金鹰保本混合型证券投资基金2012第四季度报告(图)

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二一三年一月二十一日

　　1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　2 基金产品概况

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

　　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　金鹰保本混合型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2011年5月17日至2012年12月31日）

　　注：1、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即股票、权证占基金资产净值的比例为0%～40%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0%～3%；债券、资产支持证券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的60%～100%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；

　　2、本基金的业绩比较基准为：3年期银行定期存款利率（税后）。

　　4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

　　本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以＂时间优先、价格优先＂作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年3季度的债券市场进行的较大幅度的调整， 四季度债券市场整体来说有个小幅度反弹， 但是不同债券品种行情分化。 随着10月份经济触底，国债金融债和高等级债券的行情继续调整。 10年国债收益率上升了12BP， 10年国开金融债收益率上升了23BP。高等级信用债收益率则继续上升20BP以上。 中低等级的信用债行情有所反弹， 整体收益率下降了10BP左右。 资金面方面，央行继续通过逆回购稳定短期资金利率， 整体资金面保持宽松。

　　2012年4季度中国股市先跌后升。上证指数跌破1949点后开始一波强劲反弹， 以银行，地产行业为主，股市迎来强力反弹， 带动上证指数上升8.77%。 权益类市场这波行情是随着10月经济数据改善， 投资者风险偏好上升而触发的。 虽然企业盈利有所改善，但是可持续性需要进一步观察来进行验证。

　　保本基金对突然而来的股市行情准备不足，权益类的仓位偏低， 从而第四季度业绩大幅落后市场同类基金。我们的逻辑是需要确立经济复苏的可持续性， 这需要更多的时间去验证。 我们的思路是等牛市行情比较确立开始加大权益类仓位的配置。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2012年12月31日，基金份额净值1.062元，本报告期份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准增长率为1.09%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对于2013年中国债券市场，我们保持谨慎的乐观。 债市经过2012年下半年的调整，目前的收益率水平具有持有价值。 2013年的经济在基建投资和房地产投资带动下大概率继续保持弱势复苏， 上半年通胀水平预计保持低位， 预期央行会继续保持资金利率的稳定性， 这些因素有利于整个债市。 2013年债券市场的风险点主要表现在投资者风险偏好的上升， 债券收益率有向上的压力。 随着国家清理信托等影子银行， 债券供需平衡有可能发生不利的变化。 但是全年来说这些风险可控。

　　对权益类市场， 我们认为这波行情主要是由于投资者风险偏好的上升而引起的， 对于企业的盈利改善则需要2013年第一季度的宏观数据来验证， 我们倾向于参与具有估值优势的行业比如银行和地产。

　　对于保本基金， 我们会在2013年加大股票仓位的配置力度，同时注意控制仓位， 严格按照保本基金的风险模型CPPI来进行风险资产配置。

　　5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注： 本基金本报告期末持有一只流通受限的股票。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　7 影响投资者决策的其他重要信息

　　本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。

　　8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准金鹰保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》。

　　3、《金鹰保本混合型证券投资基金托管协议》。

　　4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

　　8.2 存放地点

　　广州市天河区体育西路189号城建大厦22－23层

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http：／／www.gefund.com.cn。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006－135－888或020－83936180。

　　金鹰基金管理有限公司

　　二一三年一月二十一日