汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2010年12月8日至2012年9月30日）

　　注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。固定收益类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2011年6月8日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深300 指数*90% + 同业存款利率*10%。

　　3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.任职日期为本基金基金合同生效日；

　　2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

　　报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　　2012年三季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　　报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年三季度，虽然扣去价格指数的消费增速较二季度略有回升，但消费总体增速仍然不高，珠宝、家电与汽车销量的疲软是消费增速放缓的主要因素，考虑到基数原因，我们预计四季度消费增速将较前三季度进一步回升；三季度通胀指数CPI也快速滑落，尽管如此，受制于房价反弹与房屋成交量回暖，央行在货币政策的操作上仍然谨慎，三季度除去季初的一次利率调降外，央行再无市场预期中的货币工具调整行为。在此宏观背景下，三季度沪深300指数出现了6.85%的跌幅，根据申万二级行业分类，2012年三季度表现较好的三个消费子行业分别为医药商业、酒店、网络服务，而跌幅最大的三个子行业分别为航空运输、服装家纺、多元金融。

　　2012年三季度，我们对基金的行业配置进行了调整，三季度主要对银行板块进行了增持，增持的主要理由在于：我们认为银行板块目前较低的估值已隐含了较为悲观的基本面恶化预期，未来估值进一步下探的空间不大；三季度对汽车板块则进行了大幅度的减持，由于汽车销量增速始终在低位徘徊，汽车业产能与库存快速增长，车企竞争压力加大，降价销售的行为加剧，汽车类上市公司面临着较大的经营压力，因此，对汽车板块进行了减持。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长率为-4.74%，同期业绩比较基准变动幅度为-6.14%，本基金领先比较基准1.40%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来一个季度，我们认为当前经济需求端已出现阶段性企稳的态势，基建与房地产投资增速逐步回升、土地市场成交有所活跃、消费增速已达到一个较低的水平、海外尤其是美国经济缓慢复苏，但由于价格与产能因素，企业的库存与产能消化还需一定的时间，经济向上的动力不足；从流动性来看，我们对于资本的流出情况较为担忧，我们将密切关注相关的数据，仅从现有情况来看，我们认为四季度初流动性可能出现短暂的宽松；从政策面来看，我们预计货币政策与财政政策将保持年初的基调，保持预调微调的节奏以稳定经济增长；从估值来看，目前市场估值水平较低，但成长股估值并不便宜，综上，我们预计市场将维持震荡格局。从大消费行业来看，四季度通常为消费旺季，同时，受基数影响，预计2012年消费增速呈前低后高走势，此外，从“十一”黄金周的情况也可以看出，我国仍处于消费升级的过程中、消费潜力仍然巨大，若有相关的政策加以引导，国内消费需求将不断释放、长期增长；现有消费板块估值较低，消费板块有较强的投资吸引力。在子行业配置方面，我们看好政策压力降低的医药板块，在风格配置上，我们认为成长股在经济增速下行的环境中仍将享受估值溢价，我们将进一步挖掘成长类上市公司的投资价值。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1) 中国证监会批准汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金设立的文件

　　2) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金合同

　　3) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金招募说明书

　　4) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金托管协议

　　5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　　6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

　　7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8) 报告期内汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　　9) 中国证监会要求的其他文件

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

　　7.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-38789998

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十六日

　　基金简称

　　汇丰晋信消费红利股票

　　基金主代码

　　540009

　　交易代码

　　540009

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年12月8日

　　报告期末基金份额总额

　　1,921,373,190.68份

　　投资目标

　　本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司，分享中国经济持续增长带来的投资机会，力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。

　　投资策略

　　5、资产支持证券投资策略

　　在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数*90%+同业存款利率*10%

　　风险收益特征

　　本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

　　基金管理人

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　1.本期已实现收益

　　-51,751,069.69

　　2.本期利润

　　-80,561,835.87

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0410

　　4.期末基金资产净值

　　1,578,600,017.36

　　5.期末基金份额净值

　　0.8216

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-4.74%

　　0.93%

　　-6.14%

　　1.07%

　　1.40%

　　-0.14%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　王品

　　本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理

　　2010-12-8

　　-

　　12年

　　王品女士，中国药科大学理学硕士。历任兴业证券股份有限公司医药行业研究员，中银国际基金管理公司中银中国基金经理助理、行业研究员，汇丰晋信基金管理公司高级研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,360,903,306.20

　　85.65

　　其中：股票

　　1,360,903,306.20

　　85.65

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　225,320,741.22

　　14.18

　　6

　　其他各项资产

　　2,727,139.90

　　0.17

　　7

　　合计

　　1,588,951,187.32

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　29,607,160.02

　　1.88

　　B

　　采掘业

　　11,001,564.00

　　0.70

　　C

　　制造业

　　708,476,548.28

　　44.88

　　C0

　　食品、饮料

　　280,440,912.96

　　17.77

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　40,290,380.79

　　2.55

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　17,814,890.31

　　1.13

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　115,409,778.30

　　7.31

　　C6

　　金属、非金属

　　2,729,032.44

　　0.17

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　99,556,579.51

　　6.31

　　C8

　　医药、生物制品

　　152,234,973.97

　　9.64

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　82,674,001.95

　　5.24

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　29,305,255.85

　　1.86

　　H

　　批发和零售贸易

　　162,484,960.20

　　10.29

　　I

　　金融、保险业

　　194,306,500.89

　　12.31

　　J

　　房地产业

　　69,422,539.37

　　4.40

　　K

　　社会服务业

　　73,624,775.64

　　4.66

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,360,903,306.20

　　86.21

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000858

　　五 粮 液

　　1,785,646

　　60,533,399.40

　　3.83

　　2

　　600587

　　新华医疗

　　1,995,261

　　57,463,516.80

　　3.64

　　3

　　600809

　　山西汾酒

　　1,466,906

　　55,815,773.30

　　3.54

　　4

　　000538

　　云南白药

　　870,394

　　54,138,506.80

　　3.43

　　5

　　600036

　　招商银行

　　5,285,157

　　53,697,195.12

　　3.40

　　6

　　600900

　　长江电力

　　7,552,930

　　48,791,927.80

　　3.09

　　7

　　600859

　　王府井

　　1,826,599

　　48,258,745.58

　　3.06

　　8

　　002104

　　恒宝股份

　　4,394,208

　　48,248,403.84

　　3.06

　　9

　　002269

　　美邦服饰

　　2,509,761

　　47,936,435.10

　　3.04

　　10

　　002415

　　海康威视

　　1,630,334

　　45,192,858.48

　　2.86

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　476,448.77

　　2

　　应收证券清算款

　　2,102,451.54

　　3

　　应收股利

　　59,100.17

　　4

　　应收利息

　　78,763.98

　　5

　　应收申购款

　　10,375.44

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,727,139.90

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,987,439,724.57

　　本报告期基金总申购份额

　　20,393,030.54

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　86,459,564.43

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,921,373,190.68

　　汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日 (来源：上海证券报)