南方广利回报债券型证券投资基金2012第四季度报告(组图)

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2013年1月21日

　　1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月01日起至2012年12月31日止。

　　2 基金产品概况

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　南方广利回报债券A／B

　　南方广利回报债券C

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

　　4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，是由于指数型基金根据标的指数成份股调整而被动调仓所致。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　第四季度，债券市场中的信用债收益率稳定，利率债则继续小幅调整，这既反映了经济在第四季度的启稳，也反映了诸多资金对信用债短久期高票息的偏好。股票和可转债市场在12月4日之前继续下跌调整，上证指数低点跌至1949点，但以新一届中央政治局会议发布公告为标志，对新政治周期的乐观预期促使股票市场转向并在犹豫中不断上涨，12月股票和转债涨幅非常显著，新股则在“浙江世宝”后处于停发状态。

　　从广利基金的运作情况看，第四季度在债券方面显著提高了信用债仓位，获取了债市稳定收益；在12月4日前机动调整股票仓位、规避了之前的下跌风险，在12月4号股市转向后，在股票仓位上调整较快但行业选择优势短期不明显，在转债仓位则加仓较慢，影响了12月的业绩。

　　展望2013年，作为新政治周期的启动，中国面临着新的起点和方向，市场对各方面的改革充满期望，而在法制社会、中国改革和发展路径的选择、公平与正义的提倡、中华民族优秀文化的弘扬等方面是最另人关注和最重要的，也决定了中国中长期的走向。从资本市场运行方向而言，尽管政策和经济前景并不清晰，但我们对新政治周期确实有所期待；尽管发展路径难以明确，但我们认为在政府换届和城镇化推动下，投资对短期经济增长的启稳和拉动是大概率事件，经济更有可能呈现启稳向上的局面。在这样的政策和经济组合下，全年来看，资本市场大的方向应该是股票相对于债券的机会更多，债券相对于股票的风险更多。从实际投资运作展望看，南方广利作为债券基金以每年实现正收益为目标，这一定位决定了基金在股票和可转债总的投资仓位、个券的集中度上会进行一定限制，即我们的资产配置不会做得非常极端，这会降低基金在一定阶段的上涨弹性，但同样也会降低主动判断失误时的下跌风险，长期看能够保全和提升基金资产。2013年，南方广利基金将在两年多投资运作经验及教训基础上，继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，将在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为投资者累计正回报。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期A级基金净值收益率为2.70%，同期业绩比较基准收益率为0.58%。B级基金净值收益率为2.53%，同期业绩比较基准收益率为0.58%。

　　5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

　　5.8.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。

　　2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。

　　3、 南方广利回报债券型证券投资基金2012年4季度报告原文。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31－33楼

　　7.3 查阅方式

　　网站：http：／／www.nffund.com