短暂整理不改反弹趋势 偏股基金再次领涨

　　证券日报研究院基金评价中心

　　证监会将于近期对IPO在审企业的财务报告集中开展专项检查工作，此举意在利用IPO“打假”迫使部分排队公司中止上市，以缓解800余家IPO“堰塞湖”的压力。

　　一周各类型基金表现分析

　　本期统计纳入观察的24只传统封闭式股票型基金平均 复权单位净值回报率表现为上涨了3.73%，涨幅靠前的有基金裕阳、基金天元、基金汉兴、基金兴华、基金久嘉等。上周该类型基金二级市场价格平均上涨了2.39%，涨幅靠前的有基金鸿阳、基金久嘉、基金银丰、基金兴华、基金通乾等，其整体平均折价率为12.07%，平均换手率为1.75%。

　　本期统计的274只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均上涨了4.47%，表现较好的有中欧中小盘、汇添富民营活力、汇添富价值精选、广发聚瑞、华泰柏瑞行业领先等；而汇丰晋信中小盘、广发聚丰、方正富邦创新动力、长盛量化红利策略、诺安股票等表现较差。

　　本期统计的156只混合型基金在统计期内表现为整体平均上涨了3.8%，表现较好的有华宝兴业收益增长、华泰柏瑞积极成长、汇添富优势精选、交银稳健配置混合、鹏华中国50等；而申万菱信盛利配置、汇丰晋信2016、泰达宏利风险预算、兴全可转债、新华泛资源优势等表现较差，但没有基金出现下跌。

　　本期统计的债券型基金(199只)表现为整体平均上涨了0.53%，表现较好的有易方达安心回报A、易方达安心回报B、招商安瑞进取、华安可转债A、华安可转债B等；而汇添富信用债A、汇添富信用债C、诺安增利A、诺安增利B、华夏债券C等基金表现较差，出现净值下跌。

　　本期统计的QDII基金(50只)表现为整体平均上涨了0.3%，表现较好的有博时抗通胀、上投摩根新兴市场、嘉实恒生中国企业、华安大中华升级、易方达亚洲精选、博时大中华亚太精选、海富通大中华精选、华泰柏瑞亚洲企业、南方中国中小盘、建信新兴市场优选、景顺长城大中华、信诚金砖四国、国投瑞银新兴市场、汇添富黄金及贵金属、嘉实海外中国股票、广发标普全球农业、易方达黄金主题等；而华宝兴业标普油气、诺安油气能源、国泰纳斯达克100、大成标普500等权重、长信标普100等权重、工银瑞信全球精选、华宝兴业成熟市场、泰达宏利全球新格局、富国全球顶级消费品、长盛环球景气行业、中银全球策略等基金则表现较差，出现净值下跌。

　　一周热点基金投资分析

　　本期的热点基金来自华宝兴业基金管理有限公司旗下的华宝兴业收益增长混合型证券投资基金。华宝兴业收益增长成立于2006年6月15日，为大盘成长风格型的契约开放式证券投资基金，最新基金规模为28.67亿份。其投资目标为：投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本增值。在投资策略上，该基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开发的数量化辅助模型，结合宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。股票投资部分采用定量与定性分析相结合，行业配置与定期调整策略；债券投资部分通过大资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行债券投资管理。其业绩比较基准是：65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率。

　　华宝兴业收益增长从成立以来，已取得187.27%的收益，高于同类平均水平。从各区间表现看，该基金今年以来表现突出，收益率为12.62%，1年收益率为12.61%，3年收益为-16.75%。从风险控制角度看，该基金短中期风险较小。

　　2012年三季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达77.84%，现金资产占15.88%，债券投资占0.85%；从权益投资的行业配置上看，占比较多的行业有社会服务业16.46%、医药及生物制品10.42%、交电子10.14%等几个行业。

　　从其重仓股票来看，该基金今年三季度重仓持有中工国际、蓝色光标、亚厦股份、碧水源、大华股份、山西汾酒、华润三九、东方园林、达实智能、洋河股份等。基金的重仓债券为12亚厦债，近三个月收益率为1.63%。

　　在投资策略和运作上，该基金将在四季度加强在部分盈利增长稳定，估值合理的行业和个股中把握机会，加大配置。在考虑流动性的基础上提高持股集中度，以进一步发挥本基金在选股能力上的优势。

　　从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来的操作策略来看，华宝兴业收益增长虽然配置不激进，但是其良好的投资策略与投资管理使得基金在近期的估值反弹中取得了较好的业绩，值得投资者进行关注。

　　（执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊）

　　作者：执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊 (来源：证券日报)