华商盛世成长股票型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：①本基金合同生效日为2008年9月23日。

　　②根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%－95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资产占基金资产的0%-35%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

　　公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

　　针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

　　公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

　　报告期内严格执行公司相关制度，公司旗下所有投资组合不存在同日反向交易，未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年三季度，总体上市场一路破位下行，虽然下跌过程中偶有反弹，但总体上持续弱势趋势。本报告期前半段，在去库存和去产能的背景下，加上经济迟迟未能见底、政策迟迟不出，以及多数上市公司中报反映出的盈利恶化超预期，压制了市场信心并导致股指持续下行；后半段在股指超跌、政策预期、外围货币宽松等的综合背景下，市场出现脉冲式反弹，但总体幅度受制于信心和量能不足，因此，场内资金主导的投机行情始终未能扭转总体上的下行趋势。

　　本基金的投资组合在前半期保持相对较低的仓位，有效规避了部分下行风险；后半期，在市场超跌破位的背景下，综合比较风险收益比，逢低加仓了具备阿尔法特质、符合转型方向的标的，以及受益“金改”等改革方向、反弹时将具有较大弹性的标的。通过灵活的仓位调整、对医药板块的持续持有以及对重点标的的逢低加仓，特别是我们重仓持有的广汇能源、上海家化、恒瑞医药、以岭药业均取得了正收益，帮助本基金在报告期内显著跑赢基准。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2012年9月30日，本基金份额净值为1.6161元，份额累计净值为1.8811元。本季度基金份额净值增长率为-3.09%。同期基金业绩比较基准的收益率为-4.92%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率1.83个百分点。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济方面，我们依旧认为经济将继续在L型底部调整，原有的经济结构中的主体，无论是出口还是投资的未来，都已经到原来的弹性。目前来看，逆周期的政策可以使得这两大引擎不至于失速，而是进入稳步降速的阶段，而这种稳步的降速我们现在判断将持续较长的时间。但这并不是说我们对于经济很悲观，我们认为这种温和下降局面是给了中国经济一个较好的转型的窗口，而这种转型的过程，仍会为资本市场提供一些不错的投资机会。

　　在这种背景下，四季度市场将有结构性机会。在经济短暂企稳的背景下，结合当前股指基本反映了市场的过度悲观，加上党的“十八大”胜利召开对于市场信心的恢复和预期的引导，股指将有小幅上行的空间，而我们重仓持有的转型受益品种将有较大的发挥空间。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准华商盛世成长股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《华商盛世成长股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　5、报告期内华商盛世成长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处。

　　7.3 查阅方式

　　基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

　　基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300

　　基金管理人网址：http://www.hsfund.com

　　华商基金管理有限公司

　　2012年10月26日

　　基金简称

　　华商盛世成长股票

　　基金主代码

　　630002

　　交易代码

　　630002

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年9月23日

　　报告期末基金份额总额

　　4,267,543,680.66份

　　投资目标

　　把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业；在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增长。

　　投资策略

　　本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理方法，通过定性和定量研究，对股票、债券及现金进行灵活配置 (详见本基金的基金合同和招募说明书) 。

　　业绩比较基准

　　中信标普300成长指数×75%+中信国债指数×25%

　　风险收益特征

　　本基金是股票型基金，其预期收益和风险水平较混合型基金和债券型基金高，属于高风险、高收益的基金产品。

　　基金管理人

　　华商基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-289,349,108.94

　　2.本期利润

　　-229,630,117.17

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0524

　　4.期末基金资产净值

　　6,896,950,345.61

　　5.期末基金份额净值

　　1.6161

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-3.09%

　　1.20%

　　-4.92%

　　1.08%

　　1.83%

　　0.12%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　孙建波

　　基金经理，公司总经理助理兼投资总监，投资管理部总经理，投资决策委员会委员

　　2009年11月18日

　　-

　　14

　　男，经济学硕士，中国籍，具有基金从业资格。1998年7月至2000年3月，在中国人保信托投资公司证券总部任业务经理；2000年4月至2005年10月在中国银河证券有限责任公司资产管理总部任高级经理；2005年10月至2009年1月在中信基金管理有限责任公司先后任策略分析师、投委会成员、中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（2008年5月19日至2009年4月18日）；2009年1月至2009年8月在华夏基金管理有限公司任策略分析师；2009年8月加入华商基金管理有限公司，2010年11月9日至今担任华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　6,249,753,821.89

　　90.17

　　其中：股票

　　6,249,753,821.89

　　90.17

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　671,580,816.95

　　9.69

　　6

　　其他资产

　　9,696,722.07

　　0.14

　　7

　　合计

　　6,931,031,360.91

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　191,805,631.09

　　2.78

　　B

　　采掘业

　　49,459,181.12

　　0.72

　　C

　　制造业

　　3,334,617,226.05

　　48.35

　　C0

　　食品、饮料

　　761,526,841.52

　　11.04

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　456,217,389.37

　　6.61

　　C5

　　电子

　　332,914,780.41

　　4.83

　　C6

　　金属、非金属

　　15,280,539.72

　　0.22

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　301,188,252.63

　　4.37

　　C8

　　医药、生物制品

　　1,463,220,084.25

　　21.22

　　C99

　　其他制造业

　　4,269,338.15

　　0.06

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　45,857,099.68

　　0.66

　　E

　　建筑业

　　53,529,464.35

　　0.78

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　1,220,284,333.26

　　17.69

　　H

　　批发和零售贸易

　　111,711,205.94

　　1.62

　　I

　　金融、保险业

　　128,889,725.51

　　1.87

　　J

　　房地产业

　　805,614,042.07

　　11.68

　　K

　　社会服务业

　　213,469,625.81

　　3.10

　　L

　　传播与文化产业

　　94,516,287.01

　　1.37

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　6,249,753,821.89

　　90.62

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600256

　　广汇能源

　　47,188,695

　　694,145,703.45

　　10.06

　　2

　　600702

　　沱牌舍得

　　12,372,159

　　402,218,889.09

　　5.83

　　3

　　600276

　　恒瑞医药

　　10,060,102

　　304,921,691.62

　　4.42

　　4

　　600315

　　上海家化

　　6,397,562

　　298,446,267.30

　　4.33

　　5

　　002405

　　四维图新

　　21,091,537

　　270,182,588.97

　　3.92

　　6

　　600406

　　国电南瑞

　　14,460,851

　　256,535,496.74

　　3.72

　　7

　　600850

　　华东电脑

　　8,986,017

　　233,546,581.83

　　3.39

　　8

　　000661

　　长春高新

　　4,317,662

　　215,883,100.00

　　3.13

　　9

　　002603

　　以岭药业

　　7,349,176

　　203,792,650.48

　　2.95

　　10

　　600535

　　天士力

　　3,256,915

　　167,535,707.60

　　2.43

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　5,623,864.22

　　2

　　应收证券清算款

　　2,430,741.61

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　131,373.54

　　5

　　应收申购款

　　1,510,742.70

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　9,696,722.07

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600406

　　国电南瑞

　　256,535,496.74

　　3.72

　　重大事项停牌

　　本报告期期初基金份额总额

　　4,470,458,279.20

　　本报告期基金总申购份额

　　132,679,765.10

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　335,594,363.64

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　4,267,543,680.66

　　华商盛世成长股票型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日 (来源：上海证券报)