大摩量化配置张靖：把握经济周期 量化行业配置

　　证券时报记者获悉，在目前大摩华鑫的量化基金中，在2010年发行成立了偏小盘的多因子基金后，大摩华鑫即将发行量化配置基金，该基金将从行业上进行量化选择，投资方向侧重于蓝筹风格。

　　大摩量化配置拟任基金经理张靖表示，行业配置的核心在于两方面，一是行业之间的比较，二是行业的权重配置。在经济发展的不同周期存在不同的产业周期，于是行业之间的差异就会非常明显。在2008年之前，中国经济快速发展，有色金属、煤炭等行业就会非常强劲，但是进入现阶段经济转型期，消费行业较好，有色、钢铁等传统行业表现相对逊色。

　　张靖认为，行业之间的差异很大，量化投资正是通过量化方法把这种差异找出来，并结合风险控制优化行业权重配置。因此，大摩华鑫即将发行的量化配置基金主要是结合宏观层面的经济周期、产业周期和行业基本面、估值和盈利水平进行量化。

　　张靖还表示，大摩华鑫量化配置基金主要是从自上而下的角度进行投资，在宏观面的判断背景下，对部分行业进行重点配置，以达到获得超额收益的目的。