证券股份有限公司经济研究本部襄理、宝来证券投资信托股份有限公司总经理室副理、德盛安联证券投资信托股份有限公司投资管理部基金经理、金复华证券投资信托股份有限公司投资研究部资深副理；2007年11月至2010年6月担任本公司国际投资部高级经理职务，2010年12月重新加入本公司。

　　丛林

　　景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证券投资基金）

　　2012年3月20日

　　-

　　7

　　中国人民大学经济学学士，英国布里斯托尔大学经济、金融与管理硕士。曾先后担任华西证券研究所、安信证券资产管理部研究员；2010年6月加入本公司。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,115,194,817.93

　　77.73

　　其中：股票

　　1,115,194,817.93

　　77.73

　　2

　　固定收益投资

　　286,553,629.50

　　19.97

　　其中：债券

　　286,553,629.50

　　19.97

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　24,141,180.79

　　1.68

　　6

　　其他资产

　　8,853,412.30

　　0.62

　　7

　　合计

　　1,434,743,040.52

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　624,194,994.91

　　43.72

　　C0

　　食品、饮料

　　156,740,403.68

　　10.98

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　7,582,805.10

　　0.53

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　7,117,304.80

　　0.50

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　19,942,494.81

　　1.40

　　C5

　　电子

　　106,882,373.98

　　7.49

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　61,019,595.94

　　4.27

　　C8

　　医药、生物制品

　　264,910,016.60

　　18.56

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　2,164,530.00

　　0.15

　　E

　　建筑业

　　191,788,493.39

　　13.43

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　80,967,703.30

　　5.67

　　H

　　批发和零售贸易

　　4,948,755.90

　　0.35

　　I

　　金融、保险业

　　32,828,164.69

　　2.30

　　J

　　房地产业

　　59,012,532.00

　　4.13

　　K

　　社会服务业

　　95,662,143.66

　　6.70

　　L

　　传播与文化产业

　　23,627,500.08

　　1.66

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,115,194,817.93

　　78.12

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600518

　　康美药业

　　4,992,764

　　78,985,526.48

　　5.53

　　2

　　002310

　　东方园林

　　1,315,648

　　77,925,831.04

　　5.46

　　3

　　600406

　　国电南瑞

　　4,035,931

　　71,597,415.94

　　5.02

　　4

　　300070

　　碧水源

　　2,010,964

　　69,840,779.72

　　4.89

　　5

　　002081

　　金 螳 螂

　　1,831,543

　　67,767,091.00

　　4.75

　　6

　　300146

　　汤臣倍健

　　1,206,619

　　63,962,873.19

　　4.48

　　7

　　300026

　　红日药业

　　1,928,987

　　63,849,469.70

　　4.47

　　8

　　000568

　　泸州老窖

　　1,636,063

　　62,988,425.50

　　4.41

　　9

　　000661

　　长春高新

　　1,194,934

　　59,746,700.00

　　4.19

　　10

　　300267

　　尔康制药

　　2,938,049

　　54,588,950.42

　　3.82

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　9,476,629.50

　　0.66

　　2

　　央行票据

　　176,187,000.00

　　12.34

　　3

　　金融债券

　　100,890,000.00

　　7.07

　　其中：政策性金融债

　　100,890,000.00

　　7.07

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　286,553,629.50

　　20.07

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101094

　　11央行票据94

　　600,000

　　58,020,000.00

　　4.06

　　2

　　110417

　　11农发17

　　500,000

　　50,780,000.00

　　3.56

　　3

　　110203

　　11国开03

　　500,000

　　50,110,000.00

　　3.51

　　4

　　1001060

　　10央行票据60

　　500,000

　　49,860,000.00

　　3.49

　　5

　　1101096

　　11央行票据96

　　400,000

　　38,684,000.00

　　2.71

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,213,472.75

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　22,599.00

　　4

　　应收利息

　　6,972,465.47

　　5

　　应收申购款

　　644,875.08

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　8,853,412.30

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600406

　　国电南瑞

　　71,597,415.94

　　5.02

　　重大资产重组

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,349,515,328.84

　　本报告期基金总申购份额

　　129,280,689.23

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　45,110,923.80

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,433,685,094.27

　　景顺长城优选股票证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日 (来源：上海证券报)