金鹰保本混合型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

　　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　金鹰保本混合型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2011年5月17日至2012年9月30日）

　　注：1、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即股票、权证占基金资产净值的比例为0%～40%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0%～3%；债券、资产支持证券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的60%～100%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；

　　2、本基金的业绩比较基准为：3年期银行定期存款利率（税后）。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

　　本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年3季度，上证指数震荡下行，与2012年2季末相比，截止到9月底上证指数下跌近140点，上证指数在2012年3季度下跌了约6.25%。2012年3季度债券市场进行了较大幅度的调整。10年国债收益率上升了10BP左右，10年国开金融债收益率上升了20BP以上。AAA高等级信用债收益率则上升了50BP以上， 中低等级的信用债收益率上升了60到80BP。 三季度的债券调整幅度超出市场预期。 主要原因在于今年4,5月份债券收益率快速下降， 过度透支了未来几个月货币政策放松的预期。第三季度央行并没有向市场预期的那样下调准备金率，银行间的资金面整体来说并不宽松， 加上第三季度整个债券市场的供给压力较大， 制约了债券收益率下行空间。 从技术上来说， 前期有些机构盈利主动去杠杆， 使得债券抛售压力大增。

　　本保本基金目前的资产配置仍以债券为主，债券保持较高的仓位，谨慎参与权益类投资。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2012年9月30日，基金份额净值1.050元，本报告期份额净值增长率为-0.85%，同期业绩比较基准增长率为1.1%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对于权益市场，虽然目前A股市场估值处于历史相对低位，但是难以看到大幅上涨的空间。但是随着维稳政策的逐渐出台，权益类市场第四季度或有结构性行情。但是此类行情可能是短暂的难以把握的。我们对于保本基金的股票仓位和风险管理上继续保持谨慎的态度。操作上采取绝对收益的操作思路，严格执行保本基金的风险控制流程。

　　从中期来看，我们认为支持债券走强的基本面没有改变，三季度的调整是技术上的调整，债券收益率趋势下行的走势中期没有改变。一方面经济下行的趋势没有改变，实体经济将会进入一个较长时间的去库存，去产能的调整过程，使得通胀大幅反弹的可能性很小。另一方面，央行有继续下调准备金率的空间。短期看来，第四季度的资金面会有所宽松，整个社会融资成本有进一步下行的趋势和必要。这些宏观基本面都是未来债券继续走强的基础。

　　在未来的4季度的投资中，我们将密切关注宏观经济环境，关注影响债券市场的因素的变化，根据不同的经济环境确定组合的久期以及债券的品种，综合权衡风险与收益的基础上确定信用债个券的配置，同时密切关注资金面情况。同时做会好基金的流动性管理，在保证基金流动性以及债券安全性的基础上力争为基金持有人获得更好的收益。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　注：本报告期末只持有六只股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　经公司董事会决议通过,并经中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于核准金鹰基金管理有限公司设立深圳分公司的批复》(深证局发〔2012〕117号)批复同意,我公司向深圳市市场监管局申请登记设立深圳分公司, 分公司负责人为郭容辰，营业场所位于深圳市福田中心区中国凤凰大厦2栋17G，经营范围是基金销售及公司授权的其他业务。目前相关工商登记注册及相关手续已办理完毕。公司已于2012年7月11日对此事项进行了公开披露。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准金鹰保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》。

　　3、《金鹰保本混合型证券投资基金托管协议》。

　　4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

　　8.2 存放地点

　　广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

　　金鹰基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十六日

　　基金简称

　　金鹰保本混合

　　基金主代码

　　210006

　　交易代码

　　210006

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年5月17日

　　报告期末基金份额总额

　　550,756,050.75份

　　投资目标

　　采用改进的固定比例组合保险策略（CPPI），引入收益锁定机制，在严格控制投资风险、保证本金安全的基础上，力争在保本期结束时，实现基金资产的稳健增值。

　　投资策略

　　本基金的保本策略为改进的固定比例组合保险策略（CPPI），是本基金投资运作过程中的核心策略；投资策略采用“自上而下”的投资视角，根据宏观经济与资本市场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特性、基金净资产、价值底线，定性分析与定量分析并用，灵活动态地选取适当的风险乘数，以期对固定收益类与权益类资产之间的配置额进行优化调节，力争在确保本金安全的前提下，获取投资收益。

　　业绩比较基准

　　3年期银行定期存款利率（税后）

　　风险收益特征

　　本基金为积极配置的保本混合型基金，属于证券投资基金当中的低风险品种，其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金，但高于货币市场基金。

　　基金管理人

　　金鹰基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　基金保证人

　　广州国际集团有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　1.本期已实现收益

　　6,758,644.38

　　2.本期利润

　　-5,059,210.93

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0087

　　4.期末基金资产净值

　　578,235,150.74

　　5.期末基金份额净值

　　1.050

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-0.85%

　　0.11%

　　1.10%

　　0.01%

　　-1.95%

　　0.10%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　邱新红

　　基金经理

　　2011-5-17

　　-

　　9

　　邱新红先生，美国卡内基梅隆大学计算金融专业硕士，证券从业年限9年。曾任职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)，担任投资组合经理助理。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理，负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金管理有公司，任职债券研究员，现任金鹰保本混合型证券投资基金基金经理并兼任金鹰持久回报分级债券型证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　20,578,483.80

　　2.60

　　其中：股票

　　20,578,483.80

　　2.60

　　2

　　固定收益投资

　　550,944,567.20

　　69.74

　　其中：债券

　　550,944,567.20

　　69.74

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　180,000,670.00

　　22.78

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　22,630,115.59

　　2.86

　　6

　　其他各项资产

　　15,851,548.30

　　2.01

　　7

　　合计

　　790,005,384.89

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　13,864,731.80

　　2.40

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　12,753,171.80

　　2.21

　　C8

　　医药、生物制品

　　1,111,560.00

　　0.19

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　6,713,752.00

　　1.16

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　20,578,483.80

　　3.56

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600741

　　华域汽车

　　1,208,035

　　11,452,171.80

　　1.98

　　2

　　002063

　　远光软件

　　200,000

　　3,100,000.00

　　0.54

　　3

　　002065

　　东华软件

　　120,000

　　2,124,000.00

　　0.37

　　4

　　600571

　　信雅达

　　167,200

　　1,489,752.00

　　0.26

　　5

　　002358

　　森源电气

　　100,000

　　1,301,000.00

　　0.22

　　6

　　002412

　　汉森制药

　　62,800

　　1,111,560.00

　　0.19

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　29,904,000.00

　　5.17

　　其中：政策性金融债

　　29,904,000.00

　　5.17

　　4

　　企业债券

　　373,972,077.60

　　64.67

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　114,158,000.00

　　19.74

　　7

　　可转债

　　32,910,489.60

　　5.69

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　550,944,567.20

　　95.28

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　122086

　　11正泰债

　　549,680

　　56,617,040.00

　　9.79

　　2

　　1182298

　　11TCL集MTN1

　　500,000

　　52,345,000.00

　　9.05

　　3

　　122070

　　11海航01

　　489,970

　　47,536,889.40

　　8.22

　　4

　　1182254

　　11甘公投MTN1

　　300,000

　　31,053,000.00

　　5.37

　　5

　　120228

　　12国开28

　　300,000

　　29,904,000.00

　　5.17

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　737,500.00

　　2

　　应收证券清算款

　　1,951,917.93

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　13,160,841.86

　　5

　　应收申购款

　　1,288.51

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　15,851,548.30

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　113001

　　中行转债

　　18,751,200.00

　　3.24

　　2

　　110017

　　中海转债

　　9,019,252.40

　　1.56

　　3

　　110015

　　石化转债

　　4,944,786.00

　　0.86

　　4

　　110013

　　国投转债

　　84,094.20

　　0.01

　　5

　　110018

　　国电转债

　　81,775.20

　　0.01

　　6

　　125887

　　中鼎转债

　　29,381.80

　　0.01

　　本报告期期初基金份额总额

　　643,249,413.07

　　本报告期基金总申购份额

　　484,827.92

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　92,978,190.24

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　550,756,050.75

　　金鹰保本混合型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日 (来源：上海证券报)