股票基金业绩排名生变 广发聚瑞"醉倒"在酒鬼酒

　　截至12月13日，景顺长城核心竞争力以19.39%的收益率排名第一，其次是上投摩根新行动力和中欧中小盘

　　进入12月中旬，股票型基金的收益率排名争夺战进入最后冲刺阶段，硝烟味甚浓，此时部分基金的收益率排名与今年三季度末相比已是大相径庭。

　　表现最为明显的当

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• 酒鬼酒
• 洋河股份
• 东方园林
• 康得新
• 沱牌舍得

　　究其原因，白酒股是罪魁祸首。数据显示，三季度末该基金前十大重仓股中，有5只白酒股。

　　而景顺长城核心竞争力和上投摩根新兴市场，最有望角逐年末基金排名状元和榜眼席位。从三季度末到12月13日，这两只基金一直蝉联普通股票型基金前两位。

　　广发聚瑞“醉倒”在酒鬼酒

　　对比12月13日的数据和三季度末的数据可以看出，景顺长城核心竞争力、上投摩根新兴动力、万家精选、新华行业周期轮换、国联安精选这5只股票型基金一直居于收益率前10名行列。

　　而中欧中小盘、国富中小盘、国富深化价值、景顺长城能源基建和广发核心精选这5只基金是截至12月13日收益率前10名的新面孔。

　　其中，景顺长城核心竞争力以19.39%的收益率排名第一，其次是上投摩根新行动力，收益率为17.95%，探花之位则由中欧中小盘摘得，收益率为13.64%。

　　广发聚瑞，曾是三季度末排名第3的股基，如今，在收益率前10名的行列中已经找不到它的身影。

　　截至12月13日，这只基金的收益率为1.52%。在两个半月的时间里，它的收益率从17.53%滑落至1.52%，排名从第3名降到第47名，落差为何如此之大？

　　重仓白酒股是广发聚瑞的重要特征。对广发聚瑞来说，成也白酒，败也白酒。

　　截至2012年9月30日，广发聚瑞基金资产份额39.5亿份，股票仓位92.58%。重仓的前三大板块分别是：食品饮料、建筑业和电子行业。

　　重仓的前10大股票依次为：洋河股份、东方园林、康得新、沱牌舍得、大北农、大华股份、酒鬼酒、金种子酒、贵州茅台和中工国际。

　　由于白酒股此前的良好表现，广发聚瑞得以创造了三季度末的靓丽业绩；但同样是因为“喝酒”遇到烦恼的事情，广发聚瑞业绩滑落。其中，酒鬼酒“塑化剂事件”是广发聚瑞“醉倒”的原因。

　　11月22日，广发基金发布关于旗下基金所持酒鬼酒估值调整的公告称：广发基金鉴于酒鬼酒股票因重大事件临时停牌及事件的最新发展，决定自2012年11月21日起对公司旗下基金持有的酒鬼酒股票按38.54元的价格进行估值。

　　11月27日，广发基金发布关于旗下基金所持酒鬼酒进一步估值调整的公告：鉴于酒鬼酒近日的市场表现，广发基金管理有限公司决定自2012年11月26日起对公司旗下基金持有的酒鬼酒股票继续进行估值调整，估值价格为34.69元。

　　酒鬼酒的连续下跌也带动了其他白酒股的走低。这些因素形成的合力将广发聚瑞的业绩推向低谷。

　　酒鬼酒事件属突发事件，即使是基金经理也确实很难预料。

　　广发基金网站显示，三季度末基金经理刘明月的观点很明确。

　　彼时其表示：“广发聚瑞基金四季度重点投资方向仍为大消费行业和经济结构调整、优化受益的行业，总体布局在中下游行业。”

　　实际发生的事情证明，白酒行业并不是基金投资的“避风港”。食品饮料行业的安全性风险不可小觑。

　　调仓动作继续

　　从今年以来截至12月13日的数据可以看出，居前10名的股票型基金的收益率彼此之间“咬”得很紧。事实上，进入12月后的排名竞争已很激烈。在今年剩余的有限时间里，哪只股票型基金能最终胜出变数仍较大，目前也不得而知。

　　几家欢喜几家愁。截至12月13日，收益率靠后的几只基金分别是国泰估值优势可分离-17.17%、上投摩根阿尔法-16.45%、金鹰行业优势-16.3%、诺德优选30-15.44%和东吴行业轮动-15.39%等。

　　有市场观点认为，A股市场经历为期一周的反弹行情后进入犹豫的观望阶段，市场可能需要消化快速上涨后短线资金的回吐压力，这对于公募基金而言是一次难得的增仓机会。

　　在连续下跌的市场中，基金对止跌反弹的预期逐步加大，同时对经济复苏也开始给予确认，因此医药白酒的下跌事实上也可以反映出机构资金的主动调仓。

　　从三季度末到现在，各基金具体进行了怎样的调仓动作，目前还不得而知。某基金公司一位股票基金经理透露，目前已经把基金仓位降下来，正在积极调整持仓结构，争取抓住明年一季度可能到来的反弹机会。“

　　根据渤海证券12月8日的测算结果，纳入统计范围的446只偏股型开放式基金上周的平均仓位为75.03%，比前周的71.74%增加了4.19个百分点。

　　其中股票型基金平均仓位为80.16%，比前周增加了5.73个百分点；混合型基金平均仓位为68.38%，比前周增加了1.43个百分点。

　　12月7日，海通证券基金仓位监测数据显示，截至12月6日，股混型基金的双周平均仓位为75.50%，相比11月29日的76.24%减少了0.74个百分点。

　　权益类资产规模排名前十的基金公司中，有6家减持，4家增持。值得注意的是，在两个交易日以前，上证指数刚刚重回2000点上方。

　　平安证券认为，价值股的春天已经来临，调仓换股方向依然是成长向价值回归。具体配置上，建议继续回避高估值成长股和晚周期消费股，重点关注地产、汽车、建筑建材等去产能压力小且对需求回升敏感的板块，主题投资可关注政策刺激和需求扩张确定的军工、环保、农业板块。