汇丰晋信2026生命周期证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　汇丰晋信2026生命周期证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2008年7月23日至2012年9月30日）

　　注：1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年1月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2. 根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016年8月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例50-80%，非股票类资产比例20-50%。

　　3. 基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的业绩比较基准 = 75%×MSCI中国A股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016年8月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股指数收益率＋35%×中信标普全债指数收益率（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.任职日期为本基金管理人公告刘辉先生担任本基金基金经理的日期；

　　2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限；

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

　　报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　　2012年三季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　　报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年3季度，受宏观经济数据持续不佳的影响，沪深300指数下跌6.85%。在对于宏观经济、流动性等影响市场走势的因素进行综合分析判断后，基金采取了动态积极管理的操作策略，并取得了相对较好的投资效果。三季度，基金对于地产行业进行了集中的减持，主要原因在于驱动地产股上涨的逻辑在于政策面触底带来的估值提升以及销量的恢复，而这些因素在未来虽然仍会继续变好，但是其对于股价的边际效应在递减。更为重要的是，地产行业在销量增长的同时，价格不能够出现上涨的苗头，因为这将会引致政策调控预期的反复。此外，基金也对其投资收益严重依赖于资本市场表现的非银行金融板块进行了适度的减持。最后，基金对于行业增长趋势明确的医药行业，尤其是对中药行业进行了重点的配置，在市场下跌的背景下取得了较好的投资收益。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为-0.78%，同期业绩比较基准变动幅度为-5.16%，本基金领先比较基准4.38%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年四季度，从宏观经济的角度来看，美联储出台了QE3，欧盟的量化宽松仍在继续，而包括日本在内的其他国家央行也将会陆续跟进，因此可以预期的是全球流动性释放的趋势得到强化，大宗商品价格将会启稳回升。但是，这同时也很有可能会引发新一轮的通胀。就中国目前的货币政策而言，面对输入性通胀压力的加大，包括降息在内的放松政策可能会延迟出台。虽然国内再次出台大规模经济刺激计划的可能性较低，但是随着稳增长政策的效果开始慢慢显现，我们相信在4季度，经济将会出现环比的改善和复苏，但是其力度是相对较弱的。在这种大背景下，市场的演绎将会着眼于细分的行业或者个股上，由于其较快的增长将会带来显著的估值溢价，而这将是其超额收益最为主要的来源。行业表现上来看，我们相对看好增长预期明确的医药行业，受益于科技创新带来的产品需求增长明确的电子元器件行业以及来自于其它细分行业业绩增长明确的优质个股。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件

　　2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同

　　3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书

　　4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议

　　5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　　6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

　　7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　　9) 中国证监会要求的其他文件

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

　　7.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-38789998

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十六日

　　基金简称

　　汇丰晋信2026周期混合

　　基金主代码

　　540004

　　前端交易代码

　　540004

　　后端交易代码

　　541004

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年7月23日

　　报告期末基金份额总额

　　103,387,742.29份

　　投资目标

　　通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。

　　投资策略

　　3. 动态投资的固定收益类资产投资策略

　　在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”，在组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择上相应变动。

　　业绩比较基准

　　2. 2026年9月1日（包括2026年9月1日）后

　　业绩比较基准＝中信标普全债指数收益率。

　　风险收益特征

　　本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。

　　本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于较高水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中等风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。

　　基金管理人

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　1.本期已实现收益

　　231,433.17

　　2.本期利润

　　-873,904.95

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0086

　　4.期末基金资产净值

　　109,280,884.65

　　5.期末基金份额净值

　　1.0570

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-0.78%

　　1.19%

　　-5.16%

　　0.85%

　　4.38%

　　0.34%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　刘辉

　　本基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋股票型开放式证券投资基金基金经理

　　2011-3-19

　　-

　　6年

　　刘辉先生，澳大利亚阿德莱德大学硕士。曾任华泰证券股份有限公司研究员、东吴基金管理有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋股票型开放式证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　81,716,319.16

　　73.12

　　其中：股票

　　81,716,319.16

　　73.12

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　28,753,608.79

　　25.73

　　6

　　其他各项资产

　　1,288,848.30

　　1.15

　　7

　　合计

　　111,758,776.25

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　58,396,012.94

　　53.44

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　3,035,596.38

　　2.78

　　C5

　　电子

　　22,347,801.52

　　20.45

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　-

　　-

　　C8

　　医药、生物制品

　　33,012,615.04

　　30.21

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　6,178,281.30

　　5.65

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　9,427,048.68

　　8.63

　　H

　　批发和零售贸易

　　2,122,947.20

　　1.94

　　I

　　金融、保险业

　　64,587.60

　　0.06

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　5,527,441.44

　　5.06

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　81,716,319.16

　　74.78

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002241

　　歌尔声学

　　248,000

　　9,247,920.00

　　8.46

　　2

　　600518

　　康美药业

　　444,163

　　7,026,658.66

　　6.43

　　3

　　002038

　　双鹭药业

　　193,556

　　6,929,304.80

　　6.34

　　4

　　600535

　　天士力

　　133,211

　　6,852,373.84

　　6.27

　　5

　　002236

　　大华股份

　　155,731

　　6,384,971.00

　　5.84

　　6

　　002310

　　东方园林

　　104,310

　　6,178,281.30

　　5.65

　　7

　　002415

　　海康威视

　　221,667

　　6,144,609.24

　　5.62

　　8

　　002051

　　中工国际

　　184,988

　　5,527,441.44

　　5.06

　　9

　　000538

　　云南白药

　　72,288

　　4,496,313.60

　　4.11

　　10

　　300026

　　红日药业

　　104,382

　　3,455,044.20

　　3.16

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,256,766.18

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　207.90

　　4

　　应收利息

　　5,069.54

　　5

　　应收申购款

　　26,804.68

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　1,288,848.30

　　本报告期期初基金份额总额

　　101,581,726.28

　　本报告期基金总申购份额

　　7,168,976.13

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　5,362,960.12

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　103,387,742.29

　　汇丰晋信2026生命周期证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日 (来源：上海证券报)