工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一三年一月十八日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（3）所列数据截止到2012年12月31日。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金基金合同于2011年4月21日生效。

　　2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同关于投资比例的各项约定。本基金股票资产占基金资产的比例为60％－95％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5％－40％。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于80％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。

　　3．3 其他指标

　　无。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4．3．2 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况有一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年4季度市场先抑后扬，10、11两个月市场继续寻底，上证指数一度跌破2000，但是12月份市场在金融、地产、汽车等低估值和早周期行业带领下大幅反弹，单月涨幅接近18％，创下近几年来最大的单月涨幅。但是板块间分化巨大，高估值和后周期的食品饮料和医药公司表现远远落后，行业间估值收敛明显。

　　四季度本基金投资策略以防御为主，配置资产从快速成长类公司逐步切换到稳健成长类公司，重点持有低估值的银行、白酒、汽车、家电类公司和部分优质农业公司，大幅降低了医药行业的配置水平。和三季度末相比，报告期内本基金整体估值水平大幅降低，组合的安全性明显提升，同时，在低估值行业表现期间，组合的弹性也有所增强。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为2．78％，业绩比较基准收益率为8．18％。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济：增长方面，2012年底以来，宏观经济呈现明显的触底回升特征，我们预期未来一个季度内复苏将持续，环比继续向好；通胀方面，2013年一季度由于春节因素和天气因素ＣＰＩ可能略高于预期，但是很难对市场形成重大影响；流动性，一季度流动性将较为平稳，其中1、2月份由于通胀因素可能略低于预期。总体而言，2013年一季度宏观经济中虽然通胀和流动性略有压力，但是基本面改善趋势更为明显。

　　资本市场方面，2013年一季度资本市场对于2012年的年报业绩会重点关注，所以静态估值较低、2012年盈利较好以及2013年一季度基本面环比趋势改善明显的行业和个股大概率可能表现较好。具体来看，2013年一季度市场整体稳中有升，其中低估值的银行、地产、家电和汽车等行业有望保持强势，而高估值的消费品行业将继续面临估值收敛的压力。

　　§5 投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5．8．2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8．1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信消费服务股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信消费服务股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信消费服务股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　8．2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人的办公场所处。

　　8．3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　基金简称

　　工银消费服务股票

　　交易代码

　　481013

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年4月21日

　　报告期末基金份额总额

　　1，720，521，157．68份

　　投资目标

　　通过投资消费服务类行业股票，追求基金资产长期稳定增值，在合理风险限度内，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。

　　投资策略

　　本基金建立系统化、纪律化的投资流程，遵循初选投资对象、公司治理评估、行业地位与竞争优势评估、公司财务分析、投资吸引力评估、组合构建及优化等过程，选择具有投资价值的股票，构造投资组合。

　　业绩比较基准

　　80％×沪深300指数收益率＋20％×上证国债指数收益率。

　　风险收益特征

　　本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。本基金主要投资于消费服务行业股票，在股票型基金中属于中等偏高风险水平的投资产品。

　　基金管理人

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ）

　　1．本期已实现收益

　　－50，967，991．00

　　2．本期利润

　　39，890，040．60

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　0．0228

　　4．期末基金资产净值

　　1，524，996，402．83

　　5．期末基金份额净值

　　0．886

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2．78％

　　1．02％

　　8．18％

　　1．02％

　　－5．40％

　　0．00％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　何江旭

　　权益投资总监，本基金的基金经理。

　　2011年4月21日

　　－

　　15

　　曾担任国泰基金金鑫、基金金鼎、金马稳健回报、金鹰增长以及金牛创新成长基金的基金经理，基金管理部总监兼权益投资副总监；

　　2009年加入工银瑞信，现任权益投资总监；2010年4月12日至今，担任工银核心价值基金基金经理；2011年4月21日至今，担任工银消费服务行业基金的基金经理。

　　王勇

　　本基金基金经理

　　2011年11月7日

　　－

　　5

　　先后在慧聪国际咨询有限公司担任销售主管，香港新世界数字多媒体公司担任市场经理；2007年加入工银瑞信，曾任研究员兼专户投资顾问，2011年11月7日至今担任工银消费服务行业基金的基金经理，2011年12月27日至今担任工银保本混合基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　1，255，000，648．96

　　78．42

　　其中：股票

　　1，255，000，648．96

　　78．42

　　2

　　固定收益投资

　　133，880，820．00

　　8．37

　　其中：债券

　　133，880，820．00

　　8．37

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　50，000，000．00

　　3．12

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　155，722，462．49

　　9．73

　　6

　　其他资产

　　5，768，370．02

　　0．36

　　7

　　合计

　　1，600，372，301．47

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　5，923，056．24

　　0．39

　　Ｃ

　　制造业

　　689，844，980．34

　　45．24

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　421，126，508．84

　　27．61

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　31，498，596．50

　　2．07

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　29，496，034．40

　　1．93

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　－

　　－

　　Ｃ5

　　电子

　　19，647，000．00

　　1．29

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　2，235，350．00

　　0．15

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　127，284，644．40

　　8．35

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　46，916，846．20

　　3．08

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　11，640，000．00

　　0．76

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　26，363，179．44

　　1．73

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　50，008，577．15

　　3．28

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　26，842，184．26

　　1．76

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　309，365，655．48

　　20．29

　　Ｊ

　　房地产业

　　69，573，136．05

　　4．56

　　Ｋ

　　社会服务业

　　52，749，880．00

　　3．46

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　24，330，000．00

　　1．60

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　1，255，000，648．96

　　82．30

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002311

　　海大集团

　　6，795，201

　　116，197，937．10

　　7．62

　　2

　　600519

　　贵州茅台

　　550，000

　　114，961，000．00

　　7．54

　　3

　　601166

　　兴业银行

　　6，000，000

　　100，140，000．00

　　6．57

　　4

　　000858

　　五 粮 液

　　2，700，000

　　76，221，000．00

　　5．00

　　5

　　600066

　　宇通客车

　　3，000，722

　　75，618，194．40

　　4．96

　　6

　　600887

　　伊利股份

　　2，900，000

　　63，742，000．00

　　4．18

　　7

　　600000

　　浦发银行

　　4，999，936

　　49，599，365．12

　　3．25

　　8

　　000651

　　格力电器

　　1，567，900

　　39，981，450．00

　　2．62

　　9

　　600016

　　民生银行

　　5，000，000

　　39，300，000．00

　　2．58

　　10

　　601318

　　中国平安

　　850，000

　　38，496，500．00

　　2．52

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　90，036，000．00

　　5．90

　　其中：政策性金融债

　　90，036，000．00

　　5．90

　　4

　　企业债券

　　29，392，320．00

　　1．93

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　14，452，500．00

　　0．95

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　133，880，820．00

　　8．78

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　120305

　　12进出05

　　900，000

　　90，036，000．00

　　5．90

　　2

　　126011

　　08石化债

　　306，170

　　29，392，320．00

　　1．93

　　3

　　113001

　　中行转债

　　150，000

　　14，452，500．00

　　0．95

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1，000，000．00

　　2

　　应收证券清算款

　　2，356，540．95

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　2，397，984．50

　　5

　　应收申购款

　　13，844．57

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　5，768，370．02

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　14，452，500．00

　　0．95

　　本报告期期初基金份额总额

　　1，768，105，129．34

　　本报告期基金总申购份额

　　6，747，841．62

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　54，331，813．28

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　1，720，521，157．68